安信新目标灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 9 日

报告期末基金份额总额 591,198,488.49 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具
有前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动
态灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越
业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，
制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调
整原则和调整范围；固定收益类投资方面，本基金将灵
活采用品种配置、久期配置、信用配置、利率和回购等
投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收
益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金秉
承价值投资理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产
业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司，把握市场定
价偏差带来的投资机会；此外，本基金将合理利用权证
等衍生工具做套保或套利投资，通过投资高质量的资产
支持证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益
率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
中等风险水平的投资品种。


基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份额总额 259,833,297.74 份 331,365,190.75 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

1.本期已实现收益 6,532,907.60 10,100,265.32

2.本期利润 14,226,822.14 22,894,955.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0629 0.0611

4.期末基金资产净值 349,496,846.34 436,094,971.25

5.期末基金份额净值 1.3451 1.3161

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新目标混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.18% 0.21% 7.21% 0.49% -2.03% -0.28%

过去六个月 10.51% 0.28% 11.66% 0.66% -1.15% -0.38%

过去一年 16.59% 0.26% 13.47% 0.69% 3.12% -0.43%

过去三年 33.86% 0.20% 19.81% 0.66% 14.05% -0.46%

自基金合同

41.83% 0.17% 29.60% 0.58% 12.23% -0.41%
生效起至今

安信新目标混合 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.13% 0.21% 7.21% 0.49% -2.08% -0.28%

过去六个月 10.40% 0.28% 11.66% 0.66% -1.26% -0.38%

过去一年 16.40% 0.26% 13.47% 0.69% 2.93% -0.43%

过去三年 33.11% 0.20% 19.81% 0.66% 13.30% -0.46%

自基金合同

38.90% 0.17% 29.60% 0.58% 9.30% -0.41%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2016 年 8 月 9 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

聂世林先生，经济学硕士。历任安信证券
股份有限公司资产管理部研究员、证券投
资部研究员，安信基金管理有限责任公司
研究部、权益投资部基金经理助理，现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部
基金经理。曾任安信策略精选灵活配置混
聂世林 本基金的 2017年5 月24 - 12 年 合型证券投资基金、安信优势增长灵活配
基金经理 日 置混合型证券投资基金、安信新目标灵活
配合混合型证券投资基金的基金经理助
理；现任安信优势增长灵活配置混合型证
券投资基金、安信新目标灵活配合混合型
证券投资基金、安信价值成长混合型证券
投资基金、安信成长动力一年持有期混合
型证券投资基金的基金经理。

潘巍先生，理学硕士。历任中信证券股份
潘巍 本基金的 2020 年 4 月 3 - 11 年 有限公司资产管理部股票研究员、信用研
基金经理 日 究员，中华联合保险控股股份有限公司债
券投资经理，华夏基金管理有限公司专户


投资经理，安信基金管理有限责任公司固
定收益部投资经理。现任安信基金管理有
限责任公司固定收益部基金经理。现任安
信永鑫增强债券型证券投资基金、安信永
丰定期开放债券型证券投资基金、安信睿
享纯债债券型证券投资基金、安信新目标
灵活配置混合型证券投资基金、安信优享
纯债债券型证券投资基金、安信中证信用
主体 50 债券指数证券投资基金、安信永
顺一年定期开放债券型发起式证券投资
基金、安信中债 1-3 年政策性金融债指数
证券投资基金、安信稳健回报 6 个月持有
期混合型证券投资基金、安信浩盈 6 个月
持有期混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济复苏趋势明显，不少行业景气持续回升；随着美国大选落地和疫苗推广，海外的不确定性因素也逐渐消除。11 月份发生了意料之外的大型国企违约事件，造成了短期的恐慌，信用收缩有蔓延的趋势。央行适时地转向偏宽松的货币政策，并配合其他政策共同稳定了市场信心。整体而言，四季度尤其是 11 月中旬之后，流动性是偏宽松的。

权益方面，市场一方面围绕着流动性宽松大背景下的内循环路径寻找投资机会，另一方面也依然延续之前的创新主线：电动车+光伏。新能源汽车随着新车型的不断上市，电池成本不断下降，行业渗透率快速提升，销量大增。在实现碳中和的远期目标约束下，以光伏为主的新能源成为全球各国加速发展的共识，海内外的光伏装机量都呈现爆发，且预计未来很长一段时间都将维持高增长。

四季度的市场抱团情绪更加高涨，这增加了投资的难度。操作方面，基于经济复苏，盈利修复的逻辑判断，我们在四季度加大了顺周期行业的配置比例，但从实际的表现结果，并不很理想。反思其中缘由：市场在流动性泛滥的背景下，顺周期板块风格的大规模切换需要持续的业绩兑现，但是从当下的已知条件，这个判断的胜率不高，有待观察；以银行、地产为代表的顺周期行业，依然面临较大政策压制。相反，对于有长期逻辑的行业，市场愿意给予更大的宽容，即使短期估值已严重泡沫化。这主要集中在部分消费品、电动车、光伏领域，对此我们按照既定的目标价格按比例减持，保持高度警惕。对于长期竞争优势突出的部分 TMT、医药公司，虽然四季度基本面平淡，但我们仍看好这些公司的商业模式和长期竞争力，适当增加了配置比例。对于港股部分细分行业龙头，我们认为长期竞争优势突出，估值合理，具备相对性价比，值得重点关注。

