天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）
2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘越南市场

基金主代码 008763

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2020年01月20日

报告期末基金份额总额 2,719,862,774.50份

在严格控制风险的前提下，把握越南经济成长带来
投资目标 的机会，挖掘越南市场的优质公司，力争为投资者
获取超越业绩比较基准的收益。

主要投资策略包括：资产配置策略、越南主题的界
投资策略 定、股票投资策略、基金投资策略、固定收益资产
投资策略、境内资产支持证券投资策略、金融衍生
品投资策略。

业绩比较基准 越南VN30指数收益率（使用估值汇率折算）×90%+
人民币活期存款利率（税后）×10%

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。

风险收益特征 本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与
境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资
风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市
场风险等特殊投资风险。


基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘越南市场A 天弘越南市场C

下属分级基金的交易代码 008763 008764

报告期末下属分级基金的份额总 1,535,156,613.28份 1,184,706,161.22份

额

境外投资顾问 英文名称:无

中文名称:无

英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking C
境外资产托管人 orporation Limited

中文名称:香港上海汇丰银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
天弘越南市场A 天弘越南市场C

1.本期已实现收益 -5,152,273.23 -3,383,653.95

2.本期利润 -408,293,692.36 -287,903,850.08

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2841 -0.2741

4.期末基金资产净值 2,024,402,824.08 1,553,024,724.34

5.期末基金份额净值 1.3187 1.3109

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘越南市场A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差


④

过去三个月 -17.61% 2.12% -12.72% 1.81% -4.89% 0.31%

过去六个月 -19.20% 1.74% -14.55% 1.46% -4.65% 0.28%

过去一年 -18.57% 1.49% -14.38% 1.30% -4.19% 0.19%

自基金合同

生效日起至 31.87% 1.45% 32.31% 1.43% -0.44% 0.02%
今
天弘越南市场C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -17.65% 2.12% -12.72% 1.81% -4.93% 0.31%

过去六个月 -19.29% 1.74% -14.55% 1.46% -4.74% 0.28%

过去一年 -18.76% 1.49% -14.38% 1.30% -4.38% 0.19%

自基金合同

生效日起至 31.09% 1.45% 32.31% 1.43% -1.22% 0.02%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2020年01月20日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，金融学硕士。历任普
华永道咨询（深圳）有限
公司高级顾问、中合中小
2020 9 企业融资担保股份有限公
胡超 本基金基金经理 年01 - 年 司高级业务经理、中国人
月 民财产保险股份有限公司
海外投资业务主管。2016
年6月加盟本公司，历任国
际业务研究员。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内不存在异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

二季度，越南资本市场内部发生负面事件、外部环境整体趋弱，当季度录得一定回撤。于越南市场内部而言，政府针对部分房地产公司实际控制人的证券市场违法交易事件调查取得阶段性成果，涉案人员陆续批捕，部分监管机构高级管理人员也因监管缺位受到处分。与此同时，主管部门收紧了对于房地产行业的融资供给，包括银行信贷以及债券发行，这也导致银行及地产等权重板块大幅下挫。于外部环境而言，持续超预期的通胀促使美联储加快了加息步伐，地缘政治冲突目前尚未看到明确缓和迹象，大宗商品价格持续在高位运行。一系列的逆风压制了投资人的风险偏好，全球大部分市场在二季度均录得负收益。


从基本面来看，二季度宏观数据进一步验证了越南经济正迈向加速复苏阶段。根据初算数据，二季度越南GDP同比增长7.7%，较一季度的5%再度提速。上半年GDP增速约为6.4%左右，为实现全年6.5%-7%的经济增长目标奠定了良好的基础。截至6月末，PMI已经连续9个月处于扩张区间，上半年亦实现了贸易及资本双顺差。受大宗商品价格上涨影响，国内通胀有抬头趋势，但是上半年平均通胀水平约为2.4%左右，距离央行政策目标的4%左右依然有较大距离。

良好的宏观经济基本面并未反应在资本市场上，越南主要股指在二季度均大幅回撤。我们认为，主要原因仍然是当地投资人在强监管环境下，对于资本市场信心有所走弱，反映出来就是二季度市场成交量持续走低。与境内投资人相反的是，在二季度外资保持了连续三个月的净买入，显示了外资对于越南股市性价比的认可。

往后展望，下半年越南经济增长对应的基数较低，我们预计全年实现6.5%-7%的经济增长目标可能性较大。相应地，我们预计上市公司业绩也将实现逐季加速增长。通胀是一个潜在挑战，但我们预计央行年内收紧货币政策的条件尚不具备。下半年，越南市场仍然面临内部和外部的不确定性，但是短期大幅回撤的市场，以及较为扎实的上市公司基本面，使得越南股市当前的估值具备较大吸引力。市场反转依然需要等待更多的催化剂，包括央行下发新的信贷额度、针对房地产债券的法律框架制度完善等等。

