建信嘉薪宝货币市场基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信嘉薪宝货币

场内简称 -

基金主代码 000686

交易代码 000686

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年6月17日

报告期末基金份额总额 2,226,921,768.57份

投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力

争实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将采取个券选择策略、利率策略等积极投资

投资策略 策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场

失衡提供的投资机会，实现组合增值。

业绩比较基准 七天通知存款利率（税前）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，基金的风险和预期收益低

于股票型基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信嘉薪宝货币A 建信嘉薪宝货币B

下属分级基金的交易代码 000686 002753

报告期末下属分级基金的份额总额 2,221,919,386.36份 5,002,382.21份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

建信嘉薪宝货币A 建信嘉薪宝货币B

1. 本期已实现收益 21,859,206.22 21,807,775.33

2．本期利润 21,859,206.22 21,807,775.33

3．期末基金资产净值 2,221,919,386.36 5,002,382.21

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信嘉薪宝货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.0928% 0.0055% 0.3329% 0.0000% 0.7599% 0.0055%

月

建信嘉薪宝货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.1500% 0.0052% 0.3329% 0.0000% 0.8171% 0.0052%

月

1.本基金于2016年5月9日起新增B类份额。

2.本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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1.本基金于2016年5月9日起新增B类份额。

2.本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。2008年6月加入国泰

人寿保险公司，任固定收益

研究专员；2009年9月加入

金元惠理基金管理公司（原

于倩倩 本基金的 2014年 - 9 金元比联基金管理公司），

基金经理 6月17日 任债券研究员；2011年6月

加入我公司，历任债券研究

员、基金经理助理，2013年

8月5日起任建信货币市场

基金的基金经理；2014年

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1月21日起任建信双周安心

理财债券型证券投资基金的

基金经理；2014年6月

17日起任建信嘉薪宝货币市

场基金的基金经理；2014年

9月17日起任建信现金添利

货币市场基金的基金经理；

2018年3月26日起任建信

天添益货币市场基金的基金

经理。

陈建良先生，双学士，固定

收益投资部副总经理。

2005年7月加入中国建设银

行厦门分行，任客户经理；

2007年6月调入中国建设银

行总行金融市场部，任债券

交易员；2013年9月加入我

公司投资管理部，历任基金

经理助理、基金经理、固定

收益投资部总经理助理、副

总经理，2013年12月10日

起任建信货币市场基金的基

金经理；2014年1月21日

起任建信月盈安心理财债券

固定收益 型证券投资基金的基金经理；

投资部副 2014年 2014年6月17日起任建信

陈建良 总经理、 6月17日- 10 嘉薪宝货币市场基金的基金

本基金的 经理；2014年9月17日起

基金经理 任建信现金添利货币市场基

金的基金经理；2016年3月

14日起任建信目标收益一年

期债券型证券投资基金的基

金经理；2016年7月26日

起任建信现金增利货币市场

基金的基金经理；2016年

9月2日起任建信现金添益

交易型货币市场基金的基金

经理；2016年9月13日至

2017年12月6日任建信瑞

盛添利混合型证券投资基金

的基金经理；2016年10月

18日起任建信天添益货币市

场基金的基金经理。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信嘉薪宝货币市场基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年1季度，债券市场先抑后扬，收益率整体呈现陡峭化下行，其中短端回落50-

70bp，中长端回落15-30bp，金融债利率回落幅度大于国债。总体而言，受制于监管，总体信用

扩张增速明显回落，叠加资金面异常宽松，以及贸易战引发避险情绪升温，是带动利率明显回落的主要原因。

总量宏观数据表现稳定，但信用融资扩张速度明显收敛。一方面，PMI景气指数延续良好态

势，企业生产经营活动稳定扩张，需求端固定资产投资、消费以及出口增速也表现平稳增长，总量数据整体呈现出一定的韧性；另一方面，受监管影响，表外非标融资明显萎缩，总体信用扩张呈现收敛，这是更具领先意义的指标，更能代表基本面预期的走向。此外，两会后贸易战突袭， 第7页共13页

