泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资
基金2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。

§2基金产品概况

基金简称 泰达宏利新起点混合

交易代码 001254

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月14日

报告期末基金份额总额 69,805,587.25份

本基金采取大类资产配置策略，同时深入研究

投资目标 各类属资产的投资机会，力争为基金份额持有

人创造持久的、稳定的收益回报

本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重

投资策略 风险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投

资价值的股票和债券，力求实现基金资产的长

期稳定增长

业绩比较基准 30%*沪深300指数收益率+70%*中证综合债指数

收益率

本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较

风险收益特征 高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股

票型基金、高于债券型基金和货币市场基金

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达宏利新起点混合A 泰达宏利新起点混合


B

下属分级基金的交易代码 001254 002313

报告期末下属分级基金的份额总额 69,805,587.25份 -份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）

泰达宏利新起点混合A 泰达宏利新起点混合B
1．本期已实现收益 -3,751,800.50 -
2．本期利润 2,141,282.53 -
3．加权平均基金份额本期利润 0.0302 -
4．期末基金资产净值 72,610,127.05 -
5．期末基金份额净值 1.040 -
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.截止至2018年09月30日本基金B级份额为零。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰达宏利新起点混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 2.97% 1.23% 0.42% 0.40% 2.55% 0.83%
泰达宏利新起点混合B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 2.97% 1.23% 0.42% 0.40% 2.55% 0.83%
注：本基金业绩比较基准：中证综合债指数收益率*70%+沪深300指数收益率*30%。
沪深300指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本的综合性指数，具有良好的市场代表性。中证综合债券指数由中证指数有限公司编制，是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，较全面
地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，为债券投资者提供更切合的市场基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

西安交通大学理学硕士；

2006年7月至2011年8月，
任职于永安财产保险股份

有限公司，担任投资经理；
本基金 2011年9月至2012年8月，
庞宝臣 基金经 2016年 任职于幸福人寿保险股份

8月5日 - 12 有限公司，担任高级经理、
理 固定收益投资室负责人；

2012年9月至2014年9月,
任职于中华联合保险股份

有限公司投资管理部,担任
高级主管；2014年9月至

2016年3月7日，任职于

中华联合保险控股股份有

限公司，担任投资经理；

2016年3月10日加入泰达

宏利基金管理有限公司，

曾任固定收益部基金经理

助理，现任基金经理；具

备12年证券投资管理经验，
具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，全球经济继续分化，美国经济保持强劲，劳动者薪酬增速提升，核心PCE上行，美联储维持既定加息节奏，美元保持强势；外债占比高企的新兴市场国家汇率大幅贬值，虽未对全球经济构成实质性冲击，但也降低了金融市场对新兴市场的风险偏好；叠加中美贸易摩擦升级，人民币汇率也受到一定影响，小幅贬值，外需前景不确定性上升；内需方面，去杠杆导向下融资条件收紧对投资需求的约束逐渐显现，基建投资低迷、地产投资回落，经济下行压力显现。

宏观需求景气的下降，压制了盈利预期；融资条件紧张，股票市场流动性被动抽紧；虽然货币政策边际上转松，监管政策也由紧信用转向支持信用扩张，资金价格低位企稳，但对中小企业的融资恢复仍慢，信用溢价也维持高位，个股闪崩、强势股补跌显著地挫伤了市场情绪，风险溢价升至相对高位，本期内主要综合指数几乎全线下跌，大盘指数表现相对最好，中证100指数上涨1.12%，小盘指数表现较差，中证1000指数下跌-11.08%，本组合3季度净值上涨2.97%，一方面由于重仓配置的银行、交通运输、建筑建材等板块相对表现更好，另一方面，由于个股配置以行业龙头为主，业绩显著低于预期的品种较少。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰达宏利新起点A基金份额净值为1.040元，本报告期基金份额净值增长率为2.97%；截至本报告期末泰达宏利新起点B基金份额净值为1.040元，本报告期基金份额净值增长率为2.97%；同期业绩比较基准收益率为0.42%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 66,408,923.65 91.18
其中：股票 66,408,923.65 91.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,516,400.00 7.57
其中：债券 5,516,400.00 7.57

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 811,310.95 1.11
8 其他资产 94,868.29 0.13
9 合计 72,831,502.89 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,071,000.00 1.48
C 制造业 20,918,738.82 28.81
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 1,533,000.00 2.11
E 建筑业 4,716,100.00 6.50
F 批发和零售业 1,516,000.00 2.09
G 交通运输、仓储和邮政业 6,445,100.00 8.88
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -
J 金融业 18,538,013.96 25.53
K 房地产业 7,856,189.00 10.82
L 租赁和商务服务业 1,582,000.00 2.18
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,572,000.00 2.16
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 660,781.87 0.91
S 综合 - -
合计 66,408,923.65 91.46
5.3.1报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）
1 600048 保利地产 500,000 6,085,000.00 8.38
2 601328 交通银行 808,969 4,724,378.96 6.51
3 601818 光大银行 1,200,000 4,692,000.00 6.46
4 601601 中国太保 100,000 3,551,000.00 4.89
5 600068 葛洲坝 450,000 3,280,500.00 4.52
6 600015 华夏银行 360,000 2,941,200.00 4.05
7 601006 大秦铁路 350,000 2,880,500.00 3.97
8 600690 青岛海尔 150,000 2,478,000.00 3.41
9 000059 华锦股份 310,000 2,225,800.00 3.07
10 601333 广深铁路 600,000 2,166,000.00 2.98
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,527,000.00 6.23
其中：政策性金融债 4,527,000.00 6.23
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 989,400.00 1.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,516,400.00 7.60
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018005 国开1701 45,000 4,527,000.00 6.23
2 120001 16以岭EB 10,000 989,400.00 1.36
注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策
在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.12.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,158.38
2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -
4 应收利息 86,704.91
5 应收申购款 5.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 94,868.29
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 120001 16以岭EB 989,400.00 1.36
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 泰达宏利新起点混合A 泰达宏利新起点混合
B

报告期期初基金份额总额 71,985,815.80 -
报告期期间基金总申购份额 63,161.36 -
减:报告期期间基金总赎回份额 2,243,389.91 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 69,805,587.25 -
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

本公司于2018年9月27日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，聘任刘晓玲女士为公司副总经理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2018年10月24日
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