在报告期内，本基金的投资策略并未发生变化，运作整体保持平稳。在参考VN30指数配置权重的基础上，我们继续保持对于银行/券商/地产的超配。但是，针对市场出现的波动性提升，我们适当降低了个股集中度，并通过精选VN30之外的优秀标的，抵御部分行业系统性回撤带来的挑战。从结果来看，这一策略取得了一定的正面效果。中长期来看，我们会继续保持在越南的行业配置和选股策略，一是选择适应当前越南经济发展阶段的行业；二是选择行业内的龙头公司，或者具备成为龙头潜力的个股。

截至2022年06月30日，天弘越南市场A基金份额净值为1.3187元，天弘越南市场C基金份额净值为1.3109元。报告期内份额净值增长率天弘越南市场A为-17.61%，同期业绩比较基准增长率为-12.72%；天弘越南市场C为-17.65%，同期业绩比较基准增长率为
-12.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,149,661,241.57 85.30

其中：普通股 3,149,661,241.57 85.30

存托凭证 - -


优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 77,710,255.84 2.10

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 9,692,227.63 0.26

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 9,692,227.63 0.26

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合 400,360,386.51 10.84
计

8 其他资产 55,226,281.77 1.50

9 合计 3,692,650,393.32 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

越南 3,149,661,241.57 88.04

合计 3,149,661,241.57 88.04

注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

能源 15,568,910.14 0.44

基础材料 292,011,331.57 8.16

工业 154,077,083.38 4.31

消费者非必需品 245,337,756.10 6.86

消费者常用品 264,656,555.66 7.40

医疗保健 - -


金融 1,464,053,916.23 40.92

信息技术 250,474.96 0.01

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 713,705,213.53 19.95

合计 3,149,661,241.57 88.04

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

公司 所在 所属 公允价 占基金资产
序 公司名称(英文) 名称 证券 证券 国家 数量 值(人 净值比例
号 (中 代码 市场 (地 (股) 民币 （％）
文) 区) 元)

胡志

Masan Group Cor VN00 明市 7,25 234,07

1 p - 0000 证券 越南 0,172 9,212. 6.54
MSN4 交易 07

所

胡志

Military Commer VN00 明市 31,51 219,84

2 cial Joint Stoc - 0000 证券 越南 4,728 9,480. 6.15
k Bank MBB5 交易 46

所

胡志

Saigon Thuong T VN00 明市 33,25 206,10

3 in Commercial J - 0000 证券 越南 5,200 7,852. 5.76
SB STB4 交易 61

所

胡志

Hoa Phat Group VN00 明市 30,03 193,10

4 JSC - 0000 证券 越南 9,999 8,456. 5.40
HPG4 交易 00

所

5 Vietnam Joint S - VN00 胡志 越南 25,32 190,87 5.34
tock Commercial 0000 明市 1,275 7,077.


Bank for Indus CTG7 证券 80

try and Trade 交易

所

胡志

Bank for Foreig VN00 明市 8,34 180,02

6 n Trade of Viet - 0000 证券 越南 8,992 4,725. 5.03
nam JSC VCB4 交易 47

所

胡志

Vietnam Prosper VN00 明市 21,44 179,30

7 ity JSC Bank - 0000 证券 越南 8,956 8,414. 5.01
VPB6 交易 64

所

胡志

VN00 明市 9,70 173,71

8 Vinhomes JSC - 0000 证券 越南 4,080 7,064. 4.86
VHM0 交易 87

所

胡志

Vincom Retail J VN00 明市 19,61 161,43

9 SC - 0000 证券 越南 5,500 6,602. 4.51
VRE6 交易 81

所

胡志

VN00 明市 10,27 154,07

10 Gemadept Corp - 0000 证券 越南 8,700 7,083. 4.31
GMD0 交易 38

所

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

序 衍生品类 衍生品名称 公允价值(人民币 占基金资产净值比例
号 别 元) (%)

1 权证 SSI Securities Cor 9,692,227.63 0.27
p

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 基金名称 基金 运作方 管理人 公允价值(人 占基金资产净
号 类型 式 民币元) 值比例(%)

1 DCVFMVN Dia ETF基 交易型 VietFund Mana 77,710,255. 2.17
mond ETF 金 开放式 gement Ltd 84

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 8,840,488.48

4 应收利息 -

5 应收申购款 46,385,793.29

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 55,226,281.77

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘越南市场A 天弘越南市场C

报告期期初基金份额总额 1,453,457,785.32 896,063,641.03

报告期期间基金总申购份额 528,281,269.43 715,606,416.63

减：报告期期间基金总赎回份额 446,582,441.47 426,963,896.44

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,535,156,613.28 1,184,706,161.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 10,004,889.37 0.37%10,004,889.37 0.37% 三年

有资金

基金管理人高 - - - - -

级管理人员

基金经理等人 - - - - -

员

基金管理人股 - - - - -

东

其他 - - - - -

合计 10,004,889.37 0.37%10,004,889.37 0.37% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》相关规定，调整了本基金在基金销售机构及直销机构的单笔最低申购金额、单笔最低赎回份额及最低持有份额，并于2022年4月20日生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于调整旗下部分基金在基金销售机构及直销机构的单笔最低申购金额、单笔最低赎回份额及最低持有份额的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）募集的文件
2、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）基金合同

3、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）托管协议

4、天弘越南市场股票型发起式证券投资基金（QDII）招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
点击查看>>  附件