中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金
2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融融慧双欣一年定开债券

基金主代码 009675

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020年07月16日

报告期末基金份额总额 781,726,770.16份

在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调
投资目标 整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。

（一）封闭期投资策略：

1．债券投资策略

（1）利率预期策略

（2）收益率曲线配置策略

（3）骑乘策略

投资策略 （4）信用债券投资策略

（5）可转换公司债券及可交换公司债券投资策略；
2．股票投资策略

（1）行业配置

（2）个股选择；

3．资产支持证券投资策略；


4.国债期货策略；

（二）开放期投资策略。

业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率×90%+沪深300指数收益
率×10%

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期
风险收益特征 收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市
场基金。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

下属分级基金的交易代码 009675 009676

报告期末下属分级基金的份额总 768,450,559.21份 13,276,210.95份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
主要财务指标 中融融慧双欣一年定 中融融慧双欣一年定
开债券A 开债券C

1.本期已实现收益 2,129,776.36 22,740.77

2.本期利润 -20,637,652.54 -368,142.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0269 -0.0277

4.期末基金资产净值 806,017,706.93 13,831,214.21

5.期末基金份额净值 1.0489 1.0418

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融融慧双欣一年定开债券A净值表现


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -2.49% 0.31% -1.76% 0.18% -0.73% 0.13%

月
过去

六个 -0.61% 0.26% -0.91% 0.15% 0.30% 0.11%

月

过去 -0.11% 0.23% 0.32% 0.14% -0.43% 0.09%

一年
自基
金合

同生 4.89% 0.23% 1.22% 0.15% 3.67% 0.08%

效起
至今
中融融慧双欣一年定开债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -2.59% 0.31% -1.76% 0.18% -0.83% 0.13%

月
过去

六个 -0.81% 0.26% -0.91% 0.15% 0.10% 0.11%

月

过去 -0.52% 0.23% 0.32% 0.14% -0.84% 0.09%

一年
自基
金合

同生 4.18% 0.23% 1.22% 0.15% 2.96% 0.08%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中融恒裕纯债债券型证券

投资基金、中融恒鑫纯债 哈默女士，中国国籍，毕
债券型证券投资基金、中 业于中国人民大学国民经
融睿享86个月定期开放债 济学专业，硕士学位，具
券型证券投资基金、中融 有基金从业资格，证券从
融慧双欣一年定期开放债 业年限14年。2007年7月至
券型证券投资基金、中融 2020- 2019年1月历任银华基金
哈默 景瑞一年持有期混合型证 07-16 - 14 管理股份有限公司交易管
券投资基金、中融景盛一 理部交易员、固定收益部
年持有期混合型证券投资 债券研究员、基金经理助
基金、中融景泓一年持有 理、基金经理。2019年1
期混合型证券投资基金、 月加入中融基金管理有限
中融景惠混合型证券投资 公司，现任绝对收益部部
基金的基金经理及绝对收 门总经理助理。

益部总经理助理。

中融融慧双欣一年定期开 钱文成先生，中国国籍，
放债券型证券投资基金、 毕业于南开大学遗传学专
中融景瑞一年持有期混合 业，研究生、硕士学历，
型证券投资基金、中融景 具有基金从业资格，证券
颐6个月持有期混合型证 从业年限14年。2007年7
钱文 券投资基金、中融景盛一 2020- - 14 月至2020年6月，历任天弘
成 年持有期混合型证券投资 11-09 基金管理有限公司股票投
基金、中融景泓一年持有 资研究部研究员、基金经
期混合型证券投资基金、 理；2020年7月加入中融基
中融景惠混合型证券投资 金，现任权益投资部联席
基金的基金经理及权益投 总经理。

资部联席总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年一季度，我们面临更为复杂多变的国内国际形势。1-2月数据显示我国经济有所回暖，但进入3月份疫情多地爆发，防疫形势越来越严峻，经济运行面临一定的压力，对经济企稳形成扰动。

工业生产方面，1-2月工业生产景气逐步回升稳中向好，但疫情使3月工业生产承压，产需两端同步回落，3月PMI指数回落至枯荣线之下。投资方面， 制造业投资总体维持平稳，基建投资增速维持高位，房地产政策边际放松，但土地拍卖和地产销售数据仍未回暖。消费受疫情影响较大，出口短期仍保持韧性。与此同时，海外地缘政治风险仍在继续，全球通涨压力及美联储货币政策收紧使得中美利差持续收窄，各类资产的波动加剧。

