鹏华盈余宝货币市场基金2018年第1季度
报告
2018年03月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年04月21日
鹏华盈余宝货币 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华盈余宝货币
场内简称 -基金主代码 004684
交易代码 004684
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 06 月 08 日
报告期末基金份额总额 127,662,358.55 份
投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上， 力争获得超越业绩比较基
准的投资收益率。
投资策略 本基金将综合考虑宏观经济运行状况，货币政策、财政政策等政府
宏观经济状况及政策，分析资本市场资金供给状况的变动趋势，预
测市场利率水平变动趋势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的
流动性、 收益性以及信用风险状况， 进行积极的投资组合管理。 1、
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久期策略 结合宏观经济运行态势及利率预测分析，本基金将动态
确定并调整基金组合平均剩余期限。预测利率将进入下降通道时，
适当延长投资品种的平均期限；预测市场利率将进入上升通道时，
适当缩短投资品种的平均期限。 2、类属配置策略 在保证流动性
的前提下， 根据各类货币市场工具的市场规模、 信用等级、 流动性、
市场供求、票息及付息频率等确定不同类别资产的具体配置比例。
3、套利策略 本基金根据对货币市场变动趋势、各市场和品种之间
的风险收益差异的充分研究和论证， 适当进行跨市场或跨品种套利
操作，力争提高资产收益率，具体策略包括跨市场套利和跨期限套
利等。 4、现金管理策略 本基金作为现金管理工具，具有较高的
流动性要求， 本基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化
的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动
态调整并有效分配基金的现金流， 在保持充分流动性的基础上争取
较高收益。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略
资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理， 并根
据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格
遵守法律法规和基金合同的约定， 在保证本金安全和基金资产流动
性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预
期收益和预期风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
鹏华盈余宝 A 鹏华盈余宝 B
下属分级基金的场内简称
- -下属分级基金的交易代码
004684 004701
报告期末下属分级基金的份
额总额
25,626,213.94 份 102,036,144.61 份
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下属分级基金的风险收益特
征
风险收益特征同上 风险收益特征同上
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018 年 01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
鹏华盈余宝 A 鹏华盈余宝 B
1.本期已实现收益 373,259.35 1,715,286.50
2.本期利润 373,259.35 1,715,286.50
3.期末基金资产净
值
25,626,213.94 102,036,144.61
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转
换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华盈余宝 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9467% 0.0021% 0.0863% 0.0000% 0.8604% 0.0021%
鹏华盈余宝 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差④
过去三个月 1.0068% 0.0020% 0.0863% 0.0000% 0.9205% 0.0020%
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率） ）
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2017 年 6 月 8 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
叶朝明
本 基 金 基
金经理
2017 年 06 月
08 日
- 10 年
叶朝明先生，
国籍中国， 工
商管理硕士，
10 年金融证
券从业经验。
曾任职于招
商银行总行，
从事本外币
资金管理相
关工作； 2014
年 1 月加盟
鹏华基金管
理有限公司，
从事货币基
金管理工作，
2014年02月
担任鹏华增
值宝货币基
金基金经理，
2015年01月
担任鹏华安
盈宝货币基
金基金经理，
2015年07月
担任鹏华添
利宝货币基
金基金经理，
2016年01月
担任鹏华添
利基金基金
经理，2017
年 05 月担任
鹏华聚财通
货币基金基
金经理， 2017
年 06 月担任
鹏华盈余宝
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货币基金基
金经理， 2017
年 06 月担任
鹏华金元宝
货币基金基
金经理， 现同
时担任固定
收益部副总
经理。 叶朝明
先生具备基
金从业资格。
本报告期内
本基金基金
经理未发生
变动。
刘建岩
本 基 金 基
金经理
2017 年 08 月
09 日
- 12 年
刘建岩先生，
国籍中国， 经
济学硕士， 12
年金融证券
从业经验。 历
任第一创业
证券有限责
任公司资管
部投资经理；
2009年12月
加盟鹏华基
金管理有限
公司， 从事债
券研究分析
工作， 担任固
定收益部债
券研究员，
2011年04月
担任鹏华信
用增利债券
基金基金经
理，2013 年
02 月至 2014
年 03 月担任
鹏华产业债
基金基金经
理，2013 年
03 月至 2016
年 05 月担任
鹏华国企债
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基金基金经
理，2013 年
11 月至 2016
年 05 月担任
鹏华丰融定
期开放债券
基金基金经
理，2014 年
05 月担任鹏
华货币基金
基金经理，
2015年03月
担任鹏华双
债增利债券
基金基金经
理，2017 年
05 月至 2017
年 12 月担任
鹏华丰嘉债
券基金基金
经理，2017
年 06 月担任
鹏华聚财通
货币基金基
金经理， 2017
年 07 月担任
鹏华兴鑫宝
货币基金基
金经理， 2017
年 08 月担任
鹏华盈余宝
货币基金基
金经理， 现同
时担任固定
收益部副总
经理。 刘建岩
先生具备基
金从业资格。
本报告期内
本基金基金
经理未发生
变动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
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2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度我国货币政策中性略松，受美联储加息影响，3 月下旬央行将公开市场 7 天逆
回购操作利率小幅提升 5bp，其他期限回购利率仍然保持稳定。一季度美元指数回落，人民币兑
美元汇率在 1 月继续走强，在 2、3 月开始趋稳，外汇占款也有小幅回升。
从市场情况看，虽然综合考虑 MLF 等操作，一季度公开市场是净回笼，但市场资金面仍然整
体宽松。特别是在 3 月中下旬，市场流动性状况明显好于预期，短期利率大幅回落。从三个月大
额定期存单的市场利率走势来看，自今年年初至 3 月上旬一直在 4.7%附近波动，3 月中下旬开始
迅速大幅回落，全国大型股份制银行三个月存单收益率在一季度末时点已经降至 3.9%附近。与去
年末相比较，一季度银行间 3 个月 Shibor 利率大幅下降 45bp 至 4.46%，6 个月 Shibor 利率下降
31bp 至 4.57%。
本报告期内盈余宝基金以配置存款、存单类资产为主，组合久期保持中性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2018 年一季度本基金 A 类份额净值增长率为 0.9467％，B 类份额净值增长率为 1.0068％，同
期业绩基准增长率为 0.0863％。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 89,529,391.62 68.24
