安信新目标灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2019年04月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月09日

报告期末基金份额总额 617,604,949.61份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前
瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活
调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基
准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金基于宏观、政策及市场分析的定性研
究为主；固定收益类投资方面，灵活采用品种配置、久期配
置、信用配置、利率和回购等投资策略，选择流动性好、风
险溢价水平合理、到期收益率和信用质量较高的品种；股票

投资方面，本基金主要采用个股精选策略和事件驱动策略，
深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发展潜力
巨大的行业与公司；本基金将合理利用权证等衍生工具做套
保或套利投资，注重风险控制，通过投资高质量的资产支持
证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险
水平的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合A 安信新目标混合C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份额总额 583,876.71份 617,021,072.90份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年01月01日-2019年03月31日)

安信新目标混合A 安信新目标混合C
1.本期已实现收益 19,877.54 8,783,819.07
2.本期利润 115,158.65 23,072,794.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0511 0.0374
4.期末基金资产净值 631,266.92 654,833,691.88
5.期末基金份额净值 1.0812 1.0613
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新目标混合A

净值增长 业绩比较基

净值增 业绩比较基

阶段 率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三

3.59% 0.15% 13.72% 0.76% -10.13% -0.61%
个月

安信新目标混合C

净值增长 业绩比较基

净值增 业绩比较基

阶段 率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三

3.55% 0.15% 13.72% 0.76% -10.17% -0.61%
个月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月9日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明


限 年限

任职日期 离任日期

杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新
竹交通大学管理学双硕士。历任台湾国
泰人寿保险股份有限公司研究员，台湾
新光人寿保险股份有限公司投资组合
高级专员，台湾中华开发工业银行股份
有限公司自营交易员，台湾元大宝来证
券投资信托股份有限公司基金经理，台
湾宏泰人寿保险股份有限公司科长，华
本基金 润元大基金管理有限公司固定收益部
的基金 总经理，安信基金管理有限责任公司固
杨凯 经理， 2016年8 定收益部基金经理。现任安信基金管理
- 13年

玮 固定收 月9日 有限责任公司固定收益部总经理。曾任
益部总 安信永丰定期开放债券型证券投资基
经理 金、安信新视野灵活配置混合型证券投
资基金、安信安盈保本混合型证券投资
基金、安信保证金交易型货币市场基金
的基金经理；现任安信新目标灵活配置
混合型证券投资基金、安信现金增利货
币市场基金、安信现金管理货币市场基
金、安信活期宝货币市场基金、安信恒
利增强债券型证券投资基金、安信优享
纯债债券型证券投资基金的基金经理。
聂世林先生，经济学硕士。历任安信证
券股份有限公司资产管理部研究员、证
本基金

聂世 2017年5 券投资部研究员，安信基金管理有限责
的基金 - 11年

林 月24日 任公司研究部、权益投资部基金经理助
经理

理，现任安信基金管理有限责任公司权
益投资部基金经理。曾任安信策略精选

灵活配置混合型证券投资基金、安信优
势增长灵活配置混合型证券投资基金、
安信新目标灵活配合混合型证券投资
基金的基金经理助理；现任安信优势增
长灵活配置混合型证券投资基金、安信
新目标灵活配合混合型证券投资基金
的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，宏观经济方面，投资增速小幅上升，主要得益于地产投资，后者创下自2017年底以来新高；基建投资未起，低位徘徊；制造业投资快速下跌；消费增速进一步降低；出口大
幅下降，其中出口美国占比大幅回落。外围方面，美联储停止加息，中美贸易谈判初现转机，美国宣布推迟加征关税的期限。美元兑离岸人民币由6.8715降至6.7232，美元指数由96.0613升至97.2417。总的来说，出口虽然有季节性因素，但随着全球经济增速转弱和抢出口效应的消退，增速下降也在预期内，制造业投资疲弱，消费增速下行是经济增速下行的滞后反应，以上均未超出市场预期；值得注意的是，基建投资同比增速并未如预期出现显著上升，反而是地产投资由于建安支出的同比显著上升，得到了支撑。

货币政策方面，除去1月初宣布的降准外，货币政策没有进一步放松；到期的MLF均使用降准资金置换，没有新增MLF投放，关键时间点公开市场净投放量与2018年前三个季度相比明显缩量，与之相应的，各关键时间点资金利率都出现明显的波动。

固定收益方面，考虑到前期宽松的货币政策已经体现在市场价格中，进一步宽松的可能性明显下降，出于对债券市场调整的担心，组合在1月降低了债券部分的仓位，同时缩短了债券组合久期；2月下旬开始，由于股市的大幅上涨，AAA评级3-5年信用债持续上行，在一个月的时间内，调整幅度在20-30bp，组合在市场收益率调整后，于3月上旬小幅增加了4-5年AAA信用债持仓。总的来说，组合债券部分一季度受到市场调整的影响相对较小。

