银河睿达灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河睿达混合

基金主代码 005386

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 6 日

报告期末基金份额总额 487,816,580.56 份

投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
资产的持续稳定增值。

投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投
资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生品
投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）权证投资策
略；（3）国债期货投资策略；6、存托凭证投资策略

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：

沪深 300 指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

下属分级基金的交易代码 005386 005387

报告期末下属分级基金的份额总额 472,273,950.35 份 15,542,630.21 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

1.本期已实现收益 1,316,072.30 -24,913.05

2.本期利润 -16,729,661.79 -375,077.60

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0354 -0.0363

4.期末基金资产净值 717,321,795.51 23,546,576.08

5.期末基金份额净值 1.5189 1.5150

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、基金合同生效日为 2018 年 2 月 6 日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河睿达混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -2.28% 0.29% -6.97% 0.73% 4.69% -0.44%

过去六个月 -0.47% 0.25% -5.74% 0.59% 5.27% -0.34%

过去一年 4.00% 0.24% -6.20% 0.57% 10.20% -0.33%

过去三年 33.27% 0.55% 12.40% 0.64% 20.87% -0.09%

自基金合同

68.72% 0.62% 11.29% 0.66% 57.43% -0.04%
生效起至今

银河睿达混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -2.30% 0.29% -6.97% 0.73% 4.67% -0.44%


过去六个月 -0.55% 0.25% -5.74% 0.59% 5.19% -0.34%

过去一年 3.87% 0.24% -6.20% 0.57% 10.07% -0.33%

过去三年 32.86% 0.55% 12.40% 0.64% 20.46% -0.09%

自基金合同

68.29% 0.62% 11.29% 0.66% 57.00% -0.04%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 2018 年 2 月 6 日成立,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中共党员，硕士研究生学历，16 年证券
从业经历。曾先后在星展银行(中国)有
限公司、中宏人寿保险有限公司工作。
2016 年 4 月加入银河基金管理有限公
司，就职于固定收益部。2016 年 8 月起
担任银河旺利灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、银河鸿利灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理、银河银
信添利债券型证券投资基金的基金经

理、银河领先债券型证券投资基金的基
金经理，2017 年 1 月起担任银河君怡纯
债债券型证券投资基金的基金经理，

本基金的 2018 年 2 月 6 2022 年 2 2017 年 4 月起担任银河增利债券型发起
蒋磊 基金经理 日 月 18 日 16 年 式证券投资基金的基金经理，2017 年 9
月起担任银河君辉 3 个月定期开放债券
型发起式证券投资基金的基金经理，

2018 年 2 月起担任银河嘉谊灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理、银河睿
达灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理，2018 年 6 月起担任银河睿嘉纯债
债券型证券投资基金的基金经理，2018
年 11 月起担任银河睿丰定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理，2019
年 1 月起担任银河家盈纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2019 年 12 月起
担任银河聚星两年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理。

中共党员，经济学硕士，20 年证券从业
经历，曾就职于中国民族证券有限责任
公司，期间从事交易清算、产品设计、
韩晶 本基金的 2018 年 2 月 6 - 20 年 投资管理等工作。2008 年 6 月加入银河
基金经理 日 基金管理有限公司，先后担任债券经理
助理、债券经理等职务。现任固定收益
部总监、基金经理。2014 年 7 月起担任
银河收益证券投资基金的基金经理，


2017 年 4 月起担任银河增利债券型发起
式证券投资基金、银河丰利纯债债券型
证券投资基金的基金经理，2018 年 2 月
起担任银河睿达灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2018 年 8 月起担任
银河泰利纯债债券型证券投资基金的基
金经理，2019 年 1 月起担任银河景行 3
个月定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2021 年 10 月起担任银
河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理、银河旺利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。

中共党员，硕士研究生学历，7 年证券
从业经历，曾先后就职于中银国际证券
有限公司、兴全基金管理有限公司。

本基金的 2022 年 2 月 2018 年 3 月加入银河基金管理有限公司
魏璇 基金经理 18 日 - 7 年 固定收益部担任基金经理助理。2022 年
2 月起担任银河兴益一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、银河强化收益
债券型证券投资基金、银河睿达灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、上表中任职日期均为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场先下后上，1 月降息叠加央行领导讲话后债市收益率下行，2 月在 1 月份天
量社融公布后大幅调整，3 月债市收益率在各地调降房贷、降息预期落空以及 1-2 月亮眼经济数
据公布后继续上行。整个季度 1Y 国开上行 3BP 左右，3Y 国开上行 9bp，5Y 国开上行 4bp，10Y
国开下行 4bp，曲线整体熊平。信用债方面，短端下行而长端上行；3 年 AAA、AA+分别上行

22bp、18bp，3 年 AA 下行 0.05bp，1 年 AAA、AA+和 AA 分别下行 2bp、2bp 和 5bp。期限利差来
看，AAA 3 年和 1 年的期限利差走阔 23bp，AA+3 年和 1 年的期限利差走阔 21bp。信用利差来
看，AA+与 AAA 之间 1Y 内利差与季初持平；AA 与 AA+之间 1Y 压缩 3BP 左右。AA+与 AAA 之间 3Y
内利差压缩了 4bp；AA 与 AA+之间 3Y 压缩 23BP 左右。

