鹏华招华一年持有期混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华招华一年持有期混合

基金主代码 009822

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 17 日

报告期末基金份额总额 705,286,652.12 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基
金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用积极主动管理的投资方法，自上而下地进行
大类资产配置、债券投资和股票投资等，在严格控制风
险的前提下，力争基金资产的长期稳健增值。 1、资产
配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量
（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、
利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货
币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以
及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险
和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等
大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、
债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益
率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信
用债投资策略、可转债投资策略、可交换债券投资策略
等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地
调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持

有期收益。 （1）久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。（2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6）信用债投资策略 本基金将投资于信用债，以提高组合收益能力。本基金主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响，相应地采用以下两种投资策略： 1）信用利差曲线变化策略：首先分析经济周期和相关市场变化情况，其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势，最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定本基金信用债分行业投资比例。 2）信用变化策略：信用债信用等级发生变化后，本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。 本基金将根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 在信用风险控制方面，本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估，持续监控和分析信用风险。当出现外部评级下调或者评级展望为负面、发债主体财务状况恶化、出现借款本金利息的延期支付情况、发行人现金流恶化且继续恶化等情形的可能性增大时，本基金将及时预警、处置高风险信用债。 （7）可转债投资策略 1）传统可转债投资策略 传统可转债即可转换公司债券，兼具债权和股权双重属性。债权属性是指投资者可以选择持有可转债到期，得到本金与利息收益；股权属性即股票期权属性，是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格把可转债转换成股票。因此，可转债的价格由债权价格和期权价格两部分组成。 a.个券选择策略。一方面，本基金将对所有可转债对应的标的股票进行深入研究，采用定性分析（行业地位、竞争优势、治理结构、市场开拓、创新能力等）与定量分析（P/B、P/E、PEG、DCF、DDM、NAV 等）相结合的方式挑选成长性好且估值合理的正股；另一方面，本基金将深入研究分析可转债自身的信用评估。综上所述，本基金将结合可转债自身的信用评估和其正股的价值分析，做为选取

个券的重要依据。 b.条款价值发现策略。可转债一般均设有一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款、赎回条款等，这些条款在特定环境下对可转债价值有着较大的影响。本基金将通过有效分析相关信息力争把握各项条款给可转债带来的可能的投资机会。 c.套利策略。可转债可以按照约定的价格转换为股票，因此在日常交易运作过程中会出现可转债与标的股票之间的套利机会。当处于转股期内的可转债市价低于转股价值，即可转债的转换溢价率为负时，买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差；反之，买入标的股票的同时卖出可转债也可以获取反向套利价差。在日常交易运作中，本基金将密切关注可转债与标的股票之间价格之间的对比关系，择机实施套利策略，以增强本基金的收益。2）分离交易可转债投资策略 本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时，将重点分析附权部分对债券估值的影响。对于分离交易可转债的债券部分将按照债券投资策略进行管理，权证部分将在可交易之日起不超过 3个月的时间内卖出。 （8）可交换债券投资策略 可交换债券具有股性和债性，其中债性，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 3、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公
司，构建股票投资组合。本基金将重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素等因素进行自上而下的行业遴选；同时结合对上市公司的竞争力分析、管理层分析等定性分析和对上市公司的关键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等）等定量分析进行自下而上的个股精选。 本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，本基金投资港股通标的股票还需关注： 1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司； 2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；3）港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额


申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低
投资组合的整体风险的目的。 5、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指
期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，
以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资
产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管
理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极
调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，
力争在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳
定收益。 未来，如果港股通业务规则发生变化或出现
法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人
可相应调整，不需召开基金份额持有人大会。 未来，
随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调
整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新并公告。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率*25%+
恒生指数收益率×5%（经汇率估值调整）

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币
市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投
资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华招华一年持有期混合 A 鹏华招华一年持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 009822 009823

报告期末下属分级基金的份额总额 537,675,060.70 份 167,611,591.42 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

鹏华招华一年持有期混合 A 鹏华招华一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 10,660,284.05 3,157,067.40

