招商瑞丰灵活配置混合型发起式

证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商瑞丰混合发起式

基金主代码 000314

交易代码 000314

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年11月6日

报告期末基金份额总额 623,761,286.06份

通过灵活的资产配置和主动的投资管理，拓展

大类资产配置空间，在精选个股、个券的基础

投资目标 上适度集中投资，并通过股指期货实现基金资

产的套期保值和股票仓位的快速调节，在控制

风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。

本基金采取灵活资产配置，主动投资管理的投

资模式。在投资策略上，本基金从两个层次进

行，首先是进行大类资产配置，在一定程度上

投资策略 尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握市

场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而

上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过

深入的基本面研究分析，精选具有良好投资价

值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。

业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+ 40%×中债综合指

数收益率

风险收益特征 本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于

预期风险收益水平中等的投资品种，预期收益

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和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，

低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商瑞丰混合发起式A 招商瑞丰混合发起式

C

下属分级基金的交易代码 000314 002017

报告期末下属分级基金的份额总额 29,059,382.07份 594,701,903.99份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

招商瑞丰混合发起式A 招商瑞丰混合发起式C

1．本期已实现收益 536,184.21 9,800,783.31

2．本期利润 1,394,761.39 27,216,181.36

3．加权平均基金份额本期利润 0.0481 0.0460

4．期末基金资产净值 39,183,817.38 794,702,295.72

5．期末基金份额净值 1.348 1.336

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金从2015年11月18日起新增C类份额，C类份额自2015年11月19日起存续。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商瑞丰混合发起式A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.53% 0.14% 3.73% 0.38% -0.20% -0.24%

招商瑞丰混合发起式C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.42% 0.14% 3.73% 0.38% -0.31% -0.24%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金从2015年11月18日起新增C类份额，C类份额自2015年11月19日起存续。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

男，工学硕士。2008年加入毕马

威华振会计师事务所，从事审计

工作，2010年1月加入招商基金

管理有限公司，曾任固定收益投

资部研究员、招商信用添利债券

型证券投资基金（LOF）基金、招

邓栋 本基金的 2015年 - 7 商安达保本混合型证券投资基金、

基金经理 2月12日 招商安润保本混合型证券投资基

金、招商标普金砖四国指数证券

投资基金(LOF)、招商全球资源股

票型证券投资基金（QDII）及招

商标普高收益红利贵族指数增强

型证券投资基金基金经理，现任

固定收益投资部副总监、招商瑞

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丰灵活配置混合型发起式证券投

资基金、招商信用增强债券型证

券投资基金、招商丰泰灵活配置

混合型证券投资基金（LOF）、招

商丰泽灵活配置混合型证券投资

基金、招商安本增利债券型证券

投资基金、招商丰融灵活配置混

合型证券基金、招商丰嘉灵活配

置混合型证券投资基金、招商稳

盛定期开放灵活配置混合型证券

投资基金、招商丰美灵活配置混

合型证券投资基金、招商招益两

年定期开放债券型证券投资基金、

招商稳乾定期开放灵活配置混合

型证券投资基金、招商兴福灵活

配置混合型证券投资基金以及招

商稳阳定期开放灵活配置混合型

证券投资基金基金经理，兼招商

资产管理（香港）有限公司董事。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权 第5页共12页

限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。其中二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾2017年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金在二季度维持组合杠杆，维持久期稳定。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，招商瑞丰混合发起式A份额净值增长率为3.53%，招商瑞丰混合发起式C份额净

值增长率为3.42%，同期业绩基准增长率为3.73%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 161,328,914.99 18.69

其中：股票 161,328,914.99 18.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 582,893,383.30 67.53

其中：债券 582,893,383.30 67.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 100,800,351.20 11.68

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,898,351.29 0.92

8 其他资产 10,239,607.99 1.19

9 合计 863,160,608.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 81,470,800.94 9.77

D 电力、热力、燃气及水生产和 35,977,330.94 4.31

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,190,625.00 0.50

G 交通运输、仓储和邮政业 5,424,000.00 0.65

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 7,639.62 0.00

务业

J 金融业 34,258,518.49 4.11

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 161,328,914.99 19.35

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

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1 600900 长江电力 1,679,946 25,837,569.48 3.10

2 000651 格力电器 599,962 24,700,435.54 2.96

3 601288 农业银行 6,760,000 23,795,200.00 2.85

4 000333 美的集团 499,940 21,517,417.60 2.58

5 600887 伊利股份 299,000 6,455,410.00 0.77

6 000725 京东方Ａ 1,499,900 6,239,584.00 0.75

7 601398 工商银行 1,130,000 5,932,500.00 0.71

8 600886 国投电力 750,000 5,925,000.00 0.71

9 601333 广深铁路 1,200,000 5,424,000.00 0.65

10 600686 金龙汽车 400,000 5,320,000.00 0.64

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 86,997,278.40 10.43

2 央行票据 - -

3 金融债券 46,630,000.00 5.59

其中：政策性金融债 46,630,000.00 5.59

4 企业债券 19,246,000.00 2.31

5 企业短期融资券 30,081,000.00 3.61

6 中期票据 90,093,000.00 10.80

7 可转债（可交换债） 1,903,104.90 0.23

8 同业存单 307,943,000.00 36.93

9 其他 - -

10 合计 582,893,383.30 69.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 111615366 16民生CD366 1,000,000 96,120,000.00 11.53

2 111680856 16广州农村商业银行 600,000 57,732,000.00 6.92

CD154

3 111615188 16民生CD188 500,000 48,515,000.00 5.82

4 111681045 16杭州银行CD192 500,000 48,100,000.00 5.77

5 160303 16进出03 500,000 46,630,000.00 5.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除16杭州银行CD192（证券代码111681045）外其他证券的

发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 58,448.70

2 应收证券清算款 38,422.05

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3 应收股利 -

4 应收利息 9,941,863.90

5 应收申购款 200,873.34

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,239,607.99

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113010 江南转债 698,302.20 0.08

2 132004 15国盛EB 470,908.60 0.06

3 128013 洪涛转债 354,550.00 0.04

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商瑞丰混合发起式A 招商瑞丰混合发起式

C

报告期期初基金份额总额 29,024,695.48 592,373,865.25

报告期期间基金总申购份额 1,275,666.28 4,927,321.07

减:报告期期间基金总赎回份额 1,240,979.69 2,599,282.33

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 29,059,382.07 594,701,903.99

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,375.13

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,375.13

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.60

注：报告期内基金管理人持有本基金份额并未发生变动。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

单位：份

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,001,375.13 1.60 10,001,375.13 1.60 3年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,001,375.13 1.60 10,001,375.13 1.60 3年

注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；

2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额

别号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 占比

间区间

机构 1 20170401-20170630 582,582,034.75- - 582,582,034.75 93.40%

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨

额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

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§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件；3、《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

4、《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

5、《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

10.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

10.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年7月21日

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