博时合晶货币市场基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时合晶货币

基金主代码 004985

交易代码 004985

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 8 月 2 日

报告期末基金份额总额 32,125,307.04 份

投资目标 在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。

本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降低基金资
投资策略 产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。主要投资策略有：
利率策略、骑乘策略、放大策略、信用债投资策略和资产支持证券投资策
略。

业绩比较基准 活期存款利率(税后)

风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预期风险和
预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 122,277.12

2.本期利润 122,277.12

3.期末基金资产净值 32,125,307.04

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值收益 净值收益率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.3715% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.2821% 0.0005%

过去六个月 0.7140% 0.0005% 0.1779% 0.0000% 0.5361% 0.0005%

过去一年 1.6283% 0.0012% 0.3549% 0.0000% 1.2734% 0.0012%

过去三年 6.0522% 0.0014% 1.0656% 0.0000% 4.9866% 0.0014%

自基金合同生 10.9334% 0.0030% 1.4787% 0.0000% 9.4547% 0.0030%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

鲁邦旺先生，硕士。2008 年至 2016
年在平安保险集团公司工作，历任
资金经理、固定收益投资经理。
2016 年加入博时基金管理有限公
司。历任博时裕丰纯债债券型证券
投资基金(2016 年 12 月 15 日-2017
年 10 月 17 日)、博时裕和纯债债
券型证券投资基金(2016 年 12 月
15 日-2017 年 10 月 19 日)、博时裕
盈纯债债券型证券投资基金(2016
年12月15日-2017年10月25日)、
博时裕嘉纯债债券型证券投资基
金(2016 年 12 月 15 日-2017 年 11
月 15 日)、博时裕坤纯债债券型证
券投资基金(2016 年 12 月 15 日
-2018 年 2 月 7 日)、博时裕晟纯债
债券型证券投资基金(2016年12月
15 日-2018 年 8 月 10 日)、博时安
慧 18 个月定期开放债券型证券投
资基金(2017 年 12 月 29 日-2018
年 9 月 6 日)、博时裕恒纯债债券
鲁邦旺 基金经理 2019-02-25 - 11.7 型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕达
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12 月 15 日-2019 年 3 月 11 日)、博
时裕康纯债债券型证券投资基金
(2016 年 12 月 15 日-2019 年 3 月
11 日)、博时裕泰纯债债券型证券
投资基金(2016 年 12 月 15 日-2019
年 3 月 11 日)、博时裕瑞纯债债券
型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕荣
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12 月 15 日-2019 年 3 月 11 日)、博
时裕丰纯债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金(2017年10月
18 日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕
盈纯债3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2017 年 10 月 26
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕嘉
纯债3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2017 年 11 月 16 日
-2019 年 3 月 11 日)、博时裕坤纯


