中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金
2020年第4季度报告

2020年12月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2021年01月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融融慧双欣一年定开债券

基金主代码 009675

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020年07月16日

报告期末基金份额总额 1,092,682,729.03份

在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调
投资目标 整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。

（一）封闭期投资策略

1、债券投资策略

（1）利率预期策略

（2）收益率曲线配置策略

（3）骑乘策略

投资策略 （4）信用债券投资策略

（5）可转换公司债券及可交换公司债券投资策略
2、股票投资策略

（1）行业配置

（2）个股选择

3、资产支持证券投资策略

4、国债期货策略


（二）开放期投资策略

业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率×90%+沪深300指数收益
率×10%

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期
风险收益特征 收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市
场基金。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

下属分级基金的交易代码 009675 009676

报告期末下属分级基金的份额总 1,027,828,424.46份 64,854,304.57份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
主要财务指标 中融融慧双欣一年定 中融融慧双欣一年定
开债券A 开债券C

1.本期已实现收益 12,627,676.09 729,059.27

2.本期利润 35,002,456.70 2,138,906.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0341 0.0330

4.期末基金资产净值 1,071,391,509.57 67,479,084.46

5.期末基金份额净值 1.0424 1.0405

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融融慧双欣一年定开债券A净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④


率① 率标准差 基准收益 准收益率标

② 率③ 准差④

过去三个月 3.38% 0.19% 2.25% 0.12% 1.13% 0.07%

自基金合同生 4.24% 0.21% 1.35% 0.14% 2.89% 0.07%
效起至今
中融融慧双欣一年定开债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 3.28% 0.19% 2.25% 0.12% 1.03% 0.07%

自基金合同生 4.05% 0.21% 1.35% 0.14% 2.70% 0.07%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至本报告期末仍在建仓期内。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中融恒裕纯债债券型证券 哈默女士，中国国籍，毕
投资基金、中融恒惠纯债 业于中国人民大学国民经
债券型证券投资基金、中 济学专业，硕士学位，具
融恒鑫纯债债券型证券投 有基金从业资格，证券从
哈默 资基金、中融睿享86个月 2020- - 13 业年限13年。2007年7月至
定期开放债券型证券投资 07-16 2019年1月历任银华基金
基金、中融聚通3个月定期 管理股份有限公司交易管
开放债券型发起式证券投 理部交易员、固定收益部
资基金、中融恒安纯债债 债券研究员、基金经理助
券型证券投资基金、中融 理、基金经理。2019年1


聚锦一年定期开放债券型 月加入中融基金管理有限
发起式证券投资基金、中 公司，现任固收投资部基
融聚明3个月定期开放债 金经理。

券型发起式证券投资基

金、中融融慧双欣一年定

期开放债券型证券投资基

金、中融景瑞一年持有期

混合型证券投资基金的基

金经理。

汤祺先生，中国国籍，毕
业于上海交通大学金融学
专业，研究生、硕士学历，
已取得基金从业资格，证
券从业年限6年。2012年9
月至2014年7月曾任安永
华明会计师事务所审计

中融融慧双欣一年定期开 师；2014年7月至2015年1
汤祺 放债券型证券投资基金的 2020- - 6 2月曾任东方证券股份有
基金经理及研究部总经理 11-09 限公司分析师；2015年12
助理。 月至2016年9月曾任中融
基金管理有限公司研究部
研究员；2016年9月至201
6年12月曾任汇丰晋信基
金管理有限公司投资部研
究员。2016年12月加入中
融基金，现任研究部部门
总经理助理。

钱文成先生，中国国籍，
毕业于南开大学遗传学专
中融融慧双欣一年定期开 业，研究生、硕士学历，
放债券型证券投资基金、 已取得基金从业资格，证
钱文 中融景瑞一年持有期混合 2020- - 13 券从业年限13年。2007年7
成 型证券投资基金的基金经 11-09 月至2020年6月，历任天弘
理及权益投资部副总经 基金管理有限公司股票投
理。 资研究部研究员、基金经
理；2020年7月加入中融基
金，现任权益投资部部门


副总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年四季度我国经济延续了复苏势头。固定资产投资增速边际趋缓，民间投资增速年内转正。其中制造业如期加速、弹性偏强；房地产韧性仍在但边际放缓；基建投资有所回落。供给方面，工业生产继续加快，工业产值增速已经恢复到疫情前正常水平，装备制造业、高技术制造业增长较快。需求方面，消费恢复相对缓慢，11月社零继续攀升，当月增长5.0%，上月为4.3%。全年累计消费增速预计难以回正，餐饮和石油相关产品销售乏力是影响消费增长的主要原因。进出口方面，表现依旧亮眼，欧美旺盛的消费需求，以及海外供需缺口的继续扩大，拉动四季度我国出口增速及顺差继续大幅上行。价格方面，工业品价格持续回升，PPI同比仍处于修复过程中。货币政策方面，继续强调灵活精准、合理适度，通过MLF投放和公开市场操作，保持市场流动性充裕。


