广发集丰债券型证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发集丰债券

基金主代码 002711

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月1日

报告期末基金份额总额 110,890,091.57份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通

投资目标 过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳

健增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与

风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量

投资策略 分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场

流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋

势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对


投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评

估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配

置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

风险收益特征

场基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益

特征的品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发集丰债券A 广发集丰债券C

称
下属分级基金的交易代

002711 002712

码
报告期末下属分级基金

110,713,503.76份 176,587.81份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日)

广发集丰债券A 广发集丰债券C

1.本期已实现收益 666,918.02 885.10

2.本期利润 1,600,474.75 2,487.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 0.0132

4.期末基金资产净值 114,438,620.44 182,142.51


5.期末基金份额净值 1.034 1.031

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集丰债券A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 1.47% 0.06% 2.91% 0.09% -1.44% -0.03%
月
2、广发集丰债券C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 1.28% 0.05% 2.91% 0.09% -1.63% -0.04%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发集丰债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年11月1日至2018年12月31日)

1．广发集丰债券A：

2．广发集丰债券C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职 离任日

日期 期

本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持
金经理；广 有中国证券投资基金业从业
发聚利债券 证书。曾任广发基金管理有
基金的基金 限公司固定收益部研究员、
经理；广发 投资经理、固定收益部副总
聚财信用债 经理、广发聚鑫债券型证券
券基金的基 投资基金基金经理（自

金经理；广 2013年6月5日至2015年
发集利一年 7月23日）、广发新常态灵
定期开放债 活配置混合型证券投资基金
券基金的基 基金经理（自2016年12月
金经理；广 13日至2018年1月11日）、
发成长优选 广发安心回报混合型证券投
混合基金的 资基金基金经理（自2015年
基金经理； 5月14日至2018年1月

广发安泰回 12日）、广发聚惠灵活配置
报基金的基 混合型证券投资基金基金经
金经理；广 理（自2015年4月15日至
发双债添利 2016- 2018年3月14日）、广发汇
代宇 债券基金的 11-09 - 14年 瑞一年定期开放债券型证券
基金经理； 投资基金基金经理（自

广发安瑞回 2016年11月28日至

报混合基金 2018年6月12日）、广发安
的基金经理； 泽回报纯债债券型证券投资
广发安祥回 基金基金经理（自2017年

报混合基金 2月8日至2018年10月

的基金经理； 30日）、广发量化稳健混合
广发汇瑞 型证券投资基金基金经理

3个月定期开 （自2017年8月4日至

放债券基金 2018年11月30日）。现任
的基金经理； 广发基金管理有限公司债券
广发汇平一 投资部副总经理、广发聚利
年定期债券 债券型证券投资基金基金经
基金的基金 理（自2011年8月5日起任
经理；广发 职）、广发聚财信用债券型
安泽短债基 证券投资基金基金经理（自
金的基金经 2012年3月13日起任职）、
理；广发汇 广发集利一年定期开放债券
富一年定期 型证券投资基金基金经理


债券基金的 （自2013年8月21日起任
基金经理； 职）、广发成长优选灵活配
广发汇安 置混合型证券投资基金基金
18个月定期 经理（自2015年2月17日
债券基金的 起任职）、广发安泰回报混
基金经理； 合型证券投资基金（自

广发汇祥一 2015年5月14日起任职）、
年定期债券 广发双债添利债券型证券投
基金的基金 资基金基金经理（自2015年
经理；广发 5月27日起任职）、广发安
上证10年期 瑞回报灵活配置混合型证券
国债ETF基 投资基金基金经理（自

金的基金经 2016年7月26日起任职）、
理；广发汇 广发安祥回报灵活配置混合
誉3个月定 型证券投资基金基金经理

期开放债券 （自2016年8月19日起任
基金的基金 职）、广发集丰债券型证券
经理；债券 投资基金基金经理（自

投资部副总 2016年11月9日起任职）、
经理 广发汇平一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理

（自2017年1月6日起任职）
、广发汇富一年定期开放债
券型证券投资基金基金经理
（自2017年2月13日起任
职）、广发汇安18个月定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自2017年3月

31日起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（自2017年

6月27日起任职）、广发上
证10年期国债交易型开放式
指数证券投资基金基金经理
（自2018年3月26日起任
职）、广发汇瑞3个月定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自2018年6月

13日起任职）、广发汇誉

3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（自
2018年6月20日起任职）、
广发安泽短债债券型证券投
资基金基金经理（自2018年