对于基本面的影响虽应反映在中长期，但也明显带动短期避险情绪的升温。

央行持续呵护流动性，资金面表现异常宽松。应该说年初以来央行对流动性的呵护程度要强于以往，除了持续超额续作MLF，在春节、季末等时点都提前安排流动性供给外，不能忽略的一个变化是，央行曾表态我们已从降杠杆进入到稳杠杆阶段，这可能意味着今年的合意利率水平有可能低于去年的平均水平。此外，同业链条在非标资产受限的情况下，资产端的收缩速度明显快于负债端，在季末指标压力下，大多银行仍陷入发存单买货基的循环，也间接带动短端资金价格的大幅回落。

本基金作为流动性管理产品，紧密跟随流动性管理新规的指引，以负债端稳定性来选择资产端策略。具体来看，一方面精细化管理负债端的持有人结构，密切跟踪申赎资金动向，以保证流动性的充分应对；另一方面，根据资金市场的变化，充分对比线上线下、场内场外、一级二级各种资产价格，在春节前和3月份主动增加了中长期资产的投资比例，适当延长了剩余期限。总体而言，本基金在保证流动性充分应对的基础上，努力捕捉资金面波动带来的配置机会，积极增厚组合的绝对收益，利用适度杠杆策略为投资者获得了稳定的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉薪宝A净值收益率为1.0928%，波动率为0.0055%，嘉薪宝B净值收益率为

1.1500%，波动率为0.0052%；业绩比较基准收益率为0.3329%，波动率为0.0000%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 1,392,473,628.51 59.14

其中：债券 1,392,473,628.51 59.14

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 111,170,486.76 4.72

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

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3 银行存款和结算备付金合 807,467,181.35 34.29

计

4 其他资产 43,372,060.77 1.84

5 合计 2,354,483,357.39 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 7.54

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 126,099,610.85 5.66

其中：买断式回购融资 - -

报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 88

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 33

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 21.93 5.66

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 15.23 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

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3 60天(含)-90天 40.71 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 9.87 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 16.04 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 103.78 5.66

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 199,855,848.36 8.97

其中：政策性金融债 129,858,572.66 5.83

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 500,063,512.53 22.46

6 中期票据 - -

7 同业存单 692,554,267.62 31.10

8 其他 - -

9 合计 1,392,473,628.51 62.53

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

比例（％）

1 170207 17国开07 1,200,000 119,871,666.40 5.38

2 071800004 18国泰君 1,000,000 100,054,876.27 4.49

安CP001

3 071800001 18渤海证 1,000,000 99,997,240.72 4.49

券CP001

4 071800006 18渤海证 1,000,000 99,989,805.72 4.49

券CP002

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5 111890905 18南京银 1,000,000 99,676,994.79 4.48

行CD004

6 111892175 18宁波银 1,000,000 99,309,773.82 4.46

行CD036

7 111770384 17天津银 1,000,000 99,082,987.72 4.45

行CD254

8 111815098 18民生银 1,000,000 99,063,248.04 4.45

行CD098

9 111894196 18盛京银 1,000,000 99,031,440.61 4.45

行CD120

10 071800002 18东北证 700,000 69,997,275.70 3.14

券CP001

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0852%

报告期内偏离度的最低值 0.0059%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0294%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基 金份额净值维持在1.0000元。

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5.9.2

基金投资的前十名债券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本报告期没有特别需要说明的证券投资决策程序。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 14,011,031.91

4 应收申购款 29,361,028.86

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 43,372,060.77

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信嘉薪宝货币A 建信嘉薪宝货币B

报告期期初基金份额总额 1,459,305,764.24 2,805,999,164.50

报告期期间基金总申购份额 5,157,925,272.82 56,807,775.33

报告期期间基金总赎回份额 4,395,311,650.70 2,857,804,557.62

报告期期末基金份额总额 2,221,919,386.36 5,002,382.21

上述总申购份额含红利再投资份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位：份

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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基

金情况

投资 持有基金

者类 份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额占

别 序号 达到或者 份额 份额 份额 额 比

超过20%的

时间区间

2018年

机构 1 01月01日 2,029,771,670.04 0.00 2,049,126,048.46 0.00 0.00%

-2018年

03月19日

本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信嘉薪宝货币市场基金设立的文件；

2、《建信嘉薪宝货币市场基金基金合同》；

3、《建信嘉薪宝货币市场基金招募说明书》；

4、《建信嘉薪宝货币市场基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2018年4月20日

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