华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金2016年第2季度报告
2016年6月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2016年7月21日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 华宝中国互联股票
基金主代码 001767
交易代码 001767
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年9月23日
报告期末基金份额总额 44,484,381.22份
把握中国互联网相关行业在中国境内外资本市场的
投资机会，在控制风险的前提下，追求超越业绩比
投资目标 较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
1、资产配置策略
本基金投资于全球市场，包括境内市场和境外市场。
本基金将通过宏观策略研究，构造适当的量化模型，
对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，从而决
定全球资产配置比例。
投资策略 2、股票投资策略
本基金主要投资于在境内和境外上市的互联网主题
相关的中国公司。对于股票投资，本基金将主要采
用基于基本面研究、成长导向的主动性管理策略，
自下而上地选择个股，同时兼顾行业变化。
3、个股投资策略
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本基金将依靠定量与定性相结合的方法，自下而上
地精选个股。
4、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投
资于债券、货币市场工具和资产支持证券等，投资
的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，
提高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内
外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测
未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，
并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债
券投资组合。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，达到管理投资组合风险的目的。基金管理
人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性
特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情
况下的流动性风险，利用金融衍生品的杠杆作用，
以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用资产配置、久期管理、收益率曲
线、信用管理和个券α策略等策略，在严格遵守法
律法规和基金合同基础上，进行资产支持证券产品
的投资。
中证互联网指数50%+中证海外中国互联网指数
业绩比较基准
50%
本基金是一只主动投资的股票型基金，属于证券投
资基金中的预期风险和预期收益都较高的品种，其
风险收益特征 预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金
和货币市场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注：1、本基金另设美元份额，基金代码001768，与人民币份额并表披露。
2、截止本报告期末，本基金人民币份额净值0.956元，人民币总份额42,177,337.90份；本基金美元份额净值0.1442美元，美元总份额2,307,043.32份。
2.2境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
State Street Bank and Trust
英文 - Company
名称
中文 - 美国道富银行有限公司
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One Lincoln Street, Boston,
注册地址 - Massachusetts 02111, United
States
One Lincoln Street, Boston,
办公地址 - Massachusetts 02111, United
States
邮政编码 - 02111
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年4月1日－2016年6月30日
主要财务指标 ）
1.本期已实现收益 13,361.37
2.本期利润 412,718.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0093
4.期末基金资产净值 42,507,618.19
5.期末基金份额净值 0.956
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
1.06% 1.51% -2.33% 1.15% 3.39% 0.36%
个月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2015年9月23日至2016年6月30日)
注：1、本基金基金合同生效于2015年9月23日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的规定，基金管理人当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至2016年3月23日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
国际业务 博士。先后在美国德州奥斯
部总经理， 丁市德亚资本、泛太平洋证
本基金基 券（美国）和汇丰证券（美
金经理、 国）从事数量分析、另类投
华宝油气、 资分析和证券投资研究工作。
美国消费、 2005年至2007年在华宝兴
华宝兴业 业基金管理有限公司任内控
标普香港 审计风险管理部主管，
2015年
周晶 上市中国 - 10年 2011年再次加入华宝兴业
9月23日
中小盘指 基金管理有限公司任策略部
数基金 总经理兼首席策略分析师，
（LOF） 现任国际业务部总经理。
基金经理、 2013年6月至2015年
华宝兴业 11月任华宝兴业成熟市场
资产管理 动量优选证券投资基金基金
（香港） 经理，2014年9月起兼任
有限公司 华宝兴业标普石油天然气上
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策略研究 游股票指数证券投资基金
部经理 (LOF)基金经理，2015年
9月兼任华宝兴业中国互联
网股票型证券投资基金基金
经理，2016年3月任华宝
兴业标普美国品质消费股票
指数证券投资基金（LOF）
基金经理。2016年6月兼
任华宝兴业标普香港上市中
国中小盘指数证券投资基金
（LOF）基金经理。目前兼
任华宝兴业资产管理（香港）
有限公司策略研究部经理。
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
本基金基 法国巴黎银行亚洲证券、东
金经理、 方证券资产管理部从事证券
华宝海外 研究投资工作。2009年
中国混合 12月加入华宝兴业基金管
基金经理、 理有限公司，曾任海外投资
2015年
周欣 华宝兴业 - 17年 管理部总经理。2009年
9月23日
资产管理 12月至今担任华宝兴业海
（香港） 外中国成长混合型证券投资
