安信新目标灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2019年01月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月09日

报告期末基金份额总额 620,511,576.01份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主；
固定收益类投资方面，灵活采用品种配置、久期配置、信用配置、
利率和回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期
收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个
股精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、契合产
业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金将合理利用权证

等衍生工具做套保或套利投资，注重风险控制，通过投资高质量的
资产支持证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合A 安信新目标混合C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份 3,464,450.72份 617,047,125.29份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)

安信新目标混合A 安信新目标混合C
1.本期已实现收益 32,300.94 5,448,621.90
2.本期利润 38,821.41 6,638,722.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0108
4.期末基金资产净值 3,750,828.01 656,470,377.44
5.期末基金份额净值 1.0827 1.0639
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新目标混合A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.07% 0.16% -4.88% 0.81% 5.95% -0.65%
安信新目标混合C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.03% 0.16% -4.88% 0.81% 5.91% -0.65%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月9日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从

姓名 职务 限 说明

业年限

任职日期 离任日期

杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、
新竹交通大学管理学双硕士。历任
本基金的 台湾国泰人寿保险股份有限公司研
基金经 究员，台湾新光人寿保险股份有限
2016年8月

杨凯玮 理，固定 - 12年 公司投资组合高级专员，台湾中华
9日

收益部总 开发工业银行股份有限公司自营交
经理 易员，台湾元大宝来证券投资信托
股份有限公司基金经理，台湾宏泰
人寿保险股份有限公司科长，华润

元大基金管理有限公司固定收益部
总经理，安信基金管理有限责任公
司固定收益部基金经理。现任安信
基金管理有限责任公司固定收益部
总经理。曾任安信永丰定期开放债
券型证券投资基金、安信新视野灵
活配置混合型证券投资基金、安信
安盈保本混合型证券投资基金、安
信保证金交易型货币市场基金的基
金经理；现任安信新目标灵活配置
混合型证券投资基金、安信现金增
利货币市场基金、安信现金管理货
币市场基金、安信活期宝货币市场
基金、安信恒利增强债券型证券投
资基金的基金经理。

聂世林先生，经济学硕士。历任安
信证券股份有限公司资产管理部研
究员、证券投资部研究员，安信基
金管理有限责任公司研究部、权益
投资部基金经理助理，现任安信基
金管理有限责任公司权益投资部基
本基金的 2017年5月 金经理。曾任安信策略精选灵活配
聂世林 - 10年

基金经理 24日 置混合型证券投资基金、安信优势
增长灵活配置混合型证券投资基
金、安信新目标灵活配合混合型证
券投资基金的基金经理助理；现任
安信优势增长灵活配置混合型证券
投资基金、安信新目标灵活配合混
合型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

进入四季度，央行实施了年内第三次降准，基建、地产、制造业投资增速稳中有升，消费增速继续下滑，进出口增速开始回落；地方债发行高峰过后，社融累计增速仍然下滑。整体来说，多数经济数据均显示了经济增速进一步下行的风险，宏观政策虽然多方面托底，效果显现还需要时间。海外方面，美国经济增速放缓预期强烈，加息预期减弱，美股大幅下跌；在岸人民币兑美元一度接近7，中美贸易战达成90天缓和期后，在岸人民币兑美元始回落。

固定收益方面，10月市场收益率出现快速下行，长端利率债、高评级国企央企债和中等级城投债同时受到追捧；11月全月央行未进行公开市场操作，下旬信用债收益率下行乏力、出现反弹；进入12月，伴随着年末资金面紧张，短端长短同时上行，收益率曲线变平同时上移；直至最后两周央行再次投放大量跨年逆回购，收益率才开始由长至短回落。四季度初本基金在高评级国企央
企债券中择优拉长了久期，并适时进行了长短利率债波段操作，组合债券投资部分在整个四季度获得了较好的收益率。

