鹏华金享混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国国际金融股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国国际金融股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华金享混合

基金主代码 008119

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 40,907,747.20 份

投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、债
券等投资标的，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势
等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类
资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大
类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建
股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、
行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而
上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产
品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平
进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）自上而下的行业遴
选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行
业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部
发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行


业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争
的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形
成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建
立起扎实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金通过定性和
定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水
平进行综合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本基金通过以
下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司：
一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选
择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公
司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支
持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，
并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，
选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。 2）定量分析
本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。通过对估
值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值
方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法
（包括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等）；就估值倍数而言，通过业
内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的股价水平。
（3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投
资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的
投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益
率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极
投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，
同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过
多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票
组合的超额收益。 5、国债期货投资策略 本基金根据风险管理的
原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提下，投资国债期货。本
基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济
形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期
货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，
在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳
定增值。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资
产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信
用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法
律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础
上获得稳定收益。

业绩比较基准 中债总指数收益率*75%+沪深 300 指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国国际金融股份有限公司

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -446,598.91

2.本期利润 69,208.78

3.加权平均基金份额本期利润 0.0024

4.期末基金资产净值 50,115,862.19

5.期末基金份额净值 1.2251

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.58% 0.20% -0.70% 0.20% 1.28% 0.00%

过去六个月 -0.68% 0.19% -1.19% 0.20% 0.51% -0.01%

过去一年 -1.03% 0.22% 0.58% 0.20% -1.61% 0.02%

过去三年 1.68% 0.27% 0.48% 0.28% 1.20% -0.01%

自基金合同

22.51% 0.33% 11.98% 0.29% 10.53% 0.04%
生效起至今
注：业绩比较基准=中债总指数收益率*75%+沪深 300 指数收益率*25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2019 年 11 月 28 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

李韵怡女士，国籍中国，经济学硕士，16
年证券从业经验。曾任职于广州证券股份
有限公司投资管理总部，先后担任研究
员、交易员和投资经理等职务，从事新股
及可转债申购、定增项目等工作；2015
年 6 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事
投研工作，现担任稳定收益投资部总经理
李韵怡 基金经理 2019-11-28 2023-12-19 16 年 助理/基金经理。2015 年 07 月至 2017 年
01 月担任鹏华弘和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,2015 年 07 月至 2017
年 03 月担任鹏华弘华灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,2015 年 07 月至
2017年01月担任鹏华弘锐灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2015 年 07 月
至2023年12月担任鹏华弘益灵活配置混
合型证券投资基金基金经理,2015 年 07


月至2017年02月担任鹏华弘信灵活配置
混合型证券投资基金基金经理,2015 年
07 月至 2023 年 09 月担任鹏华弘实灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,2015
年 07 月至今担任鹏华弘鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2016 年 06 月
至2018年07月担任鹏华兴泽定期开放灵
活配置混合型证券投资基金基金经

理,2016 年 09 月至 2020 年 05 月担任鹏
华兴润定期开放灵活配置混合型基金基
金经理,2016 年 09 月至 2018 年 06 月担
任鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,2016 年 09 月至

2020年05月担任鹏华兴合定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,2016
年 09 月至 2023 年 01 月担任鹏华兴安定
期开放灵活配置混合型证券投资基金基
金经理,2016 年 12 月至 2018 年 07 月担
任鹏华弘樽灵活配置混合型证券投资基
金基金经理,2017 年 01 月至今担任鹏华
兴惠定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金经理,2019年06月至2022年06
月担任鹏华科创主题 3 年封闭运作灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,2019
年 11 月至 2023 年 12 月担任鹏华金享混
合型证券投资基金基金经理,2020 年 04
月至今担任鹏华鑫享稳健混合型证券投
资基金基金经理,2022 年 06 月至今担任
鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）基金经理,李韵怡女士具备基
金从业资格。本报告期内本基金基金经理
发生变动，增聘邓明明为本基金基金经
理，李韵怡不再担任本基金基金经理。

