安信新目标灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 09 月 30 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 23 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 08 月 09 日

报告期末基金份额总额 625,593,254.14 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主；
固定收益类投资方面，灵活采用品种配置、久期配置、信用配置、
利率和回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期
收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个
股精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、契合产
业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金将合理利用权证
等衍生工具做套保或套利投资，注重风险控制，通过投资高质量的


资产支持证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份 1,139,310.19 份 624,453,943.95 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 07 月 01 日 - 2019 年 09 月 30 日)

安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

1.本期已实现收益 40,003.29 20,819,848.76

2.本期利润 42,014.65 21,328,398.52

3.加权平均基金份额本期利润 0.0383 0.0344

4.期末基金资产净值 1,287,976.88 692,258,883.94

5.期末基金份额净值 1.1305 1.1086

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


安信新目标混合 A

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.26% 0.18% 0.24% 0.47% 3.02% -0.29%

安信新目标混合 C

净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.21% 0.18% 0.24% 0.47% 2.97% -0.29%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2016 年 8 月 9 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新
竹交通大学管理学双硕士。历任台湾国
本基金 泰人寿保险股份有限公司研究员，台湾
的基金 新光人寿保险股份有限公司投资组合高
杨凯 经理， 2016 年 8 级专员，台湾中华开发工业银行股份有
- 13 年

玮 固定收 月 9 日 限公司自营交易员，台湾元大宝来证券
益部总 投资信托股份有限公司基金经理，台湾
经理 宏泰人寿保险股份有限公司科长，华润
元大基金管理有限公司固定收益部总经
理，安信基金管理有限责任公司固定收


益部基金经理。现任安信基金管理有限
责任公司固定收益部总经理。曾任安信
永丰定期开放债券型证券投资基金、安
信新视野灵活配置混合型证券投资基
金、安信安盈保本混合型证券投资基金、
安信保证金交易型货币市场基金的基金
经理；现任安信新目标灵活配置混合型
证券投资基金、安信现金增利货币市场
基金、安信现金管理货币市场基金、安
信活期宝货币市场基金、安信恒利增强
债券型证券投资基金、安信优享纯债债
券型证券投资基金的基金经理。

聂世林先生，经济学硕士。历任安信证
券股份有限公司资产管理部研究员、证
券投资部研究员，安信基金管理有限责
任公司研究部、权益投资部基金经理助
理，现任安信基金管理有限责任公司权
本基金 益投资部基金经理。曾任安信策略精选
聂世 2017 年 5

的基金 - 11 年 灵活配置混合型证券投资基金、安信优
林 月 24 日

经理 势增长灵活配置混合型证券投资基金、
安信新目标灵活配合混合型证券投资基
金的基金经理助理；现任安信优势增长
灵活配置混合型证券投资基金、安信新
目标灵活配合混合型证券投资基金的基
金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年三季度，欧美经济增长持续疲弱，德国继二季度 GDP 环比负增长后，三季度也不甚乐
观，英国无序脱欧的风险持续存在，对欧洲经济增长构成潜在威胁。美国 CPI、PMI 等数据继续显示经济的疲软，美联储 7 月、9 月议息会议决议分别降低目标利率 25BP。

国内宏观经济方面，地产投资仍然维持在高位，基建投资和制造业投资仍旧低位徘徊，消费低位震荡，全球经济放缓和中美贸易摩擦持续作用，进出口增速维持低位。

货币政策方面，虽然央行于 9 月 6 日宣布了全面降准 0.5%和定向降准 1%，但 7 月初达到 3
季度内低点的 DR007 并没有向下，其均值反而持续走高。新 LPR 开始报价后，连续小幅下调，目
前 1 年期 LPR 为 4.2%，较最后一次同期限旧 LPR 报价降低 11bp，5 年期 LPR 为 4.85%，较原 5 年
期（以上）定存基准利率低 5BP。

固定收益方面，虽然 7 月公布的前期经济、金融数据显现了经济增长的疲态，但债券市场的回应比较冷淡，直到月底美国 30 年国债收益率因全球衰退和贸易紧张局势引发的强烈避险情绪暴跌，国内债券市场收益率出现了一波明显下行，AAA 评级 3-5 年信用债在半个月内下行了 30bp，在这段快速下行后，8 月中旬直至季末，AAA3-5 年期信用债收益率出现缓慢回升，约 10bp。组合
在 7 月市场收益率下行前较大幅度的调整了组合持仓，将 1-2 年 AAA 信用债更换为 4-5 年 AAA 信
用债持仓，8 月也进行了小仓位的久期增加。总的来说，组合债券部分在收益率大幅下行前维持原有杠杆显著拉长了久期，为三季度获得好收益奠定了基础。

权益方面，三季度的宏观经济依然没有出现边际上的明显好转，整体的经济增速处于缓慢下滑阶段。未来较长一段时间会依然处于新旧动能的转换期，市场的机会更多是结构性的。中长期主要看好消费和科技两条主线，相关的行业配置主要围绕这两个方向。

基于本产品始终追求绝对收益的目标，三季度我们坚持之前的配置策略，主要选择了高分红的大盘蓝筹股，因此持仓结构变化很小，基本维持前期我们看好的行业和公司，适当减持了少部分估值相对较高的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.1305 元，本报告期基金份额净值增长率为

