博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基
金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时创新驱动混合

基金主代码 005482

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 26 日

报告期末基金份额总额 49,912,398.91 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产
的长期稳健增值。

本基金的投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生
产品投资策略。其中，资产配置策略基于定量与定性相结合的宏观及市场分
析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例；股票投
资策略方面，本基金将从以下几个方面进行个股选择：创新驱动型公司的界
定、公司基本面评价、估值水平分析、股票组合的构建与调整。中国经济发
展的重点是经济转型，国家规划鼓励将创新放在发展全局的核心位置。因此，
以创新驱动型公司为代表的战略新兴产业必将为知识和技术创新的主战场，
投资策略 以及投资的重点；在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择
两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利
率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的
风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资
产的最优权重。衍生产品投资策略方面，本基金可以参与股指期货交易，但
必须根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将根据对现货和期货
市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。股指期货
的具体投资策略包括：（1）对冲投资组合的系统性风险；（2）有效管理现


金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。

业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+50%×中债综合财富（总值）指数收益率。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债
券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时创新驱动混合 A 博时创新驱动混合 C

下属分级基金的交易代码 005482 005483

报告期末下属分级基金的份 21,460,912.65 份 28,451,486.26 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

博时创新驱动混合 A 博时创新驱动混合 C

1.本期已实现收益 755,546.74 1,186,242.58

2.本期利润 4,618,164.80 5,206,003.66

3.加权平均基金份额本期利润 0.2176 0.2091

4.期末基金资产净值 29,609,073.49 38,190,595.62

5.期末基金份额净值 1.3797 1.3423

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时创新驱动混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 18.60% 1.14% 2.42% 0.49% 16.18% 0.65%

过去六个月 -5.64% 1.43% 1.44% 0.66% -7.08% 0.77%

过去一年 2.58% 1.31% 14.18% 0.66% -11.60% 0.65%

过去三年 40.30% 1.29% 32.92% 0.67% 7.38% 0.62%

自基金合同 37.97% 1.22% 21.61% 0.67% 16.36% 0.55%

生效起至今

2．博时创新驱动混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 18.37% 1.13% 2.42% 0.49% 15.95% 0.64%

过去六个月 -6.01% 1.43% 1.44% 0.66% -7.45% 0.77%

过去一年 1.75% 1.31% 14.18% 0.66% -12.43% 0.65%

过去三年 36.97% 1.29% 32.92% 0.67% 4.05% 0.62%

自基金合同 34.23% 1.22% 21.61% 0.67% 12.62% 0.55%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时创新驱动混合A：

2．博时创新驱动混合C：

§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

齐宁先生，硕士。1999 年起先后在中国
移动、中国电信、中投证券工作。

2015 年加入博时基金管理有限公司。历
任高级研究员、高级研究员兼基金经理
齐宁 基金经理 2021-01-29 - 10.9 助理、资深研究员兼基金经理助理、资
深研究员兼投资经理。现任博时创新驱
动灵活配置混合型证券投资基金

