嘉实商业银行精选债券型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：徽商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人徽商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实商业银行精选债券

基金主代码 007670

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 19 日

报告期末基金份额总额 60,138,521.19 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关
投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。具体包括：利率策略、商业银行金融债投资策略（个别债券选择、
信用风险控制措施）、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略。

业绩比较基准 中债商业银行债券指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 徽商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 386,190.50

2.本期利润 400,223.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0067

4.期末基金资产净值 61,393,107.96

5.期末基金份额净值 1.0209

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.66% 0.02% 0.98% 0.02% -0.32% 0.00%

过去六个月 1.36% 0.02% 2.00% 0.02% -0.64% 0.00%

过去一年 2.70% 0.02% 3.84% 0.02% -1.14% 0.00%

自基金合同

4.36% 0.04% 6.53% 0.04% -2.17% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实中证

中期国债

ETF、嘉实

中证金边

中期国债

ETF联接、 2011年7月加入嘉实基金管理有限公司，
崔思维 嘉实稳荣 2019 年 11 月 - 10 年 曾任产品管理部产品经理，现任固收投研
债券、嘉 19 日 体系基金经理。硕士研究生，具有基金从
实稳熙纯 业资格。中国国籍。

债债券、

嘉实中债

3-5 年国

开债指

数、嘉实

彭博国开


债 1-5 年

指数基金

经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实商业银行精选债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，经济滞涨格局已经显现。从已公布的 7、8 月宏观经济数据来看，经济总量在进一步下行，投资、消费、生产均走弱，出口相对较强。7 月国内疫情反复波及多个省市，对消费冲击较大。地产产业链从土地成交到开工、施工以及销售等各个环节均全面降温，个别房企信用事件仍在发酵，对整个行业可能会造成一定冲击。目前仍然偏强的出口同比下行趋势较为确定，但幅度尚需关注。价格指标来看，双碳目标导致国内供给收缩，PPI 大概率继续维持高位，后续关注向下游传导性，如核心 CPI 持续上行则会对货币政策进一步宽松产生制约。


债券市场在 7 月初全面降准的宽松政策带动下迎来一波小牛市，10 年国债从二季度高点最多
下行逾 30bp。短端利率从 8 月初开始触底回升，市场对货币政策进一步宽松的乐观情绪有所修复。降准之后，央行通过增加月末逆回购投放量平抑资金面，政策整体保持中性，主要通过再贷款等定向工具实现宽信用，回购利率在 7 月触底后逐步回升。

报告期内本基金主要投资中高等级信用债并保持适度的杠杆水平，利率债主要以波段操作为主，力争在风险与收益之间取得平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0209 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.66%，业绩
比较基准收益率为 0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形；存在连续 60
个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形，时间范围为 2021-07-01 至 2021-08-30。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 60,288,000.00 97.95

其中：债券 60,288,000.00 97.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 437,438.10 0.71

8 其他资产 825,315.23 1.34

9 合计 61,550,753.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 60,288,000.00 98.20

其中：政策性金融债 40,056,000.00 65.25

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 60,288,000.00 98.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 210301 21 进出 01 400,000 40,056,000.00 65.25

2 2128005 21 平安银行小微债 01 50,000 5,078,000.00 8.27

3 2128010 21 光大银行小微债 50,000 5,075,000.00 8.27

4 2120050 21 南京银行绿色金融 50,000 5,042,500.00 8.21
债 01

5 2128020 21 招商银行小微债 02 50,000 5,036,500.00 8.20

注：表中列式为报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有债券投资明细。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2020 年 10 月 27 日，宁波银保监局发布行政处罚信息公开表（甬银保监罚决字〔2020〕
66 号），平安银行股份有限公司因贷款资金用途管控不到位、借贷搭售、对房地产开发贷及预售资金监管不力等违法违规事实，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，于 2020
年 10 月 16 日被处以罚款人民币 100 万元。

2021 年 7 月 16 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字
【2021】31 号），对中国进出口银行违规投资企业股权、个别高管人员未经核准实际履职、监管
数据漏报错报等违法违规事实，于 2021 年 7 月 23 日作出行政处罚决定，罚款 7345.6 万元。

2021 年 5 月 21 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字
〔2021〕16 号），对招商银行股份有限公司为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行
结构性衍生产品；理财产品之间风险隔离不到位等违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行
业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021 年 5 月 17
日作出行政处罚决定，罚款 7170 万元。

本基金投资于“21 平安银行小微债 01（2128005）”、“21 进出 01（210301）”、“21 招商银行
小微债 02（2128020）”的决策程序说明：基于对 21 平安银行小微债 01、21 进出 01、21 招商银
行小微债 02 的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“21 平安银行小微债 01”、“21 进出
01”、“21 招商银行小微债 02”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他七名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,418.18

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 823,897.05

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 825,315.23

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 60,155,699.46


报告期期间基金总申购份额 184.63

减：报告期期间基金总赎回份额 17,362.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 60,138,521.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 2021/07/01

构 1 至 59,999,000.00 - -59,999,000.00 99.77
2021/09/30

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实商业银行精选债券型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实商业银行精选债券型证券投资基金基金合同》；


（3）《嘉实商业银行精选债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实商业银行精选债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实商业银行精选债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
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