其中：债券 89,529,391.62 68.24
资产支持证券 - -2 买入返售金融资产 39,695,879.54 30.26
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -3 银行存款和结算备付金合计 1,596,582.69 1.22
4 其他资产 375,854.03 0.29
5 合计 131,197,707.88 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 0.54
其中：买断式回购融资 -序号 项目 金额（元）
占基金资产净值比例
（%）
2 报告期末债券回购融资余额 3,037,878.48 2.38
其中：买断式回购融资 - -注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 33
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 43
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值的比例
（%）
1 30 天以内 47.98 2.38
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -2 30 天（含）—60 天 23.44 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -3 60 天（含）—90 天 31.06 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -4 90 天（含）—120 天 - -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -5 120天 （含） —397天 （含） - -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -合计 102.47 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 10,003,992.58 7.84
其中：政策性金融债 10,003,992.58 7.84
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 同业存单 79,525,399.04 62.29
8 其他 - -9 合计 89,529,391.62 70.13
10 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
- -注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元）占基金资产净值
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(张) 比例（％）
1 111809019 18 浦发银行 CD019 200,000 19,959,237.92 15.63
2 111891360 18 宁波银行 CD018 200,000 19,920,429.98 15.60
3 111806059 18 交通银行 CD059 200,000 19,832,312.58 15.53
4 111805047 18 建设银行 CD047 200,000 19,813,418.56 15.52
5 170306 17 进出 06 100,000 10,003,992.58 7.84
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -报告期内偏离度的最高值 0.0676%
报告期内偏离度的最低值 0.0006%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0266%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计
提利息；
（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，
每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回
购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则
按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性
质进行估值；
（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初
始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资
决策程序做出说明
浦发银行
2018 年 1 月 19 日，上海浦东发展银行股份有限公成都分行收到中国银行业监督管理委员会
四川监管局，事件涉及对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违
反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款 46,175 万元人民币。此外，对成都分行原行长、
2 名副行长、1 名部门负责人和 1 名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理
人员任职资格、警告及罚款。对此，公司坚决支持和接受监管机构的上述处罚决定，并深表歉意。
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处罚金额已全额计入 2017 年度公司损益，金额绝对较大，对公司利润状况产生一定影响，但浦发
银行每年利润规模在 500 亿左右，整体来看，浦发银行存单的信用资质变化不大。
本基金投资的前十名证券的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -2 应收证券清算款 -3 应收利息 371,728.72
4 应收申购款 4,125.31
5 其他应收款 -6 待摊费用 -7 其他 -8 合计 375,854.03
5.8.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策
略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行
调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相
应的个券进行投资。
2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华盈余宝 A 鹏华盈余宝 B
报告期期初基金份额总额 42,961,872.85 316,835,858.63
报告期期间基金总申购份
额
19,949,863.95 2,724,725.67
减:报告期期间基金总赎回
份额
37,285,522.86 217,524,439.69
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以"-"填列）
- -报告期期末基金份额总额 25,626,213.94 102,036,144.61
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
-20180101~201801
30
100,662,
508.70
394,208.
25
101,056,
716.95
- --20180130~201803
31
50,015,2
23.92
516,157.
44
-50,531
,381.3
6
39.58
-20180129~201803
31
50,978,6
63.09
526,100.
16
-51,504
,763.2
5
40.34
个人 - - - - - - -产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额
赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变
现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和
红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分
份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
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无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华盈余宝货币市场基金基金合同》；
(二)《鹏华盈余宝货币市场基金托管协议》；
(三)《鹏华盈余宝货币市场基金 2018 年第 1 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018 年 04 月 21 日
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