国寿安保稳诚混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 国寿安保稳诚混合

交易代码 004225

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年1月20日

报告期末基金份额总额 221,029,263.88份

本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的
投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定
投资目标 的投资比例下，合理配置股票、债券、货币市场工具等各类资
产，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期
稳定增值。

本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置
投资策略 进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因
素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×15%
本基金为混合型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场
风险收益特征 基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高风险收益的投
资品种。

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国寿安保稳诚混合A 国寿安保稳诚混合C

下属分级基金的交易代码 004225 004226

报告期末下属分级基金的份额 221,021,261.92份 8,001.96份

总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
国寿安保稳诚混合A 国寿安保稳诚混合C
1．本期已实现收益 3,611,987.60 124.86
2．本期利润 2,407,741.54 84.32
3．加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0107
4．期末基金资产净值 223,042,863.56 8,057.25
5．期末基金份额净值 1.0091 1.0069
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国寿安保稳诚混合A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.08% 0.18% 4.36% 0.22% -3.28% -0.04%
国寿安保稳诚混合C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.06% 0.18% 4.36% 0.22% -3.30% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同生效日为2017年1月20日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为2017年1月20日至2019年3月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

方旭赟先生，北京大学数学
学士，金融学硕士，注册金
基金经 2017年1 融分析师（CFA)。曾任南方
方旭赟 理 月20日 - 8年 基金固定收益部研究员，
2014年10月加入国寿安保
基金任基金经理助理，现任
国寿安保稳诚混合型证券

投资基金、国寿安保安瑞纯
债债券型证券投资基金及
国寿安保稳瑞混合型证券
投资基金基金经理。

吴坚先生，博士研究生。曾
任中国建设银行云南分行
副经理、中国人寿资产管理
有限公司一级研究员，现任
国寿安保稳惠灵活配置混
基金经 2019年1 合型证券投资基金、国寿安
吴坚 理 月9日 - 12年 保稳诚混合型证券投资基
金、国寿安保稳荣混合型证
券投资基金、国寿安保策略
精选灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）及国寿安
保稳泰一年定期开放混合
型证券投资基金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳诚混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度中国经济初现企稳迹象，在密集出台的逆周期调控政策推动下，18
年持续收缩的货币信用环境明显改善，社会融资规模同比显著多增，贷款利率开始下降，宽货币向宽信用的传导初现成效。此外压制18年市场风险偏好的中美贸易摩擦也逐渐显露出阶段性和解的可能性。尽管中国经济仍然面临出口下滑，三四线房地产销售放缓等不利因素制约，但是资本市场对经济的悲观预期有所修复，投资者风险偏好显著提升。

权益市场方面，一季度A股市场在贸易摩擦阶段性缓和和流动性宽松背景下迎来了一轮普涨行情。创业板指数和中小板指数涨幅均超过35%。在普涨的行情下，行业分化明显。计算机、农林牧渔和食品饮料行业板块涨幅超过40%，银行、公用事业、建筑装饰和汽车涨幅不到20%。

投资运作方面，在去年A股市场系统性风险释放较为充分，长期配置价值逐渐增强的基础上，本基金年初以来提升了权益资产配置比例。重点配置了风险释放较为充分，业绩稳健增长，具备长期配置价值的优秀公司。本基金的固定收益投资在一季度降低了组合杠杆，大幅减持了长期利率债，缩短了组合久期。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末国寿安保稳诚混合A基金份额净值为1.0091元，本报告期基金份额净值增长率为1.08%；截至本报告期末国寿安保稳诚混合C基金份额净值为
1.0069元，本报告期基金份额净值增长率为1.06%；同期业绩比较基准收益率为
4.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 30,887,277.02 11.77
其中：股票 30,887,277.02 11.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 216,672,975.90 82.58
其中：债券 216,672,975.90 82.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,400,000.00 0.91
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 5,602,892.49 2.14
8 其他资产 6,817,025.13 2.60
9 合计 262,380,170.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,806,700.00 4.40
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 1,870,000.00 0.84
F 批发和零售业 5,796,708.00 2.60
G 交通运输、仓储和邮政业 5,336,434.30 2.39
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业

J 金融业 7,044,600.00 3.16
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,032,834.72 0.46
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,887,277.02 13.85
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600026 中远海能 600,000 3,882,000.00 1.74
2 600887 伊利股份 100,000 2,911,000.00 1.31
3 601336 新华保险 45,000 2,416,050.00 1.08
4 601939 建设银行 320,000 2,224,000.00 1.00

5 601933 永辉超市 250,000 2,160,000.00 0.97
6 002035 华帝股份 150,000 2,104,500.00 0.94
7 000568 泸州老窖 30,000 1,997,400.00 0.90
8 600859 王府井 100,000 1,885,000.00 0.85
9 600170 上海建工 500,000 1,870,000.00 0.84
10 002419 天虹股份 119,980 1,751,708.00 0.79
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,701,270.00 5.69
其中：政策性金融债 12,701,270.00 5.69
4 企业债券 91,453,000.00 41.00
5 企业短期融资券 20,108,000.00 9.01
6 中期票据 86,527,500.00 38.79
7 可转债（可交换债） 5,883,205.90 2.64
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 216,672,975.90 97.14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 122066 11大唐01 200,000 20,704,000.00 9.28
2 018005 国开1701 127,000 12,701,270.00 5.69
3 101456017 14津城建MTN001 100,000 10,682,000.00 4.79
4 101800350 18津渤海MTN002 100,000 10,389,000.00 4.66
5 101801063 18皖交控MTN002 100,000 10,339,000.00 4.64
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,552.09
2 应收证券清算款 2,347,446.01
3 应收股利 -
4 应收利息 4,454,027.03
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,817,025.13
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132015 18中油EB 1,607,520.00 0.72
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 国寿安保稳诚混合A 国寿安保稳诚混合C
报告期期初基金份额总额 221,022,000.98 7,809.34
报告期期间基金总申购份额 289.71 232.33
减:报告期期间基金总赎回份额 1,028.77 39.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 221,021,261.92 8,001.96
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 20190101~20190331 221,016,900.00 0.00 0.00 221,016,900.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会批准国寿安保稳诚混合型证券投资基金募集的文件

9.1.2《国寿安保稳诚混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《国寿安保稳诚混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照


9.1.5报告期内国寿安保稳诚混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层
9.3查阅方式

9.3.1营业时间内到本公司免费查阅

9.3.2登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司
2019年4月22日
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