权益方面，之前压制的因素，在2019年一季度都看到了边际上的改善，盈利还未见底，但预期已经有所改观。因此，基于当前的估值，考虑到增量资金的流入，我们继续加大了权益的配置比例。高贝塔的科技股前期领涨，部分公司的估值可能已经反映充分，但白马蓝筹的估值依然处于合理偏低区间。我们继续看好估值合理，竞争优势持续扩大的白马龙头。行业配置方面，地产产业链后周期受益于竣工回升，成交回暖，业绩可能会率先看到回升。此外，新能源汽车虽然短期受补贴退坡影响，但长期逻辑未改变。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金A类基金份额净值为1.0812元，本报告期基金份额净值增长率为
3.59%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为1.0613元，本报告期基金份额净值增长率为3.55%；同期业绩比较基准收益率为13.72%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 75,434,192.72 9.27
其中：股票 75,434,192.72 9.27
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 688,904,500.00 84.70
其中：债券 688,904,500.00 84.70
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 16,598,696.36 2.04
8 其他资产 32,402,331.54 3.98
9 合计 813,339,720.62 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,832,912.00 0.28
B 采矿业 4,403,372.12 0.67
C 制造业 24,485,490.66 3.74
电力、热力、燃气及水生产和

D

供应业 8,890,603.00 1.36
E 建筑业 3,408,855.80 0.52
F 批发和零售业 5,373,882.00 0.82
G 交通运输、仓储和邮政业 2,858,431.00 0.44
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 825,478.00 0.13

务业

J 金融业 12,863,899.14 1.96
K 房地产业 4,469,474.00 0.68
L 租赁和商务服务业 5,437,147.00 0.83
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 584,648.00 0.09
S 综合 - -
合计 75,434,192.72 11.52
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（％）
1 600900 长江电力 498,500 8,409,695.00 1.28
2 600036 招商银行 193,800 6,573,696.00 1.00
3 600028 中国石化 767,138 4,403,372.12 0.67
4 600104 上汽集团 165,400 4,311,978.00 0.66
5 601933 永辉超市 427,000 3,689,280.00 0.56
6 601318 中国平安 46,900 3,615,990.00 0.55
7 002027 分众传媒 575,300 3,607,131.00 0.55
8 600048 保利地产 226,000 3,218,240.00 0.49
9 600887 伊利股份 88,100 2,564,591.00 0.39
10 600004 白云机场 163,500 2,416,530.00 0.37
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 184,171,000.00 28.10
其中：政策性金融债 40,032,000.00 6.11
4 企业债券 225,591,500.00 34.42
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 279,142,000.00 42.59
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 688,904,500.00 105.10
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元）

比例（％）
1 101800454 18越秀集团MTN002 500,00051,750,000.00 7.90
2 101800882 18深圳高速MTN002 500,00051,030,000.00 7.79
3 180410 18农发10 400,00040,032,000.00 6.11
4 136748 16长峰01 400,00039,364,000.00 6.01
5 101800662 18京能源MTN001 300,00031,266,000.00 4.77
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体除18广州地铁MTN002（证券代码：101800398CY）、19葛洲01（证券代码：155129SH，对应上市公司：葛洲坝，股票代码：600068），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

广州地铁集团有限公司于2018年8月3日、9月27日收到广州市国规委行政处罚决定书（穗埔国土规划资罚【2018】54号、穗埔国土规划资罚【2018】165号），因非法占地被广州市国规委予以行政处罚。

中国葛洲坝集团股份有限公司于2018年6月20日收到审计署审计决定书（总第32号），因
财务会计报告违规，未依法履行职责，被责令整改.

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 34,035.01
2 应收证券清算款 20,928,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 11,382,083.76
5 应收申购款 58,212.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,402,331.54
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新目标混合A 安信新目标混合C
报告期期初基金份额总额 3,464,450.72 617,047,125.29
报告期期间基金总申购份额 299,899.35 829,201.39
减:报告期期间基金总赎回份额 3,180,473.36 855,253.78
报告期期间基金拆分变动份额（份

- -
额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 583,876.71 617,021,072.90
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基

投资 金份额

者类 比例达

期初 申购 赎回 份额占
别 序号 到或者 持有份额

份额 份额 份额 比(%)
超过

20%的时

间区间

2019010

机构 1 614,800,259.49 614,800,259.49 99.55
1-20190


331

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；


5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2019年04月22日
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