债券方面，四季度前半段由于经济数据持续强劲，加上银行调整负债结构，存单利率一路抬升，债券资产表现较差；而后半段由于流动性比预期宽松，存单利率见顶回落，各个期限债券收益率都出现不同程度的下行。我们在四季度初降低了杠杆和久期，而从 11 月下旬起陆续增加了债券的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.3451 元，本报告期基金份额净值增长率为
5.18%；截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.3161 元，本报告期基金份额净值增长率为5.13%；同期业绩比较基准收益率为 7.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 143,036,584.91 13.98

其中：股票 143,036,584.91 13.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 836,341,563.20 81.77

其中：债券 797,341,563.20 77.95

资产支持证券 39,000,000.00 3.81

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 16,246,002.63 1.59

8 其他资产 27,221,356.58 2.66

9 合计 1,022,845,507.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,813,682.00 0.74

C 制造业 116,554,190.35 14.84

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 719,163.72 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 505,797.88 0.06

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,104,744.85 0.14

J 金融业 14,807,765.00 1.88

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 999,033.20 0.13

N 水利、环境和公共设施管理业 15,081.10 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 2,508,151.67 0.32

S 综合 - -

合计 143,036,584.91 18.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600690 海尔智家 626,800 18,308,828.00 2.33

2 002304 洋河股份 60,700 14,324,593.00 1.82

3 600519 贵州茅台 6,600 13,186,800.00 1.68

4 002241 歌尔股份 262,700 9,803,964.00 1.25

5 600036 招商银行 207,300 9,110,835.00 1.16

6 002938 鹏鼎控股 168,800 8,384,296.00 1.07

7 000651 格力电器 96,100 5,952,434.00 0.76

8 601899 紫金矿业 625,800 5,813,682.00 0.74

9 601799 星宇股份 19,400 3,889,700.00 0.50

10 600703 三安光电 140,700 3,800,307.00 0.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 77,898.60 0.01

2 央行票据 - -

3 金融债券 85,163,379.40 10.84

其中：政策性金融债 46,679,469.40 5.94

4 企业债券 505,658,774.40 64.37

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 203,762,690.00 25.94

7 可转债（可交换债） 2,678,820.80 0.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 797,341,563.20 101.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 2080039 20 武控绿色 500,000 49,225,000.00 6.27
债

2 175507 20 洪政 02 400,000 40,200,000.00 5.12

3 101900936 19 苏交通 300,000 30,444,000.00 3.88


MTN003

4 155473 19 华电 03 300,000 30,426,000.00 3.87

5 155129 19 葛洲 01 300,000 30,186,000.00 3.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 165719 龙联 05A 200,000 20,000,000.00 2.55

2 138381 云庐 1A1 100,000 10,000,000.00 1.27

3 138416 20 桃源 1A 90,000 9,000,000.00 1.15

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 19 葛洲 01（证券代码：155129 SH）、PR 鹏铁 01（证
券代码：124234 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2020 年，中国葛洲坝集团股份有限公司因未依法履行职责被深圳市住房和建设局、深圳市交
通运输局处以罚款；因涉嫌违反法律法规被绵阳市水利局处以罚款，被佛山市高明区住房城乡建设和水利局扣分【深建罚〔2020〕5 号、深交罚决第 ZD068348 号】。

2020 年，深圳市地铁集团有限公司因未依法履行职责、违规经营被深圳市交通运输局、深圳
市福田区规划土地监察局处以行政处罚【深交罚决第 ZD025519、Z0067760、ZD062300、ZD623、ZD061164、ZD079551、ZD61948、ZD073750、ZD7375、ZD061948、ZD079551、ZD088078、ZD91484、ZD91488、ZD91489、ZD91487、ZD91781、ZD9194、ZD091904、ZD66517、ZD66512、ZD66516、ZD66514、ZD6652、ZD949、ZD94863、ZD94862、ZD066839、ZD066520 号、深福田规土监行案(22)12 号】。5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 115,135.73

2 应收证券清算款 8,683,205.39

3 应收股利 -

4 应收利息 15,763,670.54

5 应收申购款 2,659,344.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 27,221,356.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）


1 128112 歌尔转 2 795,171.96 0.10

2 113033 利群转债 106,180.00 0.01

3 113583 益丰转债 1,350.70 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新目标混合 A 安信新目标混合 C

报告期期初基金份额总额 173,918,055.01 378,913,484.67

报告期期间基金总申购份额 87,967,214.07 195,261,007.39

减:报告期期间基金总赎回份额 2,051,971.34 242,809,301.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 259,833,297.74 331,365,190.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例 份额
者 序 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 占比
类 号 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20201001-20201016194,800,259.49 -194,800,259.49 - -

构 2 20201019-20201020 48,003,840.3163,156,232.73 -111,160,073.04 18.80

个 - - - - - - -
人


产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com


安信基金管理有限责任公司
2021 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件