天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘标普500

基金主代码 007721

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2019年09月24日

报告期末基金份额总额 287,812,551.13份

在严格控制组合风险的基础上，主要投资于跟踪标
投资目标 普500指数的基金（含ETF），力争实现对标普500
指数走势的有效跟踪。

本基金将根据宏观分析进行资产配置，并通过全球
范围内精选基金构建组合，以达到预期的风险收益
投资策略 水平。本基金产品投资策略包括：资产配置策略、
ETF投资策略、非上市基金投资策略、股票投资策
略、固定收益资产投资策略、资产支持证券投资策
略、金融衍生品投资策略等策略

业绩比较基准 标普500指数收益率（使用估值汇率折算）×95%+
人民币活期存款利率（税后）×5%

本基金主要投资于境外跟踪标普500指数的相关基
风险收益特征 金（包括ETF），力争实现对标普500指数走势的
有效跟踪。本基金长期平均风险和预期收益率高于


混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资
所面临的特别投资风险。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘标普500A 天弘标普500C

下属分级基金的交易代码 007721 007722

报告期末下属分级基金的份额总 175,479,626.60份 112,332,924.53份

额

境外投资顾问 英文名称:无

中文名称:无

境外资产托管人 英文名称:Citibank N.A

中文名称:美国花旗银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
天弘标普500A 天弘标普500C

1.本期已实现收益 314,911.35 101,203.79

2.本期利润 20,781,012.79 13,100,825.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.1260 0.1263

4.期末基金资产净值 273,274,744.05 172,927,628.80

5.期末基金份额净值 1.5573 1.5394

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天弘标普500A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 8.70% 0.62% 9.24% 0.72% -0.54% -0.10%

过去六个月 4.40% 0.59% 4.82% 0.68% -0.42% -0.09%

过去一年 23.87% 0.72% 24.94% 0.81% -1.07% -0.09%

过去三年 35.65% 0.93% 36.02% 1.06% -0.37% -0.13%

自基金合同

生效日起至 55.73% 1.17% 56.86% 1.36% -1.13% -0.19%
今
天弘标普500C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 8.62% 0.62% 9.24% 0.72% -0.62% -0.10%

过去六个月 4.27% 0.59% 4.82% 0.68% -0.55% -0.09%

过去一年 23.52% 0.72% 24.94% 0.81% -1.42% -0.09%

过去三年 34.55% 0.93% 36.02% 1.06% -1.47% -0.13%

自基金合同

生效日起至 53.94% 1.17% 56.86% 1.36% -2.92% -0.19%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2019年09月24日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


男，金融学硕士。历任普华
永道咨询（深圳）有限公司
高级顾问、中合中小企业融
2019 资担保股份有限公司高级
胡超 本基金基金经理 年09 - 10年 业务经理、中国人民财产保
月 险股份有限公司海外投资
业务主管。2016年6月加盟
本公司，历任国际业务研究
员。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2023年四季度，美国经济出现了一些降温迹象，但仍保有较强的韧性。就业市场仍是充分就业局面，新增非农就业人数稳健增长，失业率维持低位水平。通胀缓慢下行向目标回归，油价下行推动总体通胀走低，房地产市场降温助力核心通胀降温。2020年以来积极的财政政策，有效的加强了居民和企业的资产负债表，这是美国经济在高利率环境下依然保持韧性的核心原因。

资本市场方面，市场风险偏好在四季度明显提升。美债市场供需冲击压力随着美国财政部四季度融资计划的修正而消退，叠加市场进一步确认美联储货币政策将边际转向，10年期美债在创下2008年金融危机以来最高水平后又快速下行，目前已经回到了中性偏乐观的水平。与此同时，受益于估值和盈利的双击，美股市场逆转了三季度震荡下行的态势，转为快速上行，道琼斯指数创下新高。三季度披露的财报，显示公司盈利情况仍积极，标普500EPS同比增速在三季度明显抬升且转为正值。行业龙头公司披露的业绩显示，人工智能的商业化应用仍在快速推进。

货币政策方面，12月美联储议息会议给出了重要的转向信号。加息已经不再是讨论的基准情形了，并且已经开始就降息进行讨论。鲍威尔表示，因为货币政策收紧效果的滞后性，不会等到通胀回到2%之后再降息，否则有紧缩过度的风险。这表明美联储的重心已经从控通胀逐渐转为了保经济。

展望2024年，美国大概率软着陆，经济保持韧性、通胀缓慢下行。美联储目前的货币政策偏限制性，在通胀下行后，适时通过降息将转货币政策转为中性偏宽松，有助于实现平稳软着陆。2024年，风险层面关注的焦点依然放在高利率环境下的脆弱点上，包括地产、小企业、低收入人群，降息有助于缓解风险压力。软着陆背景下，对美股的展望保持乐观，唯一风险在于市场提前抢跑和实际政策节奏之间差异带来的短期波动。
作为追踪标普500指数的被动式海外指数基金，本基金的投资目标是通过投资于全球范围内跟踪标普500指数的基金（含ETF），综合运用股指期货等衍生品工具，力争实现对标普500指数走势的有效跟踪。

截至2023年12月31日，天弘标普500A基金份额净值为1.5573元，天弘标普500C基金份额净值为1.5394元。报告期内份额净值增长率天弘标普500A为8.70%，同期业绩比较基准增长率为9.24%；天弘标普500C为8.62%，同期业绩比较基准增长率为9.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 417,784,475.75 90.21

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合 36,135,294.33 7.80
计

8 其他资产 9,215,555.21 1.99

9 合计 463,135,325.29 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

序 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币 占基金资产净值比例
号 元) (%)

1 股指期货 S&P500 EMINI - -
FUT Mar24

注：金融衍生品投资项下的股指期货投资净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。本报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为：S&P500 EMINI FUT Mar24买入持仓量5手，合约市值人民币8,534,653.50元，公允价值变动人民币246,387.84元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人 占基金资产
民币元) 净值比例(%)

iShares Co 交易型开 BlackRoc 86,906,957.9

1 re S&P 50 ETF基金 放式 k Fund Ad 3 19.48
0 ETF visors

Vanguard 交易型开 Vanguard 86,902,689.1

2 S&P 500 ETF基金 放式 Group Inc 8 19.48
ETF

SPDR S& 交易型开 SSgA Fun 82,007,407.4

3 P 500 ETF ETF基金 放式 ds Manage 2 18.38
Trust ment Inc

Vanguard Vanguard

S&P 500 ETF基金 交易型开 Group Irel 80,410,718.8

4 UCITS ET 放式 0 18.02
F and Ltd

Xtrackers ETF基金 交易型开 DWS Inve 63,541,348.7

5 S&P 500 放式 stment SA 7 14.24


Swap UCI

TS ETF

Invesco S Invesco In

6 &P 500 U ETF基金 交易型开 vestment 18,015,353.6 4.04
CITS ETF 放式 Managem 5

ent Ltd

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 574,584.04

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 299,622.15

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,341,349.02

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,215,555.21

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘标普500A 天弘标普500C


报告期期初基金份额总额 156,277,706.97 96,522,499.49

报告期期间基金总申购份额 40,743,662.39 65,036,790.18

减：报告期期间基金总赎回份额 21,541,742.76 49,226,365.14

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 175,479,626.60 112,332,924.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10,001,111.23份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2019年09月24日至2022年09月24日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，高阳先生担任公司总经理，韩歆毅先生不再代任公司总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）募集的文件

2、天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）基金合同

3、天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）托管协议

4、天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点


天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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