安信新目标灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2019年07月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月09日

报告期末基金份额总额 617,970,828.03份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主；
固定收益类投资方面，灵活采用品种配置、久期配置、信用配置、
利率和回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期
收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个
股精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、契合产
业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金将合理利用权证
等衍生工具做套保或套利投资，注重风险控制，通过投资高质量的


资产支持证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合A 安信新目标混合C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份 994,455.67份 616,976,372.36份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

安信新目标混合A 安信新目标混合C

1.本期已实现收益 8,446.70 9,433,910.59

2.本期利润 7,063.14 7,919,476.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0139 0.0128

4.期末基金资产净值 1,088,723.25 662,709,214.61

5.期末基金份额净值 1.0948 1.0741

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新目标混合A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.26% 0.16% -0.68% 0.75% 1.94% -0.59%

安信新目标混合C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.21% 0.16% -0.68% 0.75% 1.89% -0.59%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月9日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金

经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日 离任日 业年限

期 期

杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新竹交
本基金 通大学管理学双硕士。历任台湾国泰人寿保
的基金 险股份有限公司研究员，台湾新光人寿保险
2016

经理，固 股份有限公司投资组合高级专员，台湾中华
杨凯玮 年8月 - 13年

定收益 开发工业银行股份有限公司自营交易员，台
9日

部总经 湾元大宝来证券投资信托股份有限公司基金
理 经理，台湾宏泰人寿保险股份有限公司科长，
华润元大基金管理有限公司固定收益部总经


理，安信基金管理有限责任公司固定收益部
基金经理。现任安信基金管理有限责任公司
固定收益部总经理。曾任安信永丰定期开放
债券型证券投资基金、安信新视野灵活配置
混合型证券投资基金、安信安盈保本混合型
证券投资基金、安信保证金交易型货币市场
基金的基金经理；现任安信新目标灵活配置
混合型证券投资基金、安信现金增利货币市
场基金、安信现金管理货币市场基金、安信
活期宝货币市场基金、安信恒利增强债券型
证券投资基金、安信优享纯债债券型证券投
资基金的基金经理。

聂世林先生，经济学硕士。历任安信证券股
份有限公司资产管理部研究员、证券投资部
研究员，安信基金管理有限责任公司研究部、
权益投资部基金经理助理，现任安信基金管
本基金 2017 理有限责任公司权益投资部基金经理。曾任
聂世林 的基金 年5月 - 11年 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基
经理 24日 金、安信优势增长灵活配置混合型证券投资
基金、安信新目标灵活配合混合型证券投资
基金的基金经理助理；现任安信优势增长灵
活配置混合型证券投资基金、安信新目标灵
活配合混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，海外宏观经济方面，欧盟经济增长持续低迷，美国部分经济数据出现疲态，美联储降息预期强烈。国内宏观经济方面，建安、购地共同支撑地产投资，地产投资一枝独秀，基建投资仍旧低位徘徊，制造业投资低位企稳，消费进一步降低、低位震荡，受全球经济放缓和贸易摩擦影响，进出口增速均出现明显回落，但进口增速回落快于出口增速，逆差不降反升。

货币政策方面，4月各机构公布的一季度宏观经济数据略超预期，央行货币政策延续了1季度以来的边际收紧；5月初中美贸易战谈判形势恶化，央行对聚焦当地、服务县域的中小银行实行较低的优惠存款准备金率，分三次实施；5月24日，包商银行被托管，此后的1个月央行通过跨关键时间点的公开市场投放、超额续作MLF、增加再贴现和SLF额度等诸多方式缓解市场流动性风险。

固定收益方面，由于央行边际收紧货币政策的迹象趋于明显，4月份债券市延续了2月中到3月的收益率上行，AAA评级3-5年信用债持续上行，整个4月调整幅度接近30bp，组合在市场收益率调整后，于5月初小幅增加了4-5年AAA信用债持仓。随后由于货币政策的微转向，5月至6月，AAA信用债收益率回落到接近3月底水平。总的来说，组合债券部分趁调整增加了一定仓位，二季度获得较好收益。

权益方面，二季度流动性层面稍有收紧，包商银行的接管对于信贷市场构成较大冲击；华为被美列入实体名单，关键零部件遭到禁运，5G产业链相关公司的预期被破坏；招行、浦发等也接
到美国的传票，各种外部风险事件接连爆发，这对于市场偏好构成一定负面冲击。
由于企业盈利依然处于下滑过程，中小企业的盈利压力更大，白马龙头的经营抗风险能力相对要强。行业配置方面，我们继续看好估值合理，竞争优势持续扩大的消费类龙头企业；地产产业链后周期受益于竣工回升，成交回暖，业绩可能会率先看到回升。此外，新能源汽车虽然短期受补贴退坡影响，但长期逻辑未改变；5G产业链确定性受益于未来2-3年的高强度投资建设。从资金角度看，海外的主动和被动配置资金流入非常明确，龙头白马的估值已经修复到相对合理区间。如果资金的配置集中度进一步提升，需要提防估值泡沫的风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金A类基金份额净值为1.0948元，本报告期基金份额净值增长率为
1.26%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为1.0741元，本报告期基金份额净值增长率为1.21%；同期业绩比较基准收益率为-0.68%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 81,214,619.34 9.03