2.本期利润 9,286,910.47 2,728,294.07

3.加权平均基金份额本期利润 0.0173 0.0163

4.期末基金资产净值 548,955,964.37 170,874,093.66

5.期末基金份额净值 1.0210 1.0195

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华招华一年持有期混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.73% 0.10% 4.74% 0.27% -3.01% -0.17%

自基金合同

2.10% 0.09% 3.43% 0.30% -1.33% -0.21%
生效起至今

鹏华招华一年持有期混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.62% 0.10% 4.74% 0.27% -3.12% -0.17%

自基金合同

1.95% 0.09% 3.43% 0.30% -1.48% -0.21%
生效起至今
注：业绩比较基准=中证综合债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率*25%+恒生指数收益率×5%（经汇率估值调整）
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 08 月 17 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

汪坤先生，国籍中国，金融学硕士，6 年
证券基金从业经验。2014 年 7 月加盟鹏
华基金管理有限公司，历任固定收益部债
本基金基 券研究员、高级债券研究员，专户债券投
汪坤 金经理 2020-08-29 - 6 年 资部投资经理，现担任固定收益总部基金
经理。2020 年 08 月担任鹏华招华一年持
有期混合基金基金经理。汪坤先生具备基
金从业资格。本报告期内本基金基金经理
未发生变动。

张丽娟女士，国籍中国，金融学硕士，9
年证券基金从业经验。2011 年 6 月加盟
鹏华基金管理有限公司，历任营销策划部
营销策划助理、高级营销策划经理，2015
年 6 月任职于固定收益部，历任研究员、
高级研究员从事研究分析工作，现任职于
公募债券投资部，从事投资研究相关工
本基金基 作。2020 年 02 月担任鹏华纯债债券基金
张丽娟 金经理 2020-08-17 - 9 年 基金经理，2020 年 02 月担任鹏华丰腾债
券基金基金经理，2020 年 02 月担任鹏华
丰华债券基金基金经理，2020 年 02 月担
任鹏华丰瑞债券基金基金经理，2020 年
08 月担任鹏华招华一年持有期混合基金
基金经理，2020 年 11 月担任鹏华丰颐债
券基金基金经理。张丽娟女士具备基金从
业资格。本报告期内本基金基金经理未发
生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年 4 季度以来，债券收益率先下后上，10 月份，资金面维持紧平衡，同业存单持续提价，
但基本面数据表现分化，收益率上行突破 3.2%后小幅回落。11 月以来，信用违约事件持续发酵，债券市场面临流动性冲击，现券收益率快速调整；而 11 月下旬，随着金融委会议定调，“维稳”信用债市场，央行陆续加大流动性投放，债市谨慎情绪逐步平复，现券收益率小幅回落。报告期内，组合久期先低后高，在观察到信用风险事件出现对市场冲击后，较为明显的增加了组合久期；本基金以持有中高评级信用债为主，报告期内随着市场上涨降低了债券久期。

从债券指数来看，2020 年 4 季度中债总指数累计上涨 1.61%；中债总净价指数上涨 0.74%。
权益方面，同期上证综指涨跌幅为 7.92%，深证成指涨跌幅为 12.11%，沪深 300 指数涨跌幅
为 13.6%；组合积极参与权益市场投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现

鹏华招华一年持有期混合 A 组合净值增长率 1.73%;鹏华招华一年持有期混合 C 组合净值增长
率1.62%;鹏华招华一年持有期混合A业绩比较基准增长率4.74%;鹏华招华一年持有期混合C业绩比较基准增长率 4.74%;
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 59,145,584.44 6.23

其中：股票 59,145,584.44 6.23

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 837,797,801.64 88.25

其中：债券 768,734,300.00 80.97

资产支持证券 69,063,501.64 7.27

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 24,194,206.79 2.55

8 其他资产 28,229,931.87 2.97

9 合计 949,367,524.74 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 31,771,504.00 4.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 2,107,600.00 0.29

