安信新价值灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信新价值混合

基金主代码 003026

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月19日

报告期末基金份额总额 25,345,843.40份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩
比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，
制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整
原则和调整范围；固定收益类投资方面，本基金将灵活采
用品种配置、久期配置、信用配置、回购策略、利率策略
等，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信

用质量较高的品种；股票投资方面，本基金秉承价值投资
理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、
发展潜力巨大的行业与公司，把握市场定价偏差带来的投
资机会；此外，本基金将合理利用权证、股指期货等衍生
工具做套保或套利投资，通过投资高质量的资产支持证券
实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益
率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等
风险水平的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新价值混合A 安信新价值混合C

下属分级基金的交易代码 003026 003027

报告期末下属分级基金的份额总额 4,053,437.25份 21,292,406.15份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)

安信新价值混合A 安信新价值混合C
1.本期已实现收益 32,567.23 226,972.17
2.本期利润 -34,406.15 -86,133.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0086 -0.0027

4.期末基金资产净值 4,596,368.15 24,013,480.82
5.期末基金份额净值 1.1339 1.1278
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新价值混合A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.75% 0.22% -0.80% 0.67% 0.05% -0.45%
安信新价值混合C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -0.80% 0.22% -0.80% 0.67% 0.00% -0.45%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月19日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明


期限

业年限

任职日期 离任日期

庄园女士，经济学硕士。历任招商基金
管理有限公司投资部交易员，工银瑞信
基金管理有限公司投资部交易员、研究
部研究员，中国国际金融有限公司资产
管理部高级经理，安信证券股份有限公
司证券投资部投资经理、资产管理部高
级投资经理。2012年5月加入安信基金
管理有限责任公司固定收益部。曾任安
信平稳增长混合型发起式证券投资基金
的基金经理助理、安信平稳增长混合型
发起式证券投资基金、安信安盈保本混
合型证券投资基金的基金经理；现任安
信策略精选灵活配置混合型证券投资基
本基金的 2016年

庄园 - 14年 金、安信消费医药主题股票型证券投资
基金经理 8月19日

基金、安信价值精选股票型证券投资基
金的基金经理助理，安信宝利债券型证
券投资基金（LOF）（原安信宝利分级
债券型证券投资基金）、安信鑫安得利
灵活配置混合型证券投资基金、安信新
动力灵活配置混合型证券投资基金、安
信新优选灵活配置混合型证券投资基金、
安信新回报灵活配置混合型证券投资基
金、安信平稳增长混合型发起式证券投
资基金、安信新价值灵活配置混合型证
券投资基金、安信新成长灵活配置混合
型证券投资基金、安信永盛定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，中美贸易摩擦升级，央行货币政策进一步放松，定向降准实施，MLF超额投放。国务院常务会议提出维持流动性合理充裕，财政政策更加积极，理财新规细则也有所放松，“宽货币+宽信用”格局和稳杠杆基调确立。资金价格中枢整体较二季度大幅下行。

利率债受宏观调控、政策调整、供给放量以及通胀预期上行的影响，收益率有所回调。信用债在三季度伊始，各品种各期限现券收益率在短期内共同下行，然而在违约事件频发、地方债放量、流动性边际收紧的影响下，市场偏好重新开始分化。

权益方面，三季度市场延续上半年的下跌走势，上证指数下跌0.92%，沪深300指数下跌
2.05%，中证500指数下跌7.99%，创业板指数下跌12.16%，今年以来沪深300指数下跌
14.69%，中证500指数下跌23.2%。分行业来看，今年以来休闲服务、银行、食品饮料等行业跌
幅较少，电子，传媒，有色等行业跌幅较大。

本基金三季度基本维持原有债券位比例和久期，同时适当调整了权益持仓比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金A类基金份额净值为1.1339元，本报告期基金份额净值增长率为-0.75%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为1.1278元，本报告期基金份额净值增长率为-0.80%；同期业绩比较基准收益率为-0.80%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现了连续20个工作日基金资产净值低于5000万的情形，时间范围为2018年7月26日至2018年9月30日。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额（人民币元 占基金总资产的比例
序号 项目

） （%）

1 权益投资 1,708,411.46 5.91
其中：股票 1,708,411.46 5.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 23,936,000.00 82.74
其中：债券 23,936,000.00 82.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,528,303.97 8.74
8 其他资产 756,240.73 2.61
9 合计 28,928,956.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 491,411.46 1.72
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 1,217,000.00 4.25
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,708,411.46 5.97
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）
1 600048 保利地产 100,000 1,217,000.00 4.25
2 300713 英可瑞 12,614 326,576.46 1.14
3 002892 科力尔 5,500 164,835.00 0.58
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 23,936,000.00 83.66
其中：政策性金融债 23,936,000.00 83.66
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 合计 23,936,000.00 83.66
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值（元） 占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张)

比例（％）
1 180205 18国开05 200,00020,918,000.00 73.11
2 018005 国开1701 30,0003,018,000.00 10.55
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 71,494.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 681,746.46
5 应收申购款 3,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 756,240.73
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允占基金资产净值 流通受限情况

序号 股票代码 股票名称

价值（元） 比例（%） 说明

1 300713 英可瑞 326,576.46 1.14 锁定期股票

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
安信新价值混合

项目 安信新价值混合C
A

报告期期初基金份额总额 4,020,346.49 62,440,017.03

报告期期间基金总申购份额 146,956.71 8,982,729.16
减:报告期期间基金总赎回份额 113,865.95 50,130,340.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 4,053,437.25 21,292,406.15
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情
报告期内持有基金份额变化情况

投资 况

者类 持有基金份额比 份额
序 期初 申购 赎回

别 例达到或者超过 持有份额 占比
号 份额 份额 份额

20%的时间区间 (%)
机构 1 20180701-20180726 49,900,199.60 - 49,900,199.60 - -
机构 2 20180817-20180930 - 8,914,331.20 - 8,914,331.20 35.17
个人 1 20180726-20180930 10,001,000.00 - - 10,001,000.00 39.46
产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信新价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2018年10月25日
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