3.26%；截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.1086 元，本报告期基金份额净值增长率为3.21%；同期业绩比较基准收益率为 0.24%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 79,514,081.44 8.75

其中：股票 79,514,081.44 8.75

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 784,889,400.00 86.39

其中：债券 784,889,400.00 86.39

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -


资产

7 银行存款和结算备付金合计 28,634,127.52 3.15

8 其他资产 15,463,333.53 1.70

9 合计 908,500,942.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
码

A 农、林、牧、渔业 379,236.00 0.05

B 采矿业 3,201,444.76 0.46

C 制造业 28,713,237.36 4.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,087,655.00 1.31

E 建筑业 2,066,014.70 0.30

F 批发和零售业 8,269,224.20 1.19

G 交通运输、仓储和邮政业 4,509,034.00 0.65

H 住宿和餐饮业 2,319,419.00 0.33

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,448,586.92 0.21

J 金融业 10,821,969.10 1.56

K 房地产业 4,827,136.40 0.70

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2,009,448.00 0.29

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,861,676.00 0.27

S 综合 - -

合计 79,514,081.44 11.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（％）

1 600900 长江电力 498,500 9,087,655.00 1.31

2 600036 招商银行 193,800 6,734,550.00 0.97

3 601933 永辉超市 755,200 6,713,728.00 0.97

4 600104 上汽集团 165,400 3,933,212.00 0.57

5 600048 保利地产 226,000 3,231,800.00 0.47

6 600028 中国石化 637,738 3,201,444.76 0.46

7 600004 白云机场 139,800 3,138,510.00 0.45

8 600887 伊利股份 104,600 2,983,192.00 0.43

9 600519 贵州茅台 2,400 2,760,000.00 0.40

10 600323 瀚蓝环境 113,400 2,009,448.00 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 121,716,000.00 17.55

其中：政策性金融债 49,837,000.00 7.19

4 企业债券 314,149,400.00 45.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 329,748,000.00 47.55

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 19,276,000.00 2.78

9 其他 - -

10 合计 784,889,400.00 113.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例


（％）

1 101800454 18 越秀集团 MTN002 500,000 52,020,000.00 7.50

2 101800882 18 深圳高速 MTN002 500,000 51,325,000.00 7.40

3 180410 18 农发 10 400,000 40,012,000.00 5.77

4 136748 16 长峰 01 400,000 40,000,000.00 5.77

5 101800662 18 京能源 MTN001 300,000 31,392,000.00 4.53

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 18 海通 02（证券代码：143529 SH）、18 广州地铁 MTN002
（证券代码：101800398 CY）、19 华电 03（证券代码：155473 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

海通证券股份有限公司于 2018 年 11 月 5 日因违规经营被中国证监会处以罚款，警告，没收
违规所得，责令整改。（结案字〔2018〕20 号）。

海通证券股份有限公司于 2019 年 3 月 19 日被上海市黄浦区人力资源和社会保障局处以劳动
监察行政处罚，罚款 8000 元。（决定文书号：2120190061）

广州地铁集团有限公司于 2018 年 7 月 2 日、8 月 3 日、9 月 27 日收到广州市国规委行政处罚
决定书（穗埔国土规划资罚〔2018〕54 号、穗埔国土规划资罚〔2018〕165 号、穗埔国土规划资罚〔2017〕443 号），因非法占地被广州市国规委予以行政处罚。

2019 年 4 月 16 日及 8 月 2 日，广州地铁集团有限公司因违反《中国人民共和国土地管理法》
被广州市规划和自然资源局处以行政处罚（穗规划资源番资罚〔2019〕92 号、107 号、108 号、
109 号、110 号、111 号、112 号、113 号、114 号、穗规划资源番资罚〔2018〕12 号）。

2019 年 1 月 21 日、1 月 17 日、5 月 31 日、7 月 17 日，广州地铁集团有限公司因违反《中国
人民共和国土地管理法》被广州市规划和自然资源局处以行政处罚（云国土行处[2017]1179 号、1210 号，云国土行处[2018]135 号、109 号）。

2018 年 11 月 1 日，中国华电集团有限公司因未依法履行职责被国家能源局处以监管关注及
约谈。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 37,011.80

2 应收证券清算款 2,175,464.65

3 应收股利 -

4 应收利息 13,236,202.86

5 应收申购款 14,654.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,463,333.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

报告期期初基金份额总额 994,455.67 616,976,372.36

报告期期间基金总申购份额 632,540.64 8,711,547.49

减:报告期期间基金总赎回份额 487,686.12 1,233,975.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填

- -
列）

报告期期末基金份额总额 1,139,310.19 624,453,943.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份

类别 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
持有份额

号 或者超过 20% 份额 份额 份额 比(%)
的时间区间

20190701-20

机构 1 614,800,259.49 - - 614,800,259.49 98.27
190930

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大
额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流 动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发 巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日 以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回 申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利 影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资 策略；


（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定 面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1. 本报告期内，聘任朱广科为总行资产托管部副总经理（主持工作），免去朱广科的总行资产托管部常务副总经理职务；

2. 本报告期内，免去陈辰的总行资产托管部总经理职务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2019 年 10 月 23 日
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