兴银中短债债券型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 09 月 30 日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银中短债

基金主代码 006545

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 07 日

报告期末基金份额总额 3,326,595,378.07 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，重点通
投资目标 过投资中短期债券，力争实现超越业绩比较基准的投
资收益。

本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动
性的前提下，结合经济周期、宏观政策方向及收益率
投资策略 曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依
据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券
种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债
券组合投资收益。

业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存
款利率(税后)*20%

本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基金中
风险收益特征 预期较低风险、较低收益的品种，其预期收益和风险
水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴银中短债 A 兴银中短债 C


下属分级基金的交易代码 006545 006546

报告期末下属分级基金的份额总额 603,748,723.75 份 2,722,846,654.32 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 07 月 01 日-2022 年 09 月 30 日）
兴银中短债 A 兴银中短债 C

1.本期已实现收益 4,028,581.12 23,185,459.93

2.本期利润 3,313,806.08 20,855,480.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0074 0.0078

4.期末基金资产净值 691,638,987.31 3,103,830,901.78

5.期末基金份额净值 1.1456 1.1399

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银中短债 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 0.74% 0.02% 0.84% 0.03% - -
0.10% 0.01%

过去六个月 1.70% 0.02% 1.55% 0.03% 0.15% -
0.01%

过去一年 3.54% 0.02% 3.00% 0.03% 0.54% -
0.01%

过去三年 10.44% 0.03% 9.06% 0.04% 1.38% -
0.01%

自基金合同 14.56% 0.03% 11.98% 0.04% 2.58% -
生效起至今 0.01%

兴银中短债 C 净值表现

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 ①-③ ②-④
① 标准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 0.71% 0.01% 0.84% 0.03% - -
0.13% 0.02%

过去六个月 1.65% 0.02% 1.55% 0.03% 0.10% -
0.01%

过去一年 3.44% 0.02% 3.00% 0.03% 0.44% -
0.01%

过去三年 9.98% 0.03% 9.06% 0.04% 0.92% -
0.01%

自基金合同 13.99% 0.03% 11.98% 0.04% 2.01% -
生效起至今 0.01%

注：1、本基金成立于 2018 年 12 月 7 日；2、比较基准为：中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一
年期定期存款利率(税后)*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金成立于 2018 年 12 月 7 日；2、比较基准为：中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一
年期定期存款利率(税后)*20%。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

硕士研究生。历任中国人保资
产管理有限公司投资经理、上
2020- 11 海海通证券资产管理有限公司
李文程 本基金的基金经理 01-08 - 年 投资经理。2017 年 8 月加入兴
银基金管理有限责任公司，现
任兴银基金固定收益部基金经
理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。

李文程女士为本基金的基金经理，任职日期为 2020 年 1 月 8 日；

杨凡颖女士曾为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2020 年 1 月 14 日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，债券收益率先下后上，低点出现在 8 月中旬，10 年国债到达年内低点 2.58%，分界点
是央行下调 OMO 利率。7 月国内疫情反复，地产断贷风波事件发酵，投资者经济预期不佳，同时资金
面非常宽松，货币市场利率创年内新低，10 年国债下行到 2.7%附近。8 月 15 日人民银行意外降息，
并带动 LPR 和存款利率下调，坚定了投资者对货币政策保持宽松的信心，8 月中旬公布 7 月经济数
据，7 月金融数据和经济增长数据均明显低于预期，推动 10 年国债最低下行至 2.58%。9 月债市总
体以回调为主，9 月公布的 8 月经济和金融数据多数好于预期，央行官员表示“降低企业融资和个人信贷的成本”，市场宽信用担忧加大，受美联储激进加息以及全球央行跟进加息的外部压力下，人民币汇率加速贬值，美债收益率大幅上行，中美利差倒挂程度进一步加深，国内债券市场承压，三季度末 10 年国债回升到 2.76%。信用债方面，信用利差收窄，等级利差分化。

流动性方面，三季度维持宽松，利率中枢下行。7 月，央行等量续作 MLF，并表态公开市场投放重价而非量，打消市场对于流动性收紧的顾忌，资金利率大幅走低，DR001 下行至 1.00%，DR007 下
行至 1.29%。8 月中旬，央行缩量续作 MLF，调降 MLF 和逆回购利率，回笼 2000 亿元的中长期流动
性。9 月仍保持缩量续作，利率维持不变。季末最后一周，央行加大逆回购投放量，维护资金跨季平

稳。

操作方面，组合在 7 月保持相对较高的杠杆及久期水平，充分获取套息收益及资本利得；在 8
月上旬，组合逐步降低久期及杠杆水平，一定程度上控制住了 9 月末市场调整所带来的产品净值回撤。债券期限方面，主要以短期限为主。同时，在严控信用风险的前提下，精选个券，均衡配置，不断优化持仓，整体风险收益比较好。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴银中短债 A 基金份额净值为 1.1456 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率
为 0.74%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%；截至报告期末兴银中短债 C 基金份额净值为 1.1399
元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.71%，同期业绩比较基准收益率为 0.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,481,190,518.47 98.00

其中：债券 4,477,663,939.28 97.92

资产支持证券 3,526,579.19 0.08

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,464,755.98 0.03

8 其他资产 90,135,110.14 1.97

9 合计 4,572,790,384.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 384,439,130.14 10.13

其中：政策性金融债 225,893,667.13 5.95

4 企业债券 174,612,349.15 4.60

5 企业短期融资券 1,531,717,455. 40.36
33

6 中期票据 2,109,491,013. 55.58
00

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 277,403,991.66 7.31

9 其他 - -

10 合计 4,477,663,939. 117.97
28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 112220177 22 广发银行 1,000,000 99,084,960.22 2.61
CD177

2 200202 20 国开 02 720,000 72,620,482.19 1.91

3 102281686 22 蓝星 600,000 60,246,673.97 1.59
MTN001

4 112208068 22 中信银行 600,000 59,424,803.08 1.57
CD068

5 210312 21 进出 12 550,000 56,239,730.14 1.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)


1 136217 徐租 13A1 200,000 3,526,579.19 0.09

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本组合未进行国债期货投资，无相关政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行、国家开发银行、中国银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、广发银行股份有限公司在编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。

除上述主体外，本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明


本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,191.91

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 90,125,918.23

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 90,135,110.14

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴银中短债 A 兴银中短债 C

报告期期初基金份额总额 333,213,710.26 2,288,452,666.76

报告期期间基金总申购份额 326,192,948.54 2,636,254,379.00

减：报告期期间基金总赎回份额 55,657,935.05 2,201,860,391.44

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 603,748,723.75 2,722,846,654.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予基金募集注册的文件；

2.《兴银中短债债券型证券投资基金基金合同》；

3.《兴银中短债债券型证券投资基金招募说明书》；

4.《兴银中短债债券型证券投资基金托管协议》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司
二〇二二年十月二十六日
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