其中：股票 81,214,619.34 9.03

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 786,919,200.00 87.49

其中：债券 786,919,200.00 87.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -
融资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,845,608.13 2.21


8 其他资产 11,454,012.36 1.27

9 合计 899,433,439.83 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 755,616.00 0.11

B 采矿业 4,106,213.11 0.62

C 制造业 26,213,289.92 3.95

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,552,070.00 1.59

E 建筑业 3,081,872.50 0.46

F 批发和零售业 9,156,160.20 1.38

G 交通运输、仓储和邮政业 4,417,140.00 0.67

H 住宿和餐饮业 2,233,420.00 0.34

I 信息传输、软件和信息技术服务业 311,875.76 0.05

J 金融业 10,862,552.49 1.64

K 房地产业 4,982,735.76 0.75

L 租赁和商务服务业 3,967,386.00 0.60

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 574,287.60 0.09

S 综合 - -

合计 81,214,619.34 12.23

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（％）

1 600900 长江电力 498,500 8,923,150.00 1.34

2 601933 永辉超市 705,100 7,199,071.00 1.08

3 600036 招商银行 193,800 6,972,924.00 1.05

4 600004 白云机场 242,700 4,417,140.00 0.67

5 600104 上汽集团 165,400 4,217,700.00 0.64

6 600887 伊利股份 121,900 4,072,679.00 0.61

7 600028 中国石化 684,238 3,742,781.86 0.56

8 002027 分众传媒 577,500 3,054,975.00 0.46

9 600048 保利地产 226,000 2,883,760.00 0.43

10 600519 贵州茅台 2,400 2,361,600.00 0.36

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 183,529,000.00 27.65

其中：政策性金融债 40,028,000.00 6.03

4 企业债券 225,481,200.00 33.97

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 308,960,000.00 46.54

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 68,949,000.00 10.39

9 其他 - -

10 合计 786,919,200.00 118.55

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元） 占基金资产净值


比例（％）

1 101800454 18越秀集团MTN002 500,00051,570,000.00 7.77

2 101800882 18深圳高速MTN002 500,00051,290,000.00 7.73

3 180410 18农发10 400,00040,028,000.00 6.03

4 136748 16长峰01 400,00039,392,000.00 5.93

5 101800398 18广州地铁MTN002 300,00031,098,000.00 4.68

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体除19浙江民泰商行CD097（证券代码：111980911CY）、18海通02（证券代码：143529 SH）、18广州地铁MTN002（证券代码：101800398CY），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
浙江民泰商业银行于2019年2月3日收到中国银保监会台州监管分局行政处罚（台银保监罚决字〔2019〕5号），因理财销售行为不合规被罚款人民币25万元。

浙江民泰商业银行于2018年9月17日收到中国银保监会台州监管分局行政处罚（台银监罚决字〔2018〕11号），因违反监管规定和会计准则降低信用风险指标;资产质量五级分类不准确;内控管理严重违反审慎经营规则;员工管理不到位;违规发放流动资金贷款用于固定资产投资;发放无资金。需求大额定期存单质押贷款;通过不良信贷资产的非真实转让虚假出表，被罚款人民币310万元。

海通证券股份有限公司于2018年11月5日因违规经营被中国证监会处以罚款，警告，没收违规所得，责令整改。（结案字〔2018〕20号）。

海通证券股份有限公司于2019年3月19日被上海市黄浦区人力资源和社会保障局处以劳动监察行政处罚，罚款8000元。（决定文书号：2120190061）

广州地铁集团有限公司于2018年7月2日、8月3日、9月27日收到广州市国规委行政处罚决定书（穗埔国土规划资罚【2018】54号、穗埔国土规划资罚【2018】165号、穗埔国土规划资罚〔2017〕443号），因非法占地被广州市国规委予以行政处罚。

广州地铁集团有限公司于2018年8月30日、9月20日收到广州市交通委员会行政处罚决定书（粤穗交罚〔2018〕L20180521001号、粤穗交罚〔2018〕L20180521002号），因擅自占用、挖掘公路被责令停止违法行为，国省道、高速公路处六万元罚款。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 44,083.02

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,396,145.74

5 应收申购款 13,783.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,454,012.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新目标混合A 安信新目标混合C

报告期期初基金份额总额 583,876.71 617,021,072.90

报告期期间基金总申购份额 664,293.56 505,892.49

减:报告期期间基金总赎回份额 253,714.60 550,593.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额

- -
减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 994,455.67 616,976,372.36

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份

投资者 申 赎

额比例达到

类别 序 期初 购 回 份额占比
或者超过 持有份额

号 份额 份 份 (%)

20%的时间

额 额

区间

20190401-2

机构 1 614,800,259.49 614,800,259.49 99.49
0190630

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临
大额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引

发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com


安信基金管理有限责任公司
2019年07月18日
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