融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)
2022 年第 4 季度报告
2022 年 12 月 31 日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 1 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通中国概念债券(QDII)
基金主代码 005243
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 27 日
报告期末基金份额总额 57,856,888.79 份
投资目标 本基金主要投资于具有中国概念的债券资产,在严格控制风险的前提
下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略 本基金在宏观层面,采取自上而下的资产配置策略;在微观层面,采
取自下而上的证券优选策略。整体看,将宏观与微观分析相结合,在
有效分散风险的基础上,寻找海外上市中国证券资产的价值洼地,提
高基金资产的收益。
业绩比较基准 彭博巴克莱中资美元债指数(Bloomberg Barclays Asia
Ex-Japan USD Credit China)收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
英文名称:JPMorgan Chase Bank, N.A.
境外资产托管人 中文名称:摩根大通银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 3,725,453.38
2.本期利润 171,458.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0026
4.期末基金资产净值 64,972,787.66
5.期末基金份额净值 1.1230
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.20% 0.34% 2.19% 0.44% -1.99% -0.10%
过去六个月 6.17% 0.31% 3.42% 0.41% 2.75% -0.10%
过去一年 1.91% 0.39% -4.07% 0.47% 5.98% -0.08%
过去三年 -1.33% 0.37% -12.59% 0.38% 11.26% -0.01%
过去五年 17.17% 0.30% 3.09% 0.33% 14.08% -0.03%
自基金合同
18.08% 0.30% 2.35% 0.33% 15.73% -0.03%
生效起至今
注:同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金业绩比较基准项目分段计算:自 2017 年 11 月 27 日起,本基金采用“花旗中国美
元债券指数(Citi Asian Broad Bond Index (ABBI) China Issuers Index in LCL terms)收益
率”,并于 2018 年 7 月 18 日更名为“富时中国美元债券指数(FTSE Asian Broad Bond Index (ABBI)
China Issuers Index in LCL terms)收益率”;自 2019 年 10 月 1 日起,本基金使用新基准,即
“彭博巴克莱中资美元债指数(Bloomberg Barclays Asia Ex-Japan USD Credit China)收益率”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
成涛先生,加拿大不列颠哥伦比亚大学理
学硕士,10 年证券、基金行业从业经历,
具有基金从业资格。2012 年 5 月至 2015
年 10 月就职于国家外汇管理局中央外汇
成涛 本基金的 2018年1 月11 - 10 业务中心任交易员,2015 年 11 月至 2017
基金经理 日 年 5 月就职于嘉实基金管理有限公司任
外汇交易员。2017 年 6 月加入融通基金
管理有限公司,曾任国际业务部专户投资
经理,现任融通中国概念债券型证券投资
基金(QDII)基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
四季度,国内疫情防控政策显著优化,对经济短期造成较大冲击,各项经济数据均有不同程度走弱,但这种短期冲击在海外其他经济体已经有过预演,是防疫政策放开后的必经之路,投资者选择性忽略偏滞后的月度经济数据,并且更加关注各地高频数据,以确认疫情达峰情况,并对长期经济预期转为乐观。美国经济动能继续下降但具备任性,短期衰退风险不大。制造业 PMI 跌破 50 大关进入收缩区间,但服务业继续保持扩张,居民消费不弱,这使得美国劳动力市场继续保持火热,供需缺口尽管有所收窄但仍然较大。美国通胀见顶回落迹象明显,并连续两个月低于市场预期。受此影响,市场预期通胀将在未来一年快速回落,美联储加息将逐渐放慢,终点利率将在 5%附近,并可能在 2023 年下半年开始降息。
海外市场方面,标普 500 指数上涨 7.08%,美元指数下跌 7.67%,十年期美债收益率上行 5bps。
国内市场方面,上证指数上涨 2.14%,十年期国债收益率上行 9bps,人民币对美元中间价升值1.90%。
中资美元债四季度先抑后扬,随着疫情防控调整大幅反弹。彭博中资美元债指数上涨 4.17%,
其中投资级指数上涨 1.81%,高收益指数上涨 19.49%。一方面,疫情防控政策优化使投资者对中国经济预期转为乐观,中资美元债信用利差整体大幅收窄,另一方面,房地产行业救助政策三箭齐发,有效缓解了投资者悲观情绪和房企融资压力,优质地产债大幅反弹。
报告期内,考虑到美国加息尚未见顶,中国经济预期大幅好转的宏观背景,本基金在美元利率风险上保持防御,继续静待长期限美债的投资时机;同时在中资美元债信用风险上适当增加暴露,积极把握本轮疫情防控调整带来的投资机遇;此外,本基金在四季度大幅增加了外汇风险对冲比例,以降低人民币对美元升值造成的冲击。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1230 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.20%,业绩
比较基准收益率为 2.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 54,829,123.04 83.96
其中:债券 54,829,123.04 83.96
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,256,504.92 14.17
8 其他资产 1,217,793.16 1.86
9 合计 65,303,421.12 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
无。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
无。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
A- 4,621,317.57 7.11
A3 1,348,160.81 2.07
B+ 3,495,029.76 5.38
Ba3 3,887,399.02 5.98
Baa1 1,324,862.70 2.04
Baa2 2,509,596.10 3.86
Baa3 19,253,662.40 29.63
BB 2,944,363.01 4.53
BBB 3,092,345.09 4.76
BBB- 3,847,322.41 5.92
无评级 8,505,064.17 13.09
注:本债券投资组合主要采用穆迪、标准普尔、惠誉等机构提供的债券信用评级信息,未评级部分为穆迪、标准普尔、惠誉未评级债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(人民占基金资产净
币元) 值比例(%)
1 XS2114327302 YWSOAO 4 02/18/25 4,178,760 4,039,263.73 6.22
2 XS2079799024 CHALUM 5 PERP 3,482,300 3,495,029.76 5.38
3 XS2091972435 SHRIHG 4.3 01/16/23 2,785,840 2,836,426.19 4.37
4 XS1637332187 CHJMAO 4 PERP 2,785,840 2,833,973.12 4.36
5 XS1756497944 XIANGY 4 1/2 01/30/23 2,785,840 2,823,072.75 4.35
注:1、境外债券代码为 ISIN 码。
2、数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 1,189,196.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 28,596.17
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,217,793.16
5.10.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 77,621,016.16
报告期期间基金总申购份额 5,280,147.48
减:报告期期间基金总赎回份额 25,044,274.85
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 57,856,888.79
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占比
别 序号 到或者超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 (%)
间区间
机构 1 20221001-20221231 41,033,237.59 - 4,180,000.0036,853,237.59 63.70
2 20221208-20221231 12,943,395.58 - 1,320,000.011,623,395.58 20.09
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2022 年 12 月 24 日,本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告》,本公司副总经理由 Allen Yan(颜锡廉)变更为江涛,上述变更事项经本公司董事会审议通过。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)设立的文件
(二)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)基金合同》
(三)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)托管协议》
(四)《融通中国概念债券型证券投资基金(QDII)招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。
融通基金管理有限公司
2023 年 1 月 20 日
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