永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢消费主题

基金主代码 006252

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年11月06日

报告期末基金份额总额 580,362,328.47份

本基金主要投资于消费主题相关上市公司股票，在
投资目标 控制风险的前提下，力争基金资产的长期稳定增值
。

基于对消费行业发展形势和未来趋势的深刻理解，
本基金对于消费行业的界定按照申万行业分类标准
，划分为三类：即主要消费、可选消费和其他消费
。主要消费指主要与居民的基本生活需求高度相关
的商品或服务；可选消费指非居民生活必需的，主
投资策略 要用于改善居民生活质量的商品和服务，居民可以
自行选择是否进行消费。此外其他消费指居民日常
生活中直接或间接使用的其他商品或服务，这类商
品或服务拉动一系列与消费相关的产业发展、升级
，对于拉动消费形成直接或间接作用。

根据前文定义，主要消费包括食品饮料、家用电器
、农林牧渔、纺织服饰、医药生物、轻工制造、交


通运输、公用事业、环保等；可选消费包括汽车、
社会服务、商贸零售、金融、银行、电子、通信、
传媒、房地产、建筑材料、建筑装饰、电力设备、
机械设备、计算机、美容护理等；其他消费包括民
用军工用品。

本基金主要投资策略包括资产配置策略（本基金的
股票投资组合比例将按照上述消费行业的预测平均
市盈率（PE）与预测平均市盈增长比率（PEG）
来判断。当预测的平均PE与PEG在较低阀值区间
时，本基金将按照规定保持较高仓位的股票类资产
配置比例，从而争取为基金能够用较低成本抓住机
遇获取潜在收益；当预测的平均PE与PEG在较高
阀值区间时，本基金将按照规定保持较低仓位的股
票类资产配置比例，从而为基金控制风险。当预测
的平均PE与PEG在剩余其他阀值区间时，本基金
将保持适中的股票类资产比例。）、股票投资策略
、债券投资策略、中小企业私募债投资策略和资产
支持证券投资策略、权证投资策略和股指期货投资
策略。

业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率*60%+中国债券总指
数收益率*40%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收
风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中风险和中等预期收
益产品。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢消费主题A 永赢消费主题C

下属分级基金的交易代码 006252 006253

报告期末下属分级基金的份额总 368,161,237.76份 212,201,090.71份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)


永赢消费主题A 永赢消费主题C

1.本期已实现收益 -16,269,260.26 -9,565,234.79

2.本期利润 8,364,965.47 3,473,561.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0222 0.0164

4.期末基金资产净值 965,753,442.09 551,094,321.66

5.期末基金份额净值 2.6232 2.5970

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢消费主题A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个月 0.68% 1.10% 1.69% 0.67% -1.01% 0.43%

过去六个月 -4.20% 1.24% 1.59% 0.89% -5.79% 0.35%

过去一年 -8.86% 1.44% 5.20% 0.84% -14.06% 0.60%

过去三年 57.48% 1.51% 25.57% 0.93% 31.91% 0.58%

自基金合同

生效起至今 162.32% 1.50% 61.68% 0.93% 100.64% 0.57%

永赢消费主题C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个月 0.62% 1.10% 1.69% 0.67% -1.07% 0.43%

过去六个月 -4.30% 1.24% 1.59% 0.89% -5.89% 0.35%

过去一年 -9.05% 1.44% 5.20% 0.84% -14.25% 0.60%

过去三年 56.54% 1.51% 25.57% 0.93% 30.97% 0.58%

自基金合同

生效起至今 159.70% 1.50% 61.68% 0.93% 98.02% 0.57%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

常远先生，同济大学理学
博士，11年证券相关从业
经验。曾任易方达基金管
常远 基金经理 2019- - 11 理有限公司权益投资部基
12-12

金经理，现任永赢基金管
理有限公司权益投资部基
金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的
整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年1季度，上证综指上涨约5.94%，创业板指上涨约2.25%，内地消费指数上涨约2.23%。总体上权益市场出现了底部上行的态势，但是板块分化和行业轮动特征较为明显。永赢消费主题基金1季度主要投资聚焦在白酒、家居、旅游出行、免税、快递等领域，同时布局了少量汽车电子，这部分出现了一定的负贡献。1季度白酒冲高回落，前期疫情放开，市场情绪过于乐观，后期回调又反映了市场对于消费恢复的信心不足。我们认为消费的涨落更多是市场预期的变化，实际情况下大概率能够见到消费总体上各季度逐步复苏、恢复增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢消费主题A基金份额净值为2.6232元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.68%，同期业绩比较基准收益率为1.69%；截至报告期末永赢消费主题C基金份额净值为2.5970元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为1.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 1,383,350,514.20 89.38

其中：股票 1,383,350,514.20 89.38

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 161,582,547.07 10.44

8 其他资产 2,708,112.54 0.17

9 合计 1,547,641,173.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%
）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,066,726,633.47 70.33

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 6,619.60 0.00

E 建筑业 77,329.12 0.01

F 批发和零售业 440,884.61 0.03

交通运输、仓储和邮政

G 业 44,830,110.00 2.96

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 122,026,445.88 8.04

J 金融业 18,938,610.00 1.25

K 房地产业 48,295,297.00 3.18

L 租赁和商务服务业 17,297,856.00 1.14

M 科学研究和技术服务业 534,304.39 0.04

水利、环境和公共设施

N 管理业 103,469.59 0.01

O 居民服务、修理和其他 - -


服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,289,478.54 0.15

R 文化、体育和娱乐业 61,783,476.00 4.07

S 综合 - -

合计 1,383,350,514.20 91.20

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000568 泸州老窖 528,104 134,555,618.16 8.87

2 600809 山西汾酒 376,954 102,682,269.60 6.77

3 000858 五 粮 液 488,400 96,214,800.00 6.34

4 603833 欧派家居 688,593 83,168,262.54 5.48

5 600519 贵州茅台 44,600 81,172,000.00 5.35

6 002304 洋河股份 486,582 80,509,857.72 5.31

7 000596 古井贡酒 270,500 80,068,000.00 5.28

8 603345 安井食品 460,300 75,318,889.00 4.97

9 300144 宋城演艺 3,291,600 53,554,332.00 3.53

10 002352 顺丰控股 809,500 44,830,110.00 2.96

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,084,037.52

2 应收证券清算款 757,656.90

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 866,418.12

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,708,112.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

永赢消费主题A 永赢消费主题C

报告期期初基金份额总额 386,183,624.62 211,201,935.24

报告期期间基金总申购份额 13,108,003.73 47,946,646.65

减：报告期期间基金总赎回份额 31,130,390.59 46,947,491.18

报告期期间基金拆分变动份额（

份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 368,161,237.76 212,201,090.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有)；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点


地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦
21、22、23、27层
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2023年04月21日
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