安信新优选灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信新优选混合

基金主代码 003028

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 7 月 28 日

报告期末基金份额总额 275,171,426.97 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩
比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，
制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整
原则和调整范围；固定收益类投资方面，本基金将灵活采
用品种配置、久期配置、信用配置、利率和回购等投资策
略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信
用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个股
精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、
契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金
将合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资，注重风险
控制，通过投资高质量的资产支持证券实现基金资产增值
增厚。

业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益
率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等


风险水平的投资品种。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本
基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险
等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

下属分级基金的交易代码 003028 003029

报告期末下属分级基金的份额总额 4,915,046.75 份 270,256,380.22 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标

安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

1.本期已实现收益 32,556.61 1,744,531.29

2.本期利润 244,174.67 14,034,753.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.0519 0.0522

4.期末基金资产净值 7,103,102.80 385,545,864.38

5.期末基金份额净值 1.4452 1.4266

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新优选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 3.84% 0.24% 2.25% 0.50% 1.59% -0.26%

过去六个月 2.18% 0.22% -0.94% 0.45% 3.12% -0.23%

过去一年 4.79% 0.24% -4.88% 0.44% 9.67% -0.20%


过去三年 10.19% 0.37% -13.02% 0.53% 23.21% -0.16%

过去五年 47.91% 0.37% 0.77% 0.58% 47.14% -0.21%

自基金合同

73.79% 0.33% 11.50% 0.57% 62.29% -0.24%
生效起至今

安信新优选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 3.81% 0.24% 2.25% 0.50% 1.56% -0.26%

过去六个月 2.13% 0.22% -0.94% 0.45% 3.07% -0.23%

过去一年 4.67% 0.24% -4.88% 0.44% 9.55% -0.20%

过去三年 9.85% 0.37% -13.02% 0.53% 22.87% -0.16%

过去五年 47.20% 0.37% 0.77% 0.58% 46.43% -0.21%

自基金合同

71.64% 0.33% 11.50% 0.57% 60.14% -0.24%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2016 年 7 月 28 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张明先生，管理学硕士。历任安信证券股
份有限公司安信基金筹备组任研究部研
究员，安信基金管理有限责任公司研究部
研究员、特定资产管理部投资经理、权益
投资部基金经理、价值投资部总经理助
理。现任安信基金管理有限责任公司价值
本基金的 投资部副总经理。现任安信价值精选股票
基金经 型证券投资基金、安信消费医药主题股票
张明 理，价值 2018 年 5 月 17 - 12 年 型证券投资基金、安信新成长灵活配置混
投资部副 日 合型证券投资基金的基金经理助理；安信
总经理 中国制造 2025 港深灵活配置混合型证券
投资基金、安信企业价值优选混合型证券
投资基金（原安信合作创新主题沪港深灵
活配置混合型证券投资基金）、安信新优
选灵活配置混合型证券投资基金、安信价
值回报三年持有期混合型证券投资基金、
安信价值发现两年定期开放混合型证券
投资基金（LOF）、安信平稳双利 3 个月持


有期混合型证券投资基金、安信优质企业
三年持有期混合型证券投资基金、安信鑫
安得利灵活配置混合型证券投资基金、安
信红利精选混合型证券投资基金的基金
经理。

应隽女士，管理学硕士，历任中国农业银
行股份有限公司金融市场部投资经理，东
兴证券股份有限公司资产管理业务总部
投资经理，现任安信基金管理有限责任公
应隽 本基金的 2022 年 6 月 23 - 16 年 司固定收益部基金经理。现任安信宏盈
基金经理 日 18 个月持有期混合型证券投资基金、安
信新成长灵活配置混合型证券投资基金、
安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资
基金、安信新优选灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，国内经济整体延续复苏态势，从已发布的 1-2 月宏观数据来看，发电量保持较好增
长、制造业投资增速较高、出口数据同比回升，3 月最新的 PMI 数据重回 50 以上扩张区间。但消
费者信心有待进一步提升，房地产销售数据依然较弱。市场流动性维持宽松，M2 增速相比去年有所下行，但仍保持高个位数增长，十年期国债收益率从年初 2.56%快速下行至 2.29%的水平，人民币汇率今年以来小幅贬值。

