永赢医药健康股票型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 01 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢医药健康

基金主代码 008618

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年05月20日

报告期末基金份额总额 111,716,926.28份

本基金主要投资于医药健康相关行业的上市公司股
投资目标 票，在控制风险的前提下，力争基金资产的长期稳
定增值。

1、资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境的研究、结合国家财政
政策、货币政策形势以及证券市场走势的综合分析，
主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确
定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，
投资策略 并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进
行动态调整。

2、股票投资策略

（1）医药健康产业股票的界定

医药健康产业定位于为全人群和全生命周期提供医
药健康相关产品及服务的产业链，涵盖医药、医疗、

保健品、健康管理以及健康养老五大基本产业群，具体包括但不限于制药、医疗服务、医疗器械、制药装备、医药销售流通、健康食品、健康保险、健康咨询、休闲健身、环保防疫以及养老服务等领域。本基金定义的医药健康产业股票包括：
1）主营业务从事医药健康产业业务的公司股票；2）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药健康产业，但预计3-5年后公司产品或服务的销售收入占公司总收入比重将超过50%，成为该公司主要收入来源的公司股票。未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对医药健康产业的界定范围发生变
动，本基金可调整对上述医药健康产业股票界定的标准，并在更新的招募说明书中进行公告，经履行相应程序，不需召开基金份额持有人大会。
（2）个股投资策略
本基金在医药健康产业股票界定的基础上，通过定量分析和定性分析相结合的方式来挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。在定性分析方面，本基金将综合考量公司的所处细分子行业景气度、核心业务竞争力、科研能力、市场地位、公司治理结构等，精选在行业中具备相对竞争优势的上市公司；在定量分析方面，本基金将对企业的盈利能力、资产负债结构、现金流等相关财务指标和市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）等估值指标进行评估，筛选出财务稳定和估值合理的优质公司进行投资。（3）存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。
3、固定收益投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，精选个券进行投资。
4、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特


征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边
际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基
础股票基本面优良的品种，并以合理的价格买入，
争取稳健的投资回报。

5、资产支持证券投资策略

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（AB
S）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流
动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资
产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决
策。

6、股指期货投资策略

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好
地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合
的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货
来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情
况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策
略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。

业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率*80%+中债-综合指数（全
价）收益率*20%

风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，预期风险和预期收
益高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢医药健康A 永赢医药健康C

下属分级基金的交易代码 008618 008619

报告期末下属分级基金的份额总 61,894,981.26份 49,821,945.02份

额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
永赢医药健康A 永赢医药健康C

1.本期已实现收益 2,152,384.43 1,499,153.63

2.本期利润 583,910.38 1,054,993.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0187

4.期末基金资产净值 72,314,366.43 58,138,440.65

5.期末基金份额净值 1.1683 1.1669

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢医药健康A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.46% 1.39% 5.05% 1.19% -4.59% 0.20%

过去六个月 9.06% 1.52% 7.11% 1.46% 1.95% 0.06%

自基金合同生 16.83% 1.40% 19.76% 1.42% -2.93% -0.02%
效起至今
永赢医药健康C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.41% 1.39% 5.05% 1.19% -4.64% 0.20%

过去六个月 8.96% 1.52% 7.11% 1.46% 1.85% 0.06%

自基金合同生 16.69% 1.40% 19.76% 1.42% -3.07% -0.02%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为 2020 年 05 月 20 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1 年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。


注：1、本基金合同生效日为 2020 年 05 月 20 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1 年；
2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

李永兴先生，北京大学金
融学硕士，14年证券相关
从业经验。曾任交银施罗
李永 2020- 德基金管理有限公司研究
兴 副总经理/基金经理 05-20 - 14 员、基金经理；九泰基金
管理有限公司投资总监；
永赢基金管理有限公司总
经理助理。现任永赢基金
管理有限公司副总经理。

陆海燕女士，东南大学金
融学硕士，9年证券相关从
业经验。曾任泰信基金管
陆海 2020- 理有限公司研究员，光大
燕 基金经理 05-20 - 9 保德信基金管理有限公司
研究员、高级研究员、消
费组组长、基金经理，现
任永赢基金管理有限公司
权益投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢医药健康股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的
规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年四季度，医药生物（申万）指数上涨4.65%，明显落后于沪深300指数（上涨13.6%），一方面由于医药行业PE过高，同时市场担心创新药医保谈判价格过低导致创新产业链逻辑遭到破坏；另一方面，全球经济恢复持续超预期，顺周期相关行业表现明显好于医药行业。

截至报告期末永赢医药健康A基金净值增长率为0.46%，跑输同期业绩比较基准收益率（5.05%），主要由于本基金重点配置了特色原料药板块，由于汇兑损益导致此板块2020Q3业绩略低于预期，而市场担心汇率会持续影响企业利润而选择卖出。但通过仔细考察医药行业长期产业逻辑和相关企业应对汇率波动的措施后，我们认为人民币升值对特色原料药行业和相关龙头企业的长期竞争力并无影响，所以选择了继续持有。我们相信，从中长期角度考察产业发展趋势，以特色原料药为代表的中国医药高端制造业必将在全球竞争中崛起！
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢医药健康A基金份额净值为1.1683元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为5.05%；截至报告期末永赢医药健康
C基金份额净值为1.1669元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.41%，同期业绩比较基准收益率为5.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 111,099,369.23 82.57

其中：股票 111,099,369.23 82.57

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,900,458.68 14.79

8 其他资产 3,551,169.99 2.64

9 合计 134,550,997.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 95,837,584.93 73.47

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 185,102.20 0.14

G 交通运输、仓储和邮政业 11,280.36 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 2,844,048.41 2.18
术服务业

J 金融业 1,714,383.21 1.31

K 房地产业 7,537.84 0.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,109,738.00 2.38

N 水利、环境和公共设施管 32,350.65 0.02
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 7,346,070.00 5.63

R 文化、体育和娱乐业 11,273.63 0.01

S 综合 - -

合计 111,099,369.23 85.16

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600521 华海药业 370,970 12,542,495.70 9.61

2 000739 普洛药业 530,700 12,354,696.00 9.47

3 002250 联化科技 508,000 12,186,920.00 9.34

4 300702 天宇股份 129,770 12,133,495.00 9.30

5 603520 司太立 103,000 6,780,490.00 5.20

6 000661 长春高新 15,000 6,733,650.00 5.16

7 002332 仙琚制药 501,800 6,704,048.00 5.14

8 600276 恒瑞医药 51,000 5,684,460.00 4.36

9 300636 同和药业 242,100 5,454,513.00 4.18

10 300760 迈瑞医疗 12,700 5,410,200.00 4.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 178,800.33

2 应收证券清算款 2,261,720.15

3 应收股利 -

4 应收利息 1,810.65

5 应收申购款 1,108,838.86


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,551,169.99

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

永赢医药健康A 永赢医药健康C

报告期期初基金份额总额 86,131,250.68 66,238,751.79

报告期期间基金总申购份额 9,921,824.43 27,493,947.56

减：报告期期间基金总赎回份额 34,158,093.85 43,910,754.33

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 61,894,981.26 49,821,945.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准永赢医药健康股票型证券投资基金募集的文件；

2.《永赢医药健康股票型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢医药健康股票型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢医药健康股票型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪中心大厦27楼
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2021年01月22日
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