债3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金(2018 年 2 月 8 日-2019
年 3 月 11 日)、博时富业纯债 3 个
月定期开放债券型发起式证券投
资基金(2018 年 7 月 2 日-2019 年 8
月 19 日)的基金经理。现任博时岁
岁增利一年定期开放债券型证券
投资基金(2016 年 12 月 15 日—至
今)、博时天天增利货币市场基金
(2017 年 4 月 26 日—至今)、博时
保证金实时交易型货币市场基金
(2017 年 4 月 26 日—至今)、博时
兴荣货币市场基金(2018 年 3 月 19
日—至今)、博时合利货币市场基
金(2019 年 2 月 25 日—至今)、博
时合晶货币市场基金(2019 年 2 月
25 日—至今)、博时外服货币市场
基金(2019 年 2 月 25 日—至今)、
博时合鑫货币市场基金(2019 年 2
月 25 日—至今)、博时兴盛货币市
场基金(2019 年 2 月 25 日—至今)、
博时月月享 30 天持有期短债债券
型发起式证券投资基金(2021 年 5
月 12 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济数据较前期显著下行，经济增长回落压力加大。8 月工业增加值同比增长 5.3%，较 6 月份
8.3%下滑明显。固定资产投资累计增速从 6 月份 12.6%下降至 8 月份 8.9%，源自基建、房地产和制造业等
三个分项同时回落的拖累。消费增速下行更为显著，社会消费品零售总额同比增速从 6 月份 12.1%大幅滑落至 8 月份 2.5%。经济增长乏力的背景下货币政策无收紧之忧，继续保持年初以来的稳健宽松基调，流动性合理充裕，货币市场利率整体平稳。缴税、月末和季末等因素引发的短期资金面波动主要依靠央行公开市
场操作投放流动性来平抑。9 月份跨季流动性供给不平衡，央行于 9 月 17 日开始在公开市场投放 14 天逆回
购，整月合计净投放 5900 亿，力度约等于一次降准。除公开市场操作外，央行还采用降准方式对冲流动性缺口。7月初下调存款准备金率 25bp，有效缓解了当月中下旬税期高峰带来的流动性压力。三季度期间DR007
月度平均利率分别为 2.16%、2.15%、2.18%，围绕 OMO 政策利率 2.20%以下 5bp 内运行，波动较二季度收
敛，显示三季度资金利率更加平稳。二季度报告中我们判断三季度货币政策仍会维持稳健宽松的基调，流动性继续合理宽裕，资金利率运行平稳并有小幅上涨空间。该预判的准确性得到了货币市场利率走势的印证。组合投资执行了二季度提出的配置收益率曲线上价值最显著期限的策略。配置品种方面，跨季逆回购配置价值显著高于 3M 存款、存单，因此组合主要配置 7-14 天跨季逆回购资产，并积极拉长组合久期。展望四季度，经济下行惯性依然存在，但基建托底、地产投资与出口增速韧性会制约下行空间，经济基本面有下行压力但无失速风险，货币政策基调边际放松概率低于延续稳健宽松，流动性整体将保持平衡。地方政府专项债
于 11 月前发完将对 10 月和 11 月流动性形成部分扰动，12 月跨年因素又将带来跨年流动性的紧平衡和资金
利率短期上行。在超储率水平较低的流动性平衡环境下，该因素容易引发资金面波动，届时央行及时对冲将是关键。货币市场利率中长期平稳方向不会改变但短期冲高难免。组合策略方面，四季度惯常是年度最好的资产配置窗口，将耐心等待配置机会，在收益率临近季度高点的左侧进行大力集中配置，视跨年资金利率水平考虑择机提升组合杠杆争取获得套息收入增厚组合收益，同时尽量提升组合平均剩余期限。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金基金份额净值收益率为 0.3715%，同期业绩基准收益率为 0.0894%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金曾于 2021 年 07 月 01 日至 2021 年 08 月 30 日出现连续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情
形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 固定收益投资 5,005,451.49 15.53

其中：债券 5,005,451.49 15.53

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 10,000,135.00 31.02

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 17,083,764.58 53.00

4 其他各项资产 145,640.75 0.45

5 合计 32,234,991.82 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 -
其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 43

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 49

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 4

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

本基金本报告期未出现平均剩余期限超过 120 天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产
净值的比例（％） 净值的比例（％）

1 30天以内 37.61 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 31.15 -


其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 31.13 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 - -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

5 120天（含）—397天（含） - -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

合计 99.89 -

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本基金本报告期内未出现平均剩余存续期超过 240 天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,005,451.49 15.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 - -

8 其他 - -

9 合计 5,005,451.49 15.58

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 019645 20 国债 15 50,000 5,005,451.49 15.58

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次

报告期内偏离度的最高值 0.0166%

报告期内偏离度的最低值 -0.0030%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0073%

注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明


本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。

5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按实际利率法进行摊销，每日计提损益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00 元。

5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 145,640.75

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 145,640.75

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 32,543,697.84

报告期期间基金总申购份额 24,198,183.70

报告期期间基金总赎回份额 24,616,574.50

报告期期末基金份额总额 32,125,307.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到

别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间

区间

机构 1 2021-07-01~ 20,590,202.75 76,465.52 - 20,666,668.27 64.33%
2021-09-30

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

注：申购份额包含红利再投资份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件


2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。

2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。

2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时合晶货币市场基金设立的文件

9.1.2《博时合晶货币市场基金基金合同》

9.1.3《博时合晶货币市场基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时合晶货币市场基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时合晶货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）


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