权益市场方面，一季度市场震荡分化，其中中证红利、上证和沪深 300 指数表现较好，中证
500、创业板指数表现较弱。分行业来看，一季度银行、石油石化、煤炭、家电等行业表现较好，医药、计算机、电子、房地产等行业表现较差。

我们的股票投资一直坚持自下而上的投资思路，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下，结合估值水平，在“好价格”下买入并持有“好公司”，长期获得估值均值回归和企业内在价值增长的收益。

短期来看，我们认为今年开年以来市场波动明显，各个指数之间也有明显分化，个股之间的相对投资性价比快速变化，这给了我们自下而上找寻部分优质股票错误定价的机会。拉长来看，虽然近期市场有所反弹，但是从潜在回报率角度，眼下依然是未来 3 年股票投资很好的投资时点，无论是沪深 300 指数还是中证红利指数的估值还处在历史较低位置。自下而上来看，我们发现无论 A 股还是港股，多个行业均有十分优秀的公司在行业下行周期中积极扩大竞争优势，未来市场份额有机会持续提升，这一部分企业的投资价值值得我们把握，如银行板块，以及家电、煤炭、黄金珠宝、建筑建材板块的龙头企业。

近期我们小幅减少了部分地产行业的配置，我们依然认为在行业下行期优秀公司的经营韧性要显著强于二三线公司，但我们之前对行业景气触底回升的进度判断过于乐观。

债券市场方面，一季度央行降准降息，资金面整体平稳偏松，短期资金价格中枢较上季度有所下行。一季度国债发行节奏较快，但地方债和信用债偏慢。伴随市场对经济的弱预期以及年初机构配置压力，一季度债券利率明显下行，1 年期以上信用债的信用利差压缩至历史极低位置。本基金债券仓位仍以利率债和优质信用债为主要投资方向，一季度维持偏高久期和适中杠杆，获取了一定的资本利得收益。展望后市，预计经济将继续修复，但受地产影响不会出现强复苏；资金面仍以宽松为主，利率债有供给压力，相对而言信用债的供需格局更为有利。在债券收益率整体处于较低位置的情况下，后续震荡幅度或将加大，可适度降低久期，视资金情况调整产品杠杆，适当加大交易性仓位比重。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信新优选混合 A 基金份额净值为 1.4452 元，本报告期基金份额净值增长率
为 3.84%；安信新优选混合 C 基金份额净值为 1.4266 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.81%；
同期业绩比较基准收益率为 2.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 99,982,197.56 23.31

其中：股票 99,982,197.56 23.31

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 291,993,367.94 68.07

其中：债券 291,993,367.94 68.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 14,860,000.00 3.46

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 14,718,757.63 3.43

8 其他资产 7,420,708.28 1.73

9 合计 428,975,031.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,607,180.00 2.45

C 制造业 55,577,339.56 14.15

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 201,750.00 0.05

E 建筑业 6,130,904.80 1.56

F 批发和零售业 7,748,701.50 1.97

G 交通运输、仓储和邮政业 1,162,500.00 0.30

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,924.10 0.00

J 金融业 13,791,000.00 3.51


K 房地产业 5,295,400.00 1.35

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 458,400.00 0.12

S 综合 - -

合计 99,982,197.56 25.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600612 老凤祥 107,000 9,150,640.00 2.33