权益方面，我们始终坚持价值投资，追求稳健、绝对收益，配置高股息率的白马龙头为主，但4季度权益部分的收益也不甚理想，主要的原因有如下几方面：1）金融去杠杆造成大量的中下游民营企业经营受阻，融资困难，加之宏观经济本身又处于转型调整期，需求偏弱，导致大量的上市公司盈利低于预期。2）中美贸易争端继续发酵，对该问题的认识不够深刻，准备不足。3）加之美股处于历史高位，调整压力较大，美联储开始加息，这也降低了国内A股的风险偏好。
由于本基金在大类资产配置方面偏重固定收益，因此总的来说，四季度本基金获得了良好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金A类基金份额净值为1.0827元，本报告期基金份额净值增长率为
1.07%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为1.0639元，本报告期基金份额净值增长率为1.03%；同期业绩比较基准收益率为-4.88%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 61,449,064.96 6.79
其中：股票 61,449,064.96 6.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 807,238,000.00 89.16
其中：债券 807,238,000.00 89.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 18,545,693.17 2.05
8 其他资产 18,132,724.69 2.00
9 合计 905,365,482.82 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 855,276.00 0.13
B 采矿业 3,683,661.90 0.56
C 制造业 23,345,096.89 3.54
电力、热力、燃气及水生产和供应

D

业 7,916,180.00 1.20
E 建筑业 1,675,173.00 0.25
F 批发和零售业 3,110,550.00 0.47
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,731,966.00 0.57
J 金融业 12,045,492.17 1.82
K 房地产业 3,962,490.00 0.60
L 租赁和商务服务业 425,370.00 0.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 697,809.00 0.11
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 61,449,064.96 9.31
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（％）
1 600900 长江电力 498,500 7,916,180.00 1.20
2 600036 招商银行 193,800 4,883,760.00 0.74
3 600104 上汽集团 165,400 4,411,218.00 0.67
4 600028 中国石化 729,438 3,683,661.90 0.56
5 600570 恒生电子 67,400 3,503,452.00 0.53
6 600048 保利地产 226,000 2,664,540.00 0.40
7 600132 重庆啤酒 83,500 2,565,955.00 0.39
8 600309 万华化学 82,500 2,309,175.00 0.35
9 601318 中国平安 40,100 2,249,610.00 0.34
10 600519 贵州茅台 3,700 2,183,037.00 0.33
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 21,846,000.00 3.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 235,804,000.00 35.72
其中：政策性金融债 92,259,000.00 13.97
4 企业债券 270,457,000.00 40.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 279,131,000.00 42.28
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 合计 807,238,000.00 122.27
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 101800454 18越秀集团MTN002 500,00051,710,000.00 7.83
2 101800882 18深圳高速MTN002 500,00051,025,000.00 7.73
3 143868 18电投09 500,00050,860,000.00 7.70
4 127327 15国网06 500,00050,060,000.00 7.58
5 180404 18农发04 400,00040,100,000.00 6.07
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

基金投资的前十名证券的发行主体除18广州地铁MTN002（证券代码：101800398CY），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

广州地铁集团有限公司于2018年8月3日收到广州市国规委行政处罚决定书（穗埔国土规划资罚【2018】54号），因非法占地被广州市国规委予以行政处罚。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 14,769.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,117,007.88
5 应收申购款 947.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 合计 18,132,724.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 安信新目标混合A 安信新目标混合C
报告期期初基金份额总额 3,355,685.84 616,377,892.79
报告期期间基金总申购份额 209,181.89 962,282.93
减:报告期期间基金总赎回份额 100,417.01 293,050.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 3,464,450.72 617,047,125.29
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


类别 申 赎

持有基金份额比例达

序 期初 购 回 份额占
到或者超过20%的时 持有份额

号 份额 份 份 比(%)
间区间

额 额

机构 1 20181001-20181231 614,800,259.49 - - 614,800,259.49 99.08
个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；


4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2019年01月19日
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