邓明明先生，国籍中国，金融学硕士，9
年证券从业经验。曾任融通基金管理有限
公司固定收益研究员、专户投资经理；
2019年1月加盟鹏华基金管理有限公司，
从事债券研究分析工作，现担任债券投资
邓明明 基金经理 2023-12-19 - 9 年 一部总经理助理/基金经理。2019 年 06
月至今担任鹏华永安 18 个月定期开放债
券型证券投资基金基金经理,2019 年 08
月至今担任鹏华金利债券型证券投资基
金基金经理,2019 年 10 月至 2021 年 12
月担任鹏华尊享 6 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理,2019 年


11 月至 2021 年 05 月担任鹏华丰达债券
型证券投资基金基金经理,2019 年 11 月
至2021年05月担任鹏华丰惠债券型证券
投资基金基金经理,2019 年 11 月至 2021
年 05 月担任鹏华丰茂债券型证券投资基
金基金经理,2020 年 06 月至 2021 年 08
月担任鹏华永融一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理,2020 年 07 月至今
担任鹏华锦润 86 个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理,2020 年 10 月至今
担任鹏华丰泽债券型证券投资基金（LOF）
基金经理,2020 年 12 月至今担任鹏华尊
和一年定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理,2021 年 03 月至今担任鹏
华锦利两年定期开放债券型证券投资基
金基金经理,2022 年 03 月至 2023 年 08
月担任鹏华双季享 180 天持有期债券型
证券投资基金基金经理,2022 年 04 月至
今担任鹏华永宁 3 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理,2022 年 08 月至
今担任鹏华永平 6 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理,2022 年 11 月至
今担任鹏华永鑫一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理,2023 年 12 月至今
担任鹏华金享混合型证券投资基金基金
经理,邓明明先生具备基金从业资格。 本
报告期内本基金基金经理发生变动，增聘
邓明明为本基金基金经理，李韵怡不再担
任本基金基金经理。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，宏观经济平稳运行，前瞻性指标 PMI 则有一定走弱。流动性整体合理充裕，
但回购成本相较三季度有所抬升，银行系统的负债压力映射到货币市场，政府债券和同业存单的大量发行也形成了一定扰动，但央行在公开市场进行了大量投放，有效管控了资金面的波动。
在这一宏观背景下，债券收益率先上后下，长端表现优于短端，曲线非常平坦。信用利差中性，性价比相对突出。

股票市场方面，指数先跌后涨，小盘优于大盘。医药、煤炭和消费电子等行业表现亮眼。
组合根据宏观环境进行资产切换，获取债券基础收益，股票部分主要配置了金融、医药和半导体等版块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 0.58%，同期业绩比较基准增长率为-0.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自 2023 年 10 月 24 日至 2023 年 12 月 27 日期间出现连续二十个（或以上）工作日基
金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 740,100.00 1.43

其中：股票 740,100.00 1.43


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 20,629,945.21 39.94

其中：债券 20,629,945.21 39.94

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 19,504,685.25 37.76

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 10,775,653.20 20.86

8 其他资产 - -

9 合计 51,650,383.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 740,100.00 1.48

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 740,100.00 1.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 002185 华天科技 29,800 253,896.00 0.51

2 002430 杭氧股份 5,600 163,576.00 0.33

3 002371 北方华创 600 147,426.00 0.29

4 301011 华立科技 4,760 111,384.00 0.22

5 002387 维信诺 4,000 44,840.00 0.09

6 001309 德明利 200 18,978.00 0.04

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,629,945.21 41.16

其中：政策性金融债 20,629,945.21 41.16

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,629,945.21 41.16

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 190203 19 国开 03 200,000 20,629,945.21 41.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
注：无。

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 49,605,666.44

报告期期间基金总申购份额 21,264,668.38

减：报告期期间基金总赎回份额 29,962,587.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 40,907,747.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
类 号 的时间区间 份额 份额 份额 比（%）
别

机 1 20231001~2023102316,468,626.48 0.0016,468,626.48 0.00 0.00

构 2 20231227~20231231 0.0016,349,738.40 0.0016,349,738.40 39.97

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资

产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华金享混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华金享混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华金享混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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