(2021 年 1 月 29 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度在流动性维持合理充裕的背景下，市场出现了明显回暖。但整体来看，中小盘个股走势明显强于核心资产。这在一定程度上是对过去两年市场追捧核心资产行为的合理“纠偏”。如同我们在一季报中所
阐述的，在基本面盈利增长的推动下，我们对 2021 年并不悲观。二季度市场的热点方向仍然集中在新能源车、半导体、医药等核心成长赛道，特别是以科创板为代表的一批硬科技公司表现突出，高景气度赛道的核心资产已经率先“收复失地”。从上半年来看，由于供需的阶段性错配，在半导体、新能源车等赛道甚至出现了全产业链“量价齐升”，业绩和股价弹性均为可观。当前，在宏观经济复苏环比趋势有所放缓的背景下，我们看到市场对于流动性变化方向的争又开始加大。但在中观维度上，我们感受到上半年成长行业的加速势头并没有放缓，各条细分赛道只是在景气高低程度之间略有差别。在此背景下，我们认为一方面未来市场对于盈利增速的要求可能更为苛刻，另一方面，由于成长行业的长期方向不变，应该把重心放在在这些赛道的精耕细作上，适当运用景气度切换思维，寻找未来一年在成本和需求两端有明显改观的标的进行配置。展望三季度，除了上半年景气度较高的新能源车、半导体等行业外，我们认为投资主线应从如下几方面寻找：第一，以国产化为代表的科技产业链。无论从十四五规划要求还是行业自身发展规律来看，我们认为在半导体、基础软硬件领域的国产化将是未来一年最重要的趋势之一，一些长期耕耘，具有核心竞争力的公司将充分受益这一进程；第二，被上游成本问题短期困扰的光伏产业链。上半年光伏产业在上游成本上涨的压力之下出现了需求的阶段性疲软，我们认为这一问题将随着上游产能的逐步扩展而得到缓解，一些公司将在明年体现出较好的业绩弹性，下半年将是较好的配置时点。第三，以硬件创新为代表的消费电子产业链。2021 年消费电子领域的创新相对平淡，展望 2022，我们认为以苹果为代表的巨头在
VR/AR 等领域将推出一系列的消费电子新品，引领消费电子迎来又一轮创新之年，产业链公司将出现新的契机。第四，物联网产业链。我们认为，华为鸿蒙系统的推出将是对未来科技产业格局影响最深远的事件之一，鸿蒙系统在物联网领域有着天然的应用优势，有望推动整个物联网行业迎来快速发展。在风格上，三季度我们将继续尊重市场规律，侧重风格的平衡性，采用相对谨慎的假设评估投资标的的未来空间和业绩确定性，为投资人创造可持续的长期回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.3797 元，份额累计净值为 1.3797 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.3423 元，份额累计净值为 1.3423 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率
为 18.60%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 18.37%，同期业绩基准增长率为 2.42%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 63,470,116.27 92.27

其中：股票 63,470,116.27 92.27

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,660,034.70 6.77

8 其他各项资产 657,026.82 0.96

9 合计 68,787,177.79 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 36,893,150.42 54.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,833,718.87 5.65

E 建筑业 11,014.44 0.02

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,732,232.54 33.53

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,470,116.27 93.61


5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 688365 光云科技 304,045 5,785,976.35 8.53

2 002475 立讯精密 106,500 4,899,000.00 7.23

3 688018 乐鑫科技 18,570 4,334,609.40 6.39

4 600905 三峡能源 675,095 3,829,056.87 5.65

5 300782 卓胜微 6,980 3,751,750.00 5.53

6 300454 深信服 13,000 3,373,240.00 4.98

7 002241 歌尔股份 68,000 2,906,320.00 4.29

8 300379 东方通 101,800 2,900,282.00 4.28

9 002410 广联达 41,500 2,830,300.00 4.17

10 300409 道氏技术 113,600 2,701,408.00 3.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除东 方 通(300379)的发行主体外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 6 月 9 日，因未按期进行纳税申报，东方通网信被税务主管部门处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 33,525.89

2 应收证券清算款 540,698.50

3 应收股利 -

4 应收利息 506.78

5 应收申购款 82,295.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 657,026.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值 流通受限情况说明
价值(元) 比例(%)

1 600905 三峡能源 3,817,367.19 5.63 首次公开发行限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时创新驱动混合A 博时创新驱动混合C

本报告期期初基金份额总额 21,133,411.98 5,546,982.21

报告期期间基金总申购份额 2,559,193.64 45,340,404.94

减：报告期期间基金总赎回份额 2,231,692.97 22,435,900.89

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 21,460,912.65 28,451,486.26


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 博时创新驱动混合A 博时创新驱动混合C

报告期期初管理人持有的本基金 9,329,165.89 -
份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金 9,329,165.89 -
份额

报告期期末持有的本基金份额占 18.69 -
基金总份额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
超过 20%的时

间区间

1 2021-04- 9,329,165.89 - - 9,329,165.89 18.69%
机构 01~2021-06-02

2 2021-04- - 7,519,439.46 - 7,519,439.46 15.07%
07~2021-04-07

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人

可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 276 只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 15482 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383 亿元人民

币，累计分红逾 1465 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

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