2 002867 周大生 390,050 7,500,661.50 1.91

3 601088 中国神华 167,000 6,528,030.00 1.66

4 002508 老板电器 260,025 6,219,798.00 1.58

5 601939 建设银行 900,000 6,183,000.00 1.57

6 601668 中国建筑 1,170,020 6,130,904.80 1.56

7 600585 海螺水泥 265,000 5,904,200.00 1.50

8 600048 保利发展 580,000 5,295,400.00 1.35

9 600519 贵州茅台 2,900 4,938,410.00 1.26

10 300750 宁德时代 24,500 4,658,920.00 1.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 36,332,022.98 9.25

2 央行票据 - -

3 金融债券 125,266,610.06 31.90

其中：政策性金融债 53,212,016.46 13.55

4 企业债券 38,342,852.39 9.77

5 企业短期融资券 46,013,499.46 11.72

6 中期票据 23,715,851.69 6.04

7 可转债（可交换债） 22,322,531.36 5.69

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 291,993,367.94 74.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 200215 20 国开 15 300,000 32,774,377.05 8.35

2 230306 23 进出 06 200,000 20,233,475.41 5.15

3 230009 23 附息国债 09 100,000 11,543,297.81 2.94

4 220024 22 附息国债 24 100,000 11,168,540.98 2.84

5 042380211 23 包钢 CP001 100,000 10,474,704.92 2.67

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 23 进出 06（代码：230306 CY）、23 包钢 CP001（代码：
042380211 CY）、21 中泰 02（代码：188647 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 中国进出口银行

2023 年 5 月 9 日，中国进出口银行因涉嫌违反法律法规被中国银行间市场交易商协会立案调
查。

2. 内蒙古包钢钢联股份有限公司

2023 年 6 月 16 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因未依法履行职责被包头市昆都仑区应急
管理局罚款。

2023 年 10 月 7 日-11 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因违反安全生产行为多次被包头市昆
都仑区应急管理局罚款。

2023 年 10 月 17 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因违法占地被包头市白云鄂博矿区自然资
源局没收非法财物、责令改正。

2023 年 10 月 18 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因违反安全生产行为、违规经营被包头市
昆都仑区应急管理局罚款。

2023 年 10 月 25 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因违反安全生产行为被包头市昆都仑区应
急管理局罚款。

2024 年 1 月 5 日，内蒙古包钢钢联股份有限公司因未依法履行职责被包头市应急管理局罚款。
3. 中泰证券股份有限公司

2023 年 7 月 28 日，中泰证券股份有限公司因未依法履行职责被中国证券监督管理委员会山
东监管局出具警示函。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 27,828.14

2 应收证券清算款 7,240,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 152,880.14

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,420,708.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110047 山鹰转债 8,028,605.92 2.04

2 110059 浦发转债 2,997,420.89 0.76

3 113042 上银转债 1,925,485.11 0.49

4 123128 首华转债 1,595,768.59 0.41

5 110063 鹰 19 转债 1,504,767.12 0.38

6 127018 本钢转债 1,308,780.74 0.33

7 110064 建工转债 1,118,422.77 0.28

8 118000 嘉元转债 840,333.15 0.21

9 118031 天 23 转债 607,209.04 0.15

10 127061 美锦转债 558,639.36 0.14

11 127045 牧原转债 286,324.45 0.07

12 113056 重银转债 249,042.55 0.06

13 123104 卫宁转债 227,065.21 0.06

14 128116 瑞达转债 212,434.79 0.05

15 113037 紫银转债 210,355.42 0.05

16 123126 瑞丰转债 55,555.44 0.01

17 127019 国城转债 24,361.15 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

报告期期初基金份额总额 4,704,625.37 268,406,598.02

报告期期间基金总申购份额 883,853.54 4,036,488.20

减:报告期期间基金总赎回份额 673,432.16 2,186,706.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 4,915,046.75 270,256,380.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20240101-20240331128,475,277.35 - -128,475,277.35 46.69

构 2 20240101-20240331118,338,622.46 - -118,338,622.46 43.01

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩
余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信新优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2024 年 4 月 19 日
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