2022年一季度债券市场呈现一波三折的震荡走势。年初在对货币政策的宽松预期下，债券收益率震荡下行。一月份社融数据公布后，市场关注点转向“宽信用”，债券
市场进入震荡调整阶段，三月上半月债券市场悲观情绪蔓延，利率债品种带动信用债品种收益率快速上行。三月中旬疫情多点爆发，引发市场对经济的担忧，债券资产收益率震荡下行。组合采取相对稳健的债券配置策略，根据市场变化适当调整了组合杠杆、久期，配置上以中高等级信用债和利率债为主。

权益主要指数表现较弱，行业板块市场风格分化明显，价值风格明显优于成长，传统周期板块明显优于新兴成长板块，这是过去三年以来一次显著的风格切换，从中长期角度来看，目前主要指数板块的估值已经具备一定的吸引力，大幅下行的空间有限，但短期市场更加关注通胀问题、美国货币紧缩问题以及疫情的进展，在这些核心关注的因素未能有效好转之前，市场更倾向于一种相对低风险偏好的方式运行，我们的选股将会倾向于以下三个方面：一是和稳增长相关的行业板块，如金融、地产、建筑建材，另一方面是疫情受损板块的左侧布局机会，三是高质量的价值成长板块和个股。总体上，我们在配置上倾向于相对合理或较低估值，较为坚实的板块及个股基本面和总体仓位的合理控制，去应对目前相对复杂的全球政治经济环境。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券A基金份额净值为1.0489元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.49%，同期业绩比较基准收益率为-1.76%；截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券C基金份额净值为1.0418元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.59%，同期业绩比较基准收益率为-1.76%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 101,145,759.84 11.88

其中：股票 101,145,759.84 11.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 746,613,873.92 87.67

其中：债券 746,613,873.92 87.67

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产


7 银行存款和结算备付金合 3,734,790.72 0.44
计

8 其他资产 96,098.61 0.01

9 合计 851,590,523.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 82,441,719.84 10.06

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,005,200.00 0.24

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 6,963,840.00 0.85

K 房地产业 9,735,000.00 1.19

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 101,145,759.84 12.34

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 6,50011,173,500.00 1.36

2 600048 保利发展 550,000 9,735,000.00 1.19

3 600585 海螺水泥 200,000 7,898,000.00 0.96

4 600036 招商银行 148,800 6,963,840.00 0.85

5 600522 中天科技 400,000 6,800,000.00 0.83

6 603369 今世缘 154,000 6,483,400.00 0.79

7 601567 三星医疗 586,629 6,429,453.84 0.78

8 002541 鸿路钢构 130,200 5,503,554.00 0.67

9 300124 汇川技术 96,350 5,491,950.00 0.67

10 300203 聚光科技 176,600 4,113,014.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 70,763,904.11 8.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 512,122,575.52 62.47

其中：政策性金融债 294,457,809.49 35.92

4 企业债券 91,459,800.00 11.16

5 企业短期融资券 30,373,572.60 3.70

6 中期票据 40,096,589.04 4.89

7 可转债（可交换债） 1,797,432.65 0.22

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 746,613,873.92 91.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 200312 20进出12 1,300,000 132,822,602.74 16.20

2 210203 21国开03 800,000 81,737,753.42 9.97

3 2120116 21南京银行01 700,000 70,609,671.23 8.61

4 190207 19国开07 500,000 51,459,616.44 6.28


5 019658 21国债10 500,000 50,678,150.69 6.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除20进出12(200312),21国开03(210203),21南京银行01(2120116),19国开07(190207),20海峡银行01(2020041),20华融湘江二级
01(2020058),20赣州银行绿色金融02(2020079)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。银保监会2021年07月13日发布对中国进出口银行的处罚(银保监罚决字〔2021〕31号),银保监会2022年03月21日发布对中国进出口银行的处罚(银保监罚决字〔2022〕9号),银保监会2022年03月21日发布对国家开发银行的处罚(银保监罚决字〔2022〕8号),国家市场监管总局2021年07月07日发布对南京银行股份有限公司的处罚(国市监处〔2021〕62号),福建银保监局2021年04月30日发布对福建海峡银行股份有限公司的处罚(闽银保监罚决字
〔2021〕22号),湖南银保监局2021年09月10日发布对华融湘江银行股份有限公司的处罚(湘银保监罚决字〔2021〕43号),赣州银保监分局2021年09月29日发布对赣州银行股份有限公司的处罚(赣市银保监罚决字〔2021〕3号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 96,098.61


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 96,098.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 110079 杭银转债 886,701.84 0.11

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

报告期期初基金份额总额 768,450,559.21 13,276,210.95

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 768,450,559.21 13,276,210.95

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金注册的批复文件

（2）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2022年04月21日
点击查看>>  附件