招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商丰嘉混合

基金主代码 002538

交易代码 002538

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月11日

报告期末基金份额总额 405,616,305.14份

本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之

投资目标 间灵活配置，在控制下行风险的前提下为投资人

获取稳健回报。

资产配置策略：本基金的资产配置将根据宏

观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展

情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金三

大类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风

险的评估和建议适度调整资产配置比例。

股票投资策略：本基金以价值投资理念为导

向，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而

上”的个股精选方法，灵活运用多种股票投资策

投资策略 略，深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争

力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的长

期稳定增值。

债券投资策略：本基金采用的固定收益品种

主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和

个券选择策略等。

权证投资策略：本基金对权证资产的投资主

要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种

因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的

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变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套

利策略。

股指期货、国债期货投资策略：为更好地实

现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，

以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期

货等金融衍生品。

中小企业私募债券投资策略：中小企业私募

债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场

流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企

业私募债券。

资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经

济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质

量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和

提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，

评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力

求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基

金的收益。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+ 50%×中债综合指

数收益率

本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预

风险收益特征 期风险收益水平中等的投资品种，预期收益和预

期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股

票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商丰嘉混合A 招商丰嘉混合C

下属分级基金的交易代码 002538 002539

报告期末下属分级基金的份额总额 9,229.83份 405,607,075.31份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

招商丰嘉混合A 招商丰嘉混合C

1．本期已实现收益 110.79 6,223,288.08

2．本期利润 233.13 12,031,956.20

3．加权平均基金份额本期利润 0.0277 0.0248

4．期末基金资产净值 9,503.98 417,121,706.76

5．期末基金份额净值 1.030 1.028

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商丰嘉混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.69% 0.09% 3.15% 0.32% -0.46% -0.23%

月

招商丰嘉混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.59% 0.10% 3.15% 0.32% -0.56% -0.22%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金合同于2016年8月11日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起

6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，工学硕士。2008年加入毕

马威华振会计师事务所，从事

审计工作，2010年1月加入招

商基金管理有限公司，曾任固

本基金基金 2016年8月 定收益投资部研究员、招商信

邓栋 经理 20日 - 7 用添利债券型证券投资基金

（LOF）基金、招商安达保本混

合型证券投资基金、招商安润

保本混合型证券投资基金、招

商标普金砖四国指数证券投资

基金(LOF)、招商全球资源股票

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型证券投资基金（QDII）及招

商标普高收益红利贵族指数增

强型证券投资基金基金经理，

现任固定收益投资部副总监、

招商瑞丰灵活配置混合型发起

式证券投资基金、招商信用增

强债券型证券投资基金、招商

丰泰灵活配置混合型证券投资

基金（LOF）、招商丰泽灵活配

置混合型证券投资基金、招商

安本增利债券型证券投资基

金、招商丰融灵活配置混合型

证券基金、招商丰嘉灵活配置

混合型证券投资基金、招商稳

盛定期开放灵活配置混合型证

券投资基金、招商丰美灵活配

置混合型证券投资基金、招商

招益两年定期开放债券型证券

投资基金、招商稳乾定期开放

灵活配置混合型证券投资基

金、招商兴福灵活配置混合型

证券投资基金以及招商稳阳定

期开放灵活配置混合型证券投

资基金基金经理，兼招商资产

管理（香港）有限公司董事。

男，经济学硕士，2009年7月

加入国信证券股份有限公司任

研究员，从事食品饮料、农业

研究的工作；2010年8月加入

鹏华基金管理有限公司任研究

员，从事食品饮料、农业行业

研究的工作；2012年12月加入

招商基金管理有限公司，曾任

研究员、助理基金经理，从事

王宠本基金基金 2016年8月 - 8 行业研究并协助基金经理从事

经理 11日 组合管理的工作，现任招商体

育文化休闲股票型证券投资基

金、招商丰和灵活配置混合型

证券投资基金、招商丰嘉灵活

配置混合型证券投资基金、招

商丰益灵活配置混合型证券投

资基金、招商丰乐灵活配置混

合型证券投资基金、招商丰源

灵活配置混合型证券投资基

金、招商丰达灵活配置混合型

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证券投资基金及招商丰睿灵活

配置混合型证券投资基金基金

经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 第7页共13页

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。其中二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾2017年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金在二季度维持组合杠杆，维持久期稳定。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为2.69%，C类份额净值增长率为2.59%，同期业绩比

较基准增长率为3.15%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 69,989,352.08 15.95

其中：股票 69,989,352.08 15.95

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 359,977,134.60 82.05

其中：债券 359,977,134.60 82.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,313,683.27 0.30

8 其他资产 7,455,762.08 1.70

9 合计 438,735,932.03 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 5,765,169.59 1.38

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D 电力、热力、燃气及水生产和供 29,938,708.00 7.18

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 34,285,474.49 8.22

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 69,989,352.08 16.78

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600900 长江电力 1,946,600 29,938,708.00 7.18

2 601398 工商银行 3,338,300 17,526,075.00 4.20

3 601288 农业银行 4,707,800 16,571,456.00 3.97

4 600686 金龙汽车 414,000 5,506,200.00 1.32

5 601878 浙商证券 11,049 187,943.49 0.05

6 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01

7 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.01

8 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.01

9 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.01

10 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 29,967,000.00 7.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

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其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 9,362,600.00 2.24

5 企业短期融资券 30,180,000.00 7.24

6 中期票据 30,287,000.00 7.26

7 可转债（可交换债） 663,534.60 0.16

8 同业存单 259,517,000.00 62.21

9 其他 - -

10 合计 359,977,134.60 86.30

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111617266 16光大 600,000 58,020,000.00 13.91

CD266

2 111790886 17杭州银行 500,000 47,865,000.00 11.47

CD025

3 019546 16国债18 300,000 29,967,000.00 7.18

4 111615366 16民生 300,000 28,836,000.00 6.91

CD366

5 111682420 16包商银行 300,000 28,617,000.00 6.86

CD088

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除17杭州银行CD025（证券代码111790886）外其他证券的

发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

17杭州银行CD025（证券代码111790886）

该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,287.94

2 应收证券清算款 38,408.06

3 应收股利 -

4 应收利息 7,392,066.08

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,455,762.08

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商丰嘉混合A 招商丰嘉混合C

报告期期初基金份额总额 8,168.82 500,606,883.23

报告期期间基金总申购份额 1,082.37 196.04

减:报告期期间基金总赎回份额 21.36 95,000,003.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 9,229.83 405,607,075.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序 达到或者超过20%的 期初 申购 赎回 持有份额 份额

号 时间区间 份额 份额 份额 占比

1 20170401-20170630 200,398,998.78 - - 200,398,998.78 49.41%

机构 2 20170401-20170630 100,199,398.79 - - 100,199,398.79 24.70%

3 20170401-20170630 199,999,500.00 - 95,000,000.00 104,999,500.00 25.89%

产品特有风险

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本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基

金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

9.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年7月21日

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