报告期内，基于市场情况和各类品种的表现，本基金采取相对稳健的配置策略，债券配置上以中高等级信用债和利率债为主。权益方面，我们重点配置方向为食品饮料、家电、医药、建材以及保险版块，相比较三季度，我们在可选消费上增仓较多，而在医药上持仓比例有所下降，总体选股上，我们非常注重行业竞争格局和个股的核心竞争力，秉承价值投资的思路，充分考虑性价比因素，力求实现基金资产的稳健增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券A基金份额净值为1.0424元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.38%，同期业绩比较基准收益率为2.25%；截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券C基金份额净值为1.0405元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.28%，同期业绩比较基准收益率为2.25%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 207,606,351.97 18.21

其中：股票 207,606,351.97 18.21

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 723,404,700.00 63.46

其中：债券 722,634,700.00 63.40

资产支持证券 770,000.00 0.07

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 179,000,000.00 15.70

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 23,537,148.57 2.06
计

8 其他资产 6,320,763.18 0.55

9 合计 1,139,868,963.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 - -

C 制造业 166,431,416.32 14.61

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 11,110,553.65 0.98

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 24,380,030.00 2.14

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,684,352.00 0.50

S 综合 - -

合计 207,606,351.97 18.23

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
码 值比例(%)

1 600519 贵州茅台 16,300 32,567,400.00 2.86

2 600176 中国巨石 847,400 16,914,104.00 1.49

3 000333 美的集团 167,955 16,533,490.20 1.45

4 603816 顾家家居 185,600 13,086,656.00 1.15

5 000858 五 粮 液 42,500 12,403,625.00 1.09

6 300122 智飞生物 81,200 12,010,292.00 1.05

7 600690 海尔智家 399,519 11,669,949.99 1.02


8 601111 中国国航 1,483,385 11,110,553.65 0.98

9 601336 新华保险 190,000 11,014,300.00 0.97

10 002415 海康威视 171,194 8,304,620.94 0.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 436,202,700.00 38.30

其中：政策性金融债 229,426,700.00 20.15

4 企业债券 69,410,000.00 6.09

5 企业短期融资券 80,008,000.00 7.03

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 137,014,000.00 12.03

9 其他 - -

10 合计 722,634,700.00 63.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 200312 20进出12 2,000,000 200,360,000.00 17.59

2 012004341 20中电信SCP016 600,000 60,000,000.00 5.27

3 175361 20茅台01 500,000 49,400,000.00 4.34

4 2020058 20华融湘江二级01 500,000 49,080,000.00 4.31

5 112085865 20昆仑银行CD134 500,000 48,955,000.00 4.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 2089361 20温润1A 500,000 770,000.00 0.07

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除20海峡银行01(2020041)、20茅台01(175361)、20民生银行CD495(112015495)、贵州茅台(600519)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 央行福州中心支行2020年9月11日发布对福建海峡银行股份有限公司的处罚（福银罚字〔2020〕29号）、银保监会2020年9月4日发布对中国民生银行股份有限公司的处罚（银保监罚决字〔2020〕43号）、外管局2020年9月30日发布对中国民生银行股份有限公司的处罚（汇检罚[2018]2号）、央行2020年2月14日发布对中国民生银行股份有限公司的处罚（银罚字〔2020〕1号）、国家税务总局厦门市思明区税务局2020年1月2日发布对中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司的处罚（厦思税罚〔2019〕231477号）、国家税务总局广州市白云区税务局第一税务所2020年11月27日发布对中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司的处罚（穗云税一所罚〔2020〕2999号）、蕲春县烟草专卖局2020年7月19日发布对贵州茅台酒股份有限公司的处罚（蕲烟简处【2020】第282号）、蕲春县烟草专卖局2020年6月15日发布对贵州茅台酒股份有限公司的处罚（蕲烟简处【2020】第215号）、福建银保监局2020年9月28日发布对福建海峡银行股份有限公司的处罚（闽银监罚决字〔2018〕5号）。

前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 164,257.36

2 应收证券清算款 13,056.99


3 应收股利 -

4 应收利息 6,143,448.83

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,320,763.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

报告期期初基金份额总额 1,027,828,424.46 64,854,304.57

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,027,828,424.46 64,854,304.57

申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

（4）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2021年01月21日
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