10月30日起任职）。

张芊女士，经济学和工商管

理双硕士，持有中国证券投

资基金业从业证书。曾任中

国银河证券研究中心研究员，
中国人保资产管理有限公司

高级研究员、投资主管，工

银瑞信基金管理有限公司研

究员，长盛基金管理有限公

司投资经理，广发基金管理

有限公司固定收益部总经理、
广发聚盛灵活配置混合型证

本基金的基 券投资基金基金经理（自

金经理；广 2015年11月23日至

发纯债债券 2016年12月8日）、广发安
基金的基金 宏回报灵活配置混合型证券

经理；广发 投资基金基金经理（自

聚鑫债券基 2015年12月30日至

金的基金经 2017年2月6日）、广发安
理；广发鑫 富回报灵活配置混合型证券

裕混合基金 投资基金基金经理（自

的基金经理；2016- 2015年12月29日至

张芊 广发集裕债 11-01 - 18年 2018年1月6日）、广发集
券基金的基 安债券型证券投资基金基金

金经理；广 经理（自2017年1月20日

发集源债券 至2018年10月9日）、广

基金的基金 发集鑫债券型证券投资基金

经理；公司 基金经理（自2015年12月

副总经理、 25日至2018年12月20日）。
固定收益投 现任广发基金管理有限公司

资总监、固 副总经理、固定收益投资总

定收益管理 监、固定收益管理总部总经

总部总经理 理、广发纯债债券型证券投

资基金基金经理（自2012年
12月14日起任职）、广发聚
鑫债券型证券投资基金基金

经理（自2013年7月12日

起任职）、广发鑫裕灵活配

置混合型证券投资基金基金

经理（自2016年3月1日起
任职）、广发集裕债券型证

券投资基金基金经理（自

2016年5月11日起任职）、
广发集丰债券型证券投资基


金基金经理（自2016年

11月1日起任职）、广发集
源债券型证券投资基金基金
经理（自2017年1月20日
起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发集丰债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年第四季度，股市震荡下行，表现较差，而债券市场取得不错的收益。债市收益率先下后震荡，整体明显下行。宏观数据来看，四季度经济下行压力继续显现。外贸方面，10月超预期增长后11月快速回落，全球外需筑顶回落、一枝独秀的美国也出现回落迹象、PMI等领先指标下行等压力都会慢慢传导至外贸数据，后续走势并不乐观。消费方面，国内消费数据持续走弱，双十一依旧没能拉起社零增速，主要原因一方面是汽车消费较差，另一方面同样受到油价波动干扰，整体看消费仍然符合顺周期的特征。投资方面，基建投资在专项债的发力拉动下低位回升，制造业投资是少有的亮点，继续冲高，房地产投资下行速度较慢，土地购置和抢开工的逻辑仍在支撑。生产数据方面，工业增加值增速跌破6%平台后不断下探，此前市场热议的生产需求背离以生产向需求靠拢结束。另外，金融数据方面，社融总量依旧低迷，数据结构有待改善。从边际上看虽然非标融资调整压力有所放缓，但贷款中仍然维持居民为主、票据亮眼、企业中长期融资保持低位的结构，金融数据的质量仍有待改善。同时，物价数据方面，10月初油价见年内高点以来连续调整，跌幅超过40%，对于短期CPI、PPI以及通胀预期有较大的缓释作用。可转债市场方面，随着股市调整，各个转债表现不佳。截至12月31日，上证综指下跌11.61%。中债综合净价指数上涨1.68%。组合本季度，密切跟踪市场动向，保持较低的股票仓位，灵活调整持仓债券券种结构、组合杠杆和久期分布。展望下季度，经济下行压力仍在，货币政策宽松态势维持，给权益市场带来压力。债市总体仍在偏强格局中，但是空间大小有一定不确定性，且波动也会较大。组合将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发集丰债券A类净值增长率为1.47%,广发集丰债券C类净值增长率为1.28%,同期业绩比较基准收益率为2.91%


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 136,309,630.10 97.95
其中：债券 136,309,630.10 97.95
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000.00 0.07
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 349,058.80 0.25
7 其他各项资产 2,407,428.57 1.73
8 合计 139,166,117.47 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)


1 国家债券 5,146,000.00 4.49

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,032,000.00 8.75

其中：政策性金融债 10,032,000.00 8.75

4 企业债券 59,977,000.00 52.33

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 60,923,000.00 53.15

7 可转债（可交换债） 231,630.10 0.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 136,309,630.10 118.92

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 1180007 11渝城投债 100,000 10,441,000.0 9.11
0

2 101353010 13中煤 100,000 10,289,000.0 8.98
MTN002 0

3 101562013 15阳泉 100,000 10,283,000.0 8.97
MTN001 0

4 101801144 18冀港集 100,000 10,197,000.0 8.90
MTN002 0

5 101562033 15宁河西 100,000 10,138,000.0 8.84
MTN001 0

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,338.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,398,089.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,407,428.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份


项目 广发集丰债券A 广发集丰债券C

本报告期期初基金份额总额 110,778,439.97 183,883.42

本报告期基金总申购份额 4,516.55 10,794.74

减：本报告期基金总赎回份额 69,452.76 18,090.35

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 110,713,503.76 176,587.81

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20181001- 109,8 109,842,574

机构 1 20181231 42,57 0.00 0.00 .05 99.06%
4.05

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录


（一）中国证监会批准广发集丰债券型证券投资基金募集的文件

（二）《广发集丰债券型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发集丰债券型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn

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