有限公司 基金基金经理、2015年
投资部经 9月兼任华宝兴业中国互联
理 网股票型证券投资基金基金
经理。目前兼任华宝兴业资
产管理（香港）有限公司投
资部经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，中国互联网股票型证券投资基金在短期内出现过股票投资占基金资产净值比低于80%的情况。发生此类情况后，该基金第6页共12页
均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略
本基金于2015年9月23日成立，一季度末基金刚刚结束建仓，因此四月之后基金一直保持了80%以上的股票仓位。整个二季度，A股以及海外中概股仍然处于震荡期间，尤其是互联网板块波动比较大，这给基金的操作带来了比较大的困难。出于对中国互联网整体产业发展的信心，以及经历股灾之后境内外中国互联网公司的估值都明显趋近于合理空间，基金二季度主要还是选择了一些成长性比较确定的品种进行了投资，同时也适时地把握了一些市场热点的投资机会，如物联网，OLED和能源互联网等。因此，基金二季度的表现较基准为优。
在海外和国内的投资比例上，考虑到二季度海外不确定因素比较多，美联储加息与否和英国脱欧公投都会带来市场比较大的动荡，因此资产配置上以A股为主，港股和美股中概配置比较低。
后续随着英国公投靴子落地和联储的加息节奏日渐明显，将逐步增加海外互联网中概股和港股部分的投资。海外市场选股部分，为抵御市场波动带来的风险，二季度我们选股的主要标准仍然为互联网商业模式较为独特，护城河较宽，利润率较稳定，盈利增长趋势较确定，并且估值合理的互联网龙头公司。二季度我们主要增持了香港上市的电子商务、软件、手机零部件概念股。由于第7页共12页
中国证券监管当局收紧了海外上市中国互联网公司私有化后回归A股的审批路径，部分私有化概念股宣布推迟或暂时撤销其私有化计划，我们因此减持了此类套利概念股。
4.5报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为1.06%，同期业绩比较基准收益率为-2.33%，基金表现领先于业绩比较基准3.39%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金基金合同于2015年9月23日生效，截止2016年6月30日，本基金基金资产净值已连续六十个工作日低于5000万元。根据相关规定，本基金管理人已拟定了相应的解决方案，并已将方案报告监管机构。目前基金管理人正就解决方案与基金托管人协商，待方案确定后公司将及时履行信息披露义务。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 38,083,941.34 87.13
其中：普通股 33,701,856.06 77.10
优先股 - 0.00
存托凭证 4,382,085.28 10.03
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买
- 0.00
入返售金融资产
6 货币市场工具 - 0.00
银行存款和结算备付金
7 4,737,336.28 10.84
合计
8 其他资产 890,208.45 2.04
9 合计 43,711,486.07 100.00
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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国 25,846,046 60.80
中国香港 6,858,325.06 16.13
美国 5,379,570.28 12.66
合计 38,083,941.34 89.59
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 863,200.00 2.03
原材料 1,561,680.00 3.67
工业 6,722,006.00 15.81
非日常生活消费品 10,627,576.50 25.00
信息技术 18,309,478.84 43.07
合计 38,083,941.34 89.59
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
所所
在属 占基金
序 公司名称 证券代证国 数量 公允价值（人 资产净
公司名称(英文)
号 (中文) 码 券家 （股） 民币元） 值比例
市 (地 （％）
场 区)
中
香国
1 COGOBUYGROUP 科通芯城 400HK 284,000 3,014,660.40 7.09
港香
港
中
TENCENTHOLDINGS 香国
2 腾讯控股 700HK 14,500 2,182,357.11 5.13
LTD 港香
港
Ctrip.com
CTRIP.COM CTRP纽美
3 国际有限 4,980 1,360,563.09 3.20
INTERNATIONAL-ADR US 约国
公司
阿里巴巴
ALIBABAGROUP BABA纽美
4 集团控股 2,180 1,149,686.95 2.70
HOLDING-SPADR US 约国
有限公司
5 JD.COMINC-ADR 京东 JDUS纽美 8,000 1,126,243.01 2.65
第9页共12页
约国
SONGCHENG 深
300144 中
6 PERFORMANCEDEVE- 宋城演艺 交 45,000 1,120,950.00 2.64
CS 国
A 所
SHENZHEN 深
002436 中
7 FASTPRINT 兴森科技 交 45,000 1,025,550.00 2.41
CS 国
CIRCUIT-A 所
SINA纽美
8 SINACORP 新浪公司 2,900 997,485.00 2.35
US 约国
深
SUMAVISION 300079 中
9 数码视讯 交 115,000 985,550.00 2.32
TECHNOLOGIESCO-A CS 国
所
深
KINGNETNETWORK 002517 中
10 恺英网络 交 22,000 969,760.00 2.28
COLTD-A CS 国
所
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
报告期末，本基金未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
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5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 29,883.03
2 应收证券清算款 858,432.36
3 应收股利 -
4 应收利息 605.20
5 应收申购款 1,287.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 890,208.45
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 43,695,153.77
报告期期间基金总申购份额 1,993,633.20
减:报告期期间基金总赎回份额 1,204,405.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-
"填列）
报告期期末基金份额总额 44,484,381.22
7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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8备查文件目录
8.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016年7月21日
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