南方甑智定期开放混合型发起式证券投资 基金 2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方甑智定期开放混合型发起式

基金主代码 002850

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年07月06日

报告期末基金份额总额 1,164,605,610.92份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋

势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理

制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对

稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进

行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×20％＋中债综合指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基

金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

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基金托管人 招商银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方甑智”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2017年10月01日- 2017年12月31日)

1.本期已实现收益 -68,815,477.16

2.本期利润 -56,522,219.36

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0485

4.期末基金资产净值 1,058,222,961.01

5.期末基金份额净值 0.909

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -5.02% 0.34% 0.09% 0.16% -5.11% 0.18%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学理学硕士，具有基金从业

资格。2008年7月加入南方基金研

究部，历任研究员、高级研究员，

负责钢铁、机械制造、中小市值的

本基金 2017年 行业研究。2015年2月至2016年

林乐峰 基金经 12月 9年 3月，任南方高增长基金经理助理；

理 15日 2016年3月至今，任南方宝元基金

经理；2017年8月至今，任南方安

康混合基金经理；2017年12月至今，

任南方甑智混合、南方转型混合基

金经理。

北京大学硕士，具有基金从业资格。

曾先后任职于北京建工集团有限公

司、京能置业股份有限公司和首创

置业股份有限公司。2008年4月至

2015年8月任职于新华资产管理股

本基金 2016年 2017年 份有限公司，先后担任研究员、投

赵凤学 基金经 7月6日 12月 9年 资经理等职务，自2011年6月起管

理 15日 理分红险和投资连结险的股票投资

账户。2015年8月加入南方基金；

2016年5月至2017年12月，任南

方新兴混合基金经理；2016年7月

至2017年12月，任南方甑智混合

基金经理。

北京大学金融学专业硕士，具有基

金从业资格。2012年7月加入南方

基金，历任固定收益部转债研究员、

宏观研究员、信用分析师；2015年

2月至2015年8月，任南方永利基

本基金 金经理助理；2015年12月至

刘文良 基金经 2016年 5年 2017年2月，任南方弘利基金经理；

理 7月6日 2015年12月至2017年5月，任南

方安心基金经理；2015年8月至今，

任南方永利基金经理；2016年6月

至今，任南方广利基金经理；

2016年7月至今，任南方甑智混合

基金经理；2016年11月至今，任南

方荣发、南方卓元基金经理；

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2017年5月至今，任南方和利、南

方和元、南方纯元基金经理；

2017年6月至今，任南方高元基金

经理；2017年8月至今，任南方祥

元基金经理；2017年9月至今，任

南方兴利基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度，各项经济数据依然延续了平稳复苏的态势。在国家的强势调控下，地产价

格上涨的态势得到一定的遏制，销量增速也有所回落。而随着消费在GDP中所占权重逐渐扩大，

稳定增长的居民消费使得中国经济能够一定程度上摆脱对房地产和基建的强依赖性，这也是国家多年以来推动的经济结构转型初现了成果。从海外情况来看，发达经济体和发展中国家的

PMI都继续走强，这轮全球经济的复苏进程仍在延续，这也有利于未来中国出口的表现。市场流

动性方面，在美联储12月加息后，央行也对公开市场操作利率进行了一定幅度的上调，并继续

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保持M2的低水平。整个金融体系的强监管也在持续，这也符合十九大对金融行业服务实体经济

的定位。在此基础上，四季度A股市场指数出现波动，因为利率继续上行对A股市场的估值形

成了一定压制，但大部分业绩出色的上市公司仍然有着较好的表现，整体市场存在结构性行情。

整个四季度各指数涨跌互现，上证指数下跌1.25%，沪深300指数上涨5.07%，中小板指下跌

0.09%，创业板指下跌6.12%。食品饮料、家电行业业绩增速出众，继续在所有行业板块中领涨。

权益投资方面，本基金在四季度对持仓进行了较大的调整，择机配置了稳定增长、估值合理的个股。安全资产方面，四季度债券市场大幅调整，收益率曲线平坦化上行，12月底跨年资金紧张，回购利率高企，短期利率上行幅度较大，四季度本基金继续采取短期债券、同业存单到期滚动投资为主的策略，保持了较高的组合杠杆，保持低久期、高静态，主要获取利息收益。

