东方红益鑫纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方红益鑫纯债债券

基金主代码 003668

交易代码 003668

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月28日

报告期末基金份额总额 323,498,149.62份

本基金为纯债基金，主要通过分析影响债券市

投资目标 场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限

结构、类属品种进行有效配置，追求长期稳定

的投资回报。

本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基

本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上，

对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类

投资策略 产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评

估，并结合各类别资产的波动性以及流动性状

况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投

资策略，以此做出最佳的资产配置及风险控制。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数

（0571.CS）收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货

币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。


基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券
C

下属分级基金的交易代码 003668 003669

下属分级基金的前端交易代码 003668 003669

报告期末下属分级基金的份额总额 286,858,397.51份 36,639,752.11份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券C
1．本期已实现收益 3,970,044.06 674,669.55
2．本期利润 4,352,823.21 786,598.69
3．加权平均基金份额本期利润 0.0174 0.0175
4．期末基金资产净值 301,339,675.84 38,219,059.88
5．期末基金份额净值 1.0505 1.0431
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红益鑫纯债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.83% 0.04% 0.57% 0.07% 1.26% -0.03%
东方红益鑫纯债债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.76% 0.04% 0.57% 0.07% 1.19% -0.03%
注：过去三个月指2018年7月1日－2018年9月30日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为2018年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

上海东方证 硕士，曾任东海证券股份
券资产管理 有限公司固定收益部投资
有限公司公 研究经理、销售交易经理，
募固定收益 2016年 德邦证券股份有限公司债
纪文静 投资部副总 11月28日 - 11年 券投资与交易部总经理，
经理、兼任 上海东方证券资产管理有
东方红领先 限公司固定收益部副总监；
精选混合型 现任上海东方证券资产管
证券投资基 理有限公司公募固定收益

金、东方红 投资部副总经理兼任东方
稳健精选混 红领先精选混合、东方红
合型证券投 稳健精选混合、东方红睿
资基金、东 逸定期开放混合、东方红
方红睿逸定 6个月定开纯债、东方红收
期开放混合 益增强债券、东方红信用
型发起式证 债债券、东方红稳添利纯
券投资基金、 债、东方红战略精选混合、
东方红6个 东方红价值精选混合、东
月定期开放 方红益鑫纯债债券、东方
纯债债券型 红智逸沪港深定开混合、
发起式证券 东方红货币基金经理。具
投资基金、 有基金从业资格，中国国
东方红收益 籍。

增强债券型

证券投资基

金、东方红

信用债债券

型证券投资

基金、东方

红稳添利纯

债债券型发

起式证券投

资基金、东

方红战略精

选沪港深混

合型证券投

资基金、东

方红价值精

选混合型证

券投资基金、

东方红益鑫

纯债债券型

证券投资基

金、东方红

智逸沪港深

定期开放混

合型发起式

证券投资基

金、东方红

货币市场基

金基金经理。

徐觅 东方红策略 2016年 11年 本科，曾任长信基金管理
精选灵活配 12月21日 - 有限责任公司基金事务部

置混合型发 基金会计、交易管理部债

起式证券投 券交易员，广发基金管理

资基金、东 有限公司固定收益部债券

方红汇阳债 交易员，富国基金管理有

券型证券投 限公司固定收益部基金经

资基金、东 理助理，上海东方证券资

方红汇利债 产管理有限公司私募固定

券型证券投 收益投资部投资经理。现

资基金、东 任上海东方证券资产管理

方红益鑫纯 有限公司公募固定收益投

债债券型证 资部基金经理兼任东方红

券投资基金、 策略精选混合、东方红汇

东方红货币 阳债券、东方红汇利债券、
市场基金、 东方红益鑫纯债债券、东

东方红目标 方红货币、东方红目标优

优选三年定 选定开混合、东方红配置

期开放混合 精选混合基金经理。具有

型证券投资 基金从业资格，中国国籍。
基金、东方

红配置精选

混合型证券

投资基金基

金经理。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券

投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

债券方面，央行的货币政策延续二季度的思路，降准和MLF投放并举，继续维持市场流动性的合理充裕。在政治局会议确定“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的工作基调后，银保监会也发文引导市场机构加大资金投放力度，保障实体经济有效融资需求。受此影响，本季度债券延续分化走势，利率债和中高等级信用债整体表现良好，但高杠杆、中低等级的债券发行人尚未走出阴影，信用风险事件仍在不断爆发。我们在本报告期内适当降低了利率债的久期，继续增配高等级信用债，并提高部分组合的杠杆水平。展望后市，经济增长面临的不确定性仍在累积，信用风险事件会持续爆发。我们将从策略上进行合理的应对，一方面维持利率债现有仓位水平，延续对信用资质较高的准入标准；另一方面，加大对企业自下而上的调研，寻找被市场误判的优质企业并与之共同成长，努力为持有人获取长期、稳健的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末东方红益鑫纯债债券A基金份额净值为1.0505元，份额累计净值为
1.0805元，本报告期A类基金份额净值增长率为1.83%，同期业绩比较基准收益率为0.57%；截至本报告期末东方红益鑫纯债债券C基金份额净值为1.0431元，份额累计净值为1.0731元，本报告期C类基金份额净值增长率为1.76%，同期业绩比较基准收益率为0.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 355,064,903.50 95.86
其中：债券 355,064,903.50 95.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,055,549.10 1.09
8 其他资产 11,289,689.61 3.05
9 合计 370,410,142.21 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -

3 金融债券 96,986,500.00 28.56
其中：政策性金融债 61,252,000.00 18.04
4 企业债券 202,873,403.50 59.75
5 企业短期融资券 20,127,000.00 5.93
6 中期票据 35,078,000.00 10.33
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 355,064,903.50 104.57
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 180204 18国开04 400,000 41,164,000.00 12.12
2 143512 18中信G1 200,000 20,424,000.00 6.01
3 143081 17长电01 200,000 20,168,000.00 5.94
4 180201 18国开01 200,000 20,088,000.00 5.92
5 143794 18兵器02 200,000 20,004,000.00 5.89
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 18,420.32
2 应收证券清算款 3,207,721.24
3 应收股利 -
4 应收利息 8,052,555.00
5 应收申购款 10,993.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,289,689.61
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券
C

报告期期初基金份额总额 196,790,581.84 17,541,520.19
报告期期间基金总申购份额 108,039,319.55 66,702,286.53
减:报告期期间基金总赎回份额 17,971,503.88 47,604,054.61
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 286,858,397.51 36,639,752.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间


机构 1 20180701-20180930 100,039,500.00 - - 100,039,500.00 30.92%
产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力；基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红益鑫纯债债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2018年10月24日
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