经济数据方面，1-2 月经济数据由于基数原因较为亮眼，但 3 月受疫情影响后续稳增长压力
仍较大。1 月社融和信贷出现超预期天量，2 月有所回落。2 月 CPI 同比增速为 0.9%，涨幅与上
月相同，PPI 同比增速为 8.8%，涨幅比上月回落 0.3%。1-2 月社会消费品零售增速为 6.7%，工
业增加值同比增 7.5%，投资增速 12.2%，出口增速 16.3%，进口增 15.5%。金融数据方面，1 月
M2 同比增 9.8%，新增人民币贷款 3.98 万亿，新增社融 6.17 万亿。2 月 M2 同比增 9.2%，新增人
民币贷款 1.23 万亿，新增社融 1.19 万亿。


资金利率方面，一季度资金面整体平稳，R001 一季度均值在 2.00%附近，下行 1BP 左右，
R007 均值在 2.26%，下行 4BP 左右。在一季度内，以 R001 均值来看，1、2、3 三个月窄幅波动
（1.95%，2.06%，2.05%），以 R007 均值来看，1、2、3 三个月窄幅波动（2.31%，2.22%，

2.26%），一季度央行调降 MLF 和逆回购利率 10bp，1 月 LPR5 年期调降 5bp，1 年期调降 10bp。
公开市场操作总体净投放 1700 亿，其中 MLF 净投放 4000 亿，价格下调 10bp；

权益方面，一季度股票市场整体下跌，万得全 A 全季下跌 14.28%，创业板全季下跌

19.24%。风格上，一季度大盘走势更强，上证 50 全季下跌 12.52%，中证 500 全季下跌 14.06%。
从行业看，煤炭、综合、房地产和农林牧渔等行业仍然呈正增长，电子、家用电器、食品饮料和国防军工等大幅下跌。

转债方面，中证转债指数全季度下跌 9.32%。总体看，转债的估值有所回落目前回到 2021
年中水平（历史分位数 77%左右），长期维度来看，估值整体仍处于较高水平。全季度来看，传媒、社会服务等表现较好，而电力设备、汽车、国防军工、石油石化、公用事业表现偏弱。

在本季度的运作期内，组合将长久期信用债调仓成中短久期信用债，进行了利率债的波段交易。本季度组合降低了久期和杠杆水平。基金一季度权益中性偏谨慎，整体仓位降低，主要减持了新能源电池产业链、CXO、电子、计算机、化工、银行等行业股票。主要增持的行业包括军
工、稳增长周期、困境反转板块、医疗耗材为主。并且加大了波段操作，采取了在相对低点买入后，在较小的盈利预期空间内就积极止盈的策略。季末在沪深两市做了持仓结构的再平衡，使得两市市值相对均衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河睿达混合 A 的基金份额净值为 1.5189 元，本报告期基金份额净值增长率
为-2.28%，同期业绩比较基准收益率为-6.97%；截至本报告期末银河睿达混合 C 的基金份额净值为 1.5150 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.30%，同期业绩比较基准收益率为-6.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 123,553,491.67 15.81

其中：股票 123,553,491.67 15.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 648,917,929.26 83.03

其中：债券 631,834,018.51 80.84

资产支持证券 17,083,910.75 2.19

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 8,927,053.91 1.14

8 其他资产 155,383.99 0.02

9 合计 781,553,858.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,268,000.00 0.31

C 制造业 78,374,943.88 10.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 7,722,664.82 1.04

E 建筑业 25,553.28 0.00

F 批发和零售业 204,463.44 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 2,534,239.85 0.34

J 金融业 26,563,786.20 3.59

K 房地产业 4,284,000.00 0.58

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,520,999.71 0.21

N 水利、环境和公共设施管理业 12,606.50 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 25,692.99 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 123,553,491.67 16.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601166 兴业银行 528,300 10,919,961.00 1.47

2 600919 江苏银行 1,400,000 9,870,000.00 1.33

3 600905 三峡能源 1,257,763 7,722,664.82 1.04

4 300750 宁德时代 9,450 4,841,235.00 0.65

5 300394 天孚通信 160,000 4,440,000.00 0.60

6 000708 中信特钢 220,000 4,389,000.00 0.59

7 600383 金地集团 300,000 4,284,000.00 0.58

8 600519 贵州茅台 2,000 3,438,000.00 0.46

9 002142 宁波银行 88,110 3,294,432.90 0.44

10 600219 南山铝业 780,000 3,174,600.00 0.43

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 43,180,069.86 5.83

2 央行票据 - -

3 金融债券 223,974,763.28 30.23

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 148,928,771.51 20.10

5 企业短期融资券 20,030,246.58 2.70

6 中期票据 195,550,198.89 26.39

7 可转债（可交换债） 169,968.39 0.02

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 631,834,018.51 85.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019666 22 国债 01 430,000 43,180,069.86 5.83

2 2028054 20 华夏银行 300,000 30,692,077.81 4.14

3 155878 19 延长 Y1 300,000 30,612,529.31 4.13

4 102100185 21 广州金融 300,000 30,610,808.22 4.13
MTN001

5 2120010 21 厦门国际银 300,000 30,451,663.56 4.11
行小微债 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 136285 交润 02A2 200,000 16,763,798.53 2.26

2 189642 PR1A1 100,000 320,112.22 0.04

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未对股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,047.15

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 130,336.64

6 其他应收款 -

7 其他 4,000.20

8 合计 155,383.99

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河睿达混合 A 银河睿达混合 C

报告期期初基金份额总额 472,139,010.87 1,086,198.71

报告期期间基金总申购份额 231,918.93 15,095,972.68

减:报告期期间基金总赎回份额 96,979.45 639,541.18

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 472,273,950.35 15,542,630.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间

机 1 20220101- 342,979,029.33 - -342,979,029.33 70.31
构 20220331

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com


银河基金管理有限公司
2022 年 4 月 21 日
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