嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实新起点混合

基金主代码 001688

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 11 月 27 日

报告期末基金份额总额 342,875,315.12 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配置和选择
高安全边际的证券，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综
投资策略 合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、
现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实新起点混合 A 嘉实新起点混合 C

下属分级基金的交易代码 001688 002178

报告期末下属分级基金的份 323,997,309.92 份 18,878,005.20 份

额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019
年 12 月 31 日) 年 12 月 31 日)

嘉实新起点混合 A 嘉实新起点混合 C

1.本期已实现收益 6,471,794.01 185,213.89

2.本期利润 13,272,332.39 472,736.35

3.加权平均基金份 0.0410 0.0460
额本期利润

4.期末基金资产净 364,985,107.91 20,602,373.14
值

5.期末基金份额净 1.127 1.091
值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字；（3）自 2015 年 12 月 4 日起对本基金增加 C 类基金份额类别；自 2015 年 12 月 4 日起开放嘉
实新起点混合 C 的申购业务；自 2015 年 12 月 8 日起开放嘉实新起点混合 C 的赎回业务；（4）嘉
实新起点混合 A 收取认（申）购费，嘉实新起点混合 C 计提销售服务费，不收取认（申）购费。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实新起点混合 A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 3.78% 0.16% 4.41% 0.37% -0.63% -0.21%

嘉实新起点混合 C

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 3.61% 0.15% 4.41% 0.37% -0.80% -0.22%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图 1：嘉实新起点混合 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 11 月 27 日至 2019 年 12 月 31 日）

图 2：嘉实新起点混合 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 12 月 8 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任英大证券咨
询分析师、债券交
易员；金鹰基金债
本基金、嘉实致兴 券交易员； 2014
定期纯债债券、嘉 2019年7月 年 4 月加入嘉实
尹页 实致禄 3 个月定期 20 日 - 11 年 基金管理有限公
纯债债券基金经 司，历任债券交易
理 员、 投资经理，
现任职于固定 收
益业务体系配置
策略组。

曾任武汉市商业
本基金、嘉实多元 银行信贷资金管
债券、嘉实多利分 理部总经理助理，
级债券、理财宝 7 中信证券固定收
天债券、嘉实新起 益部，长盛基金管
航混合、嘉实致兴 理有限公司基金
王茜 定期纯债债券、嘉 2015 年 11 - 17 年 经理。2008 年 11
实致禄 3 个月定期 月 27 日 月加盟嘉实基金
纯债债券、嘉实安 管理有限公司，现
元 39 个月定期纯 任固定收益业务
债债券、嘉实鑫和 体系配置策略组
一年持有期混合 组长。工商管理硕
基金经理 士，具有基金从业
资格，中国国籍。

注：（1）基金经理王茜的任职日期是指本基金基金合同生效之日、基金经理尹页的任职日期是指公司做出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 4 季度回顾来看，在经历了 2、3 季度的弱稳定之后，4 季度经济数据整体呈现出阶段
性企稳、改善的情况。从 2019 年整体回顾来看，经济大体呈现稳定增长的状态，增速小幅放缓。
从主要券种的季度收益率比较来看，债券市场在 4 季度出现利率债收益率窄幅震荡，信用债
利差继续收窄，结构分化的情况。最终长期国债收益率从 4 季度初的 3.14%微微下行至 3.137%左右。而信用债整体收益率下行幅度在 10-20BP 左右，信用利差出现整体收窄。从区间走势来看，债券市场波动较前期有收敛。以十年国债为例，整个季度收益率波动幅度在 10-15BP 左右。4 季度全季度来看，市场整体较为稳定，呈现区间震荡上行。以中小板、创业板为代表的中小盘成长股成体表现较好。而部分必须消费品行业相对走弱。

报告期内、本基金整体保持了中性偏防御的债券结构配置。在经历前期市场回调之后，我们将权益类整体仓位进行了小幅提高。同时对组合结构进行了调整，增加了部分高分红低估值标的，以及经过回调的优质成长股。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实新起点混合 A 基金份额净值为 1.127 元，本报告期基金份额净值增长率
为 3.78%；截至本报告期末嘉实新起点混合 C 基金份额净值为 1.091 元，本报告期基金份额净值
增长率为 3.61%；业绩比较基准收益率为 4.41%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 106,831,965.60 27.32

其中：股票 106,831,965.60 27.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 222,785,668.10 56.98

其中：债券 222,785,668.10 56.98

资产支持 - -
证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 51,895,197.84 13.27
产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算 4,655,292.18 1.19
备付金合计

8 其他资产 4,813,081.83 1.23

9 合计 390,981,205.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 352,800.00 0.09

B 采矿业 2,645,730.00 0.69

C 制造业 25,241,935.90 6.55

D 电力、热力、燃气 6,859,366.00 1.78
及水生产和供应业

E 建筑业 769,940.00 0.20

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和 7,684,652.12 1.99
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 5,761,612.30 1.49
信息技术服务业

J 金融业 46,898,274.28 12.16

K 房地产业 10,102,285.00 2.62


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -
务业

N 水利、环境和公共 - -
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 515,370.00 0.13
业

S 综合 - -

合计 106,831,965.60 27.71

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 601398 工商银行 3,520,600 20,701,128.00 5.37

2 601288 农业银行 2,943,400 10,861,146.00 2.82

3 601939 建设银行 1,299,900 9,398,277.00 2.44

4 000002 万 科Ａ 128,100 4,122,258.00 1.07

5 600483 福能股份 416,600 3,832,720.00 0.99

6 600377 宁沪高速 308,596 3,462,447.12 0.90

7 600036 招商银行 81,500 3,062,770.00 0.79

8 600886 国投电力 329,700 3,026,646.00 0.78

9 600048 保利地产 176,800 2,860,624.00 0.74

10 600583 海油工程 358,500 2,645,730.00 0.69

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,021,000.00 7.79

其中：政策性金融债 30,021,000.00 7.79

4 企业债券 51,252,489.10 13.29

5 企业短期融资券 50,257,000.00 13.03

6 中期票据 71,056,300.00 18.43

7 可转债（可交换债） 565,879.00 0.15

8 同业存单 19,633,000.00 5.09

9 其他 - -

10 合计 222,785,668.10 57.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190402 19 农发 02 300,000 30,021,000.00 7.79

2 155194 19 泰达 01 300,000 29,922,000.00 7.76

3 101901324 19 鲁钢铁 200,000 20,314,000.00 5.27
MTN005

4 011900958 19 芜湖建设 200,000 20,102,000.00 5.21
SCP001

5 101801345 18 津保投 170,000 17,066,300.00 4.43
MTN012

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 39,911.26

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 4,773,170.57

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,813,081.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实新起点混合 A 嘉实新起点混合 C

报告期期初基金份额总额 324,032,151.48 14,591,547.41

报告期期间基金总申购份 537.74 14,059,336.00
额

减:报告期期间基金总赎回 35,379.30 9,772,878.21
份额

报告期期间基金拆分变动 - -
份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 323,997,309.92 18,878,005.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


者类 持有

别 基金

份额

比例

达到 期初 申购 赎回 份额
序号 或者 份额 份额 份额 持有份额 占比
超过 （%）
20%

的时

间区

间

2019/1

1 0/01 至 161,886,216.46 - - 161,886,216.46 47.21
2019/1

机构 2/31

2019/1

2 0/01 至 161,886,216.46 - - 161,886,216.46 47.21
2019/1

2/31

个人 - - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实新起点灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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