展望未来，股市方面，虽然未来地产投资有一定压力，但宏观经济向下的风险并不大，股票市场的估值仍处于合理区间，相比其他大类资产具备配置价值。2018年上半年，在利率难以显着下行的环境下，A股市场的整体估值水平也难以显着上行，像2017年低估值蓝筹股大幅修复估值的投资机会很难出现，更多的要立足于基本面研究，寻找业绩增长确定、有长期竞争力的上市公司。在当前的时点，消费升级相关板块是我们最看好的方向。一方面，从中长期的角度来看，中国居民人均收入稳步提升，消费品龙头的品牌力仍将使得它们在未来不断扩大市占率优势。另一方面，从中短期的角度来看，消费品具备后周期属性，在目前经济复苏的大环境下消费品也将持续受益。

纯债市场方面，经过2017年四季度的大幅调整，债券收益率曲线平坦，短端票息收益丰厚，

年初配置性需求释放以及资金阶段性宽松有望推动中短端债券收益率下行，但基本面平稳、监管政策趋严的背景下难见趋势性机会，信用利差偏低的情况下有估值调整的风险，总体来看债市短端具备较好的投资价值，中长端的机会仍需耐心等待，同时需警惕中低评级信用利差走阔的风险。

本基金将保持稳健的操作策略，考虑到持仓与定开期匹配因素，在严格控制信用风险的前提下，以短期品种到期滚动投资为主，重点配置中短期信用债，保持低久期、高静态，获取持有收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

四季度以来，南方甑智混合基金净值增长约-5.02%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 283,076,335.13 18.32

其中：股票 283,076,335.13 18.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,221,310,799.20 79.05

其中：债券 1,221,310,799.20 79.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 19,635,142.78 1.27

计

其他资产 20,991,777.37 1.36

合计 1,545,014,054.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 10,572,000.00 1.00

B 采矿业 - -

C 制造业 162,616,398.90 15.37

D 电力、热力、燃气及水生产

和供应业 5,281,143.20 0.50

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,182,250.00 0.96

G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术

服务业 22,848,285.67 2.16

J 金融业 71,558,314.60 6.76

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理

业 - -

O 居民服务、修理和其他服务

业 - -

P 教育 - -

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Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 283,076,335.13 26.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600999 招商证券 1,000,000 17,160,000.00 1.62

2 600872 中炬高新 680,000 16,836,800.00 1.59

3 600887 伊利股份 510,000 16,416,900.00 1.55

4 000910 大亚圣象 700,000 16,030,000.00 1.51

5 000786 北新建材 680,000 15,300,000.00 1.45

6 601169 北京银行 2,000,044 14,300,314.60 1.35

7 002511 中顺洁柔 690,000 11,233,200.00 1.06

8 600486 扬农化工 220,000 10,931,800.00 1.03

9 603228 景旺电子 200,020 10,755,075.40 1.02

10 002714 牧原股份 200,000 10,572,000.00 1.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 166,642,799.20 15.75

5 企业短期融资券 850,486,000.00 80.37

6 中期票据 117,971,000.00 11.15

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 86,211,000.00 8.15

其他 - -

合计 1,221,310,799.20 115.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 136176 16绿地01 500,00048,150,000.00 4.55

2 011758089 17南方水泥SCP005 400,00039,936,000.00 3.77

3 011762037 17华谊兄弟SCP001 300,00030,210,000.00 2.85

4 011760057 17新中泰集SCP001 300,00030,186,000.00 2.85

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5 011764038 17江阴公SCP002 300,00030,168,000.00 2.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还

应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 192,822.58

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 20,798,954.79

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,991,777.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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§6 开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 1,164,605,610.92

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,164,605,610.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,007,389.62

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,007,389.62

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.86

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺

项目 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有 10,007,389.6 0.86 9,900,00 0.85 自合同生效之

资金 2 0.00 日起不少于

3年

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 117,634.46 0.01 100,000. 0.01 自合同生效之

00 日起不少于

3年

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,125,024.0 0.87 10,000,0 0.86 自合同生效之

8 00.00 日起不少于

3年

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同；

2、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议；

3、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金2017年4季度报告原文。

10.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

10.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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