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 992,040.00 0.14

J 金融业 24,274,440.44 3.37

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 59,145,584.44 8.22

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601398 工商银行 1,656,000 8,263,440.00 1.15

2 000001 平安银行 303,666 5,872,900.44 0.82

3 601166 兴业银行 230,000 4,800,100.00 0.67

4 601288 农业银行 1,200,000 3,768,000.00 0.52

5 601012 隆基股份 26,000 2,397,200.00 0.33

6 600438 通威股份 60,000 2,306,400.00 0.32

7 600519 贵州茅台 1,100 2,197,800.00 0.31

8 000596 古井贡酒 8,000 2,176,000.00 0.30

9 600900 长江电力 110,000 2,107,600.00 0.29

10 300750 宁德时代 5,400 1,895,994.00 0.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 50,180,000.00 6.97

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,466,000.00 8.26

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 230,322,000.00 32.00

5 企业短期融资券 4,989,500.00 0.69

6 中期票据 423,776,800.00 58.87

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 768,734,300.00 106.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 163244 20 中证 G3 600,000 59,466,000.00 8.26

2 102002272 20 广州城投 500,000 50,550,000.00 7.02
MTN004

3 019645 20 国债 15 500,000 50,180,000.00 6.97

4 175089 20CHNE04 500,000 50,165,000.00 6.97

5 175027 20 中化 Y5 500,000 50,145,000.00 6.97

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 169231 建借 3A 400,000 40,000,000.00 5.56


2 138478 旭日 05A 190,000 19,063,501.64 2.65

3 169257 复地 05A 100,000 10,000,000.00 1.39

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中信证券
关于对中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部：

经查，你营业部存在以下违规行为：

1.存在多名客户开户资料重要信息填写缺失、未对高龄客户职业信息填写异常进行核实、同一客户同日填写的两份信息登记材料内容不一致、测评打分加总错误导致评级结果出现偏差等问题，违反了《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第（一）项、第（二）项及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第（一）项、第（二）项的规定。

2.未按规定向我局报告营业部负责人孙丽丽任职情况，违反了《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第三十四条的规定。

3.无法提供营业场所计算机设备及对应媒介访问控制地址（MAC 地址）的登记记录变更及历
史登记数据，违反了《证券公司内部控制指引》第七条第（一）项的规定。

上述行为反映出你营业部内部控制不完善。根据《证券公司监督管理条例》第七十条及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条，我局决定责令你营业部限期改正，你营业部应当对存在的问题予以整改，完善内部控制机制，做好开户审核、人员任免备案、客户适当性管理工作，切实加强异常交易监控，防止营销人员在执业过程中从事违法违规或者超越代
理权限、损害客户合法利益的行为。你营业部应于 2020 年 6 月 30 日前向我局报送书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可在收到本决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员会提
出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
交易商协会自律处分信息，具体如下：
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。

依据相关自律规定，经 2020 年第 5 次自律处分会议审议，对中信证券予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
中信建投
关于对中信建投证券股份有限公司采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信建投证券股份有限公司：

经查，你公司发布的某研究报告存在以下问题：一是研究依据不充分，研究报告参考资料为电子平台个人账户上传文章，未进行规范信息源确认，关键数据交叉验证不足，数据基础不扎实；二是研究方法不够专业谨慎，分析逻辑客观性不足，以预测数据和假设条件主观推定结论。

上述问题反映出你公司对该份研究报告的质量控制和合规审查不到位，违反了《发布证券研究报告暂行规定》（证监会公告〔2010〕28 号）第九条、第十条规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条规定，我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施，你公司应进一步加强对研究报告的质量控制和合规审查，切实提升制作、发布研究报告的质量。你公司应于收到本决定书之日起 30 日内向我局提交书面整改报告。

如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员会
提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
关于对中信建投证券股份有限公司上海分公司采取责令改正措施的决定，具体如下：
中信建投证券股份有限公司上海分公司：
经查，你分公司（统一社会信用代码：91310000590394387G）在尚未取得换发经营证券业务许可证的情况下，关闭了原营业场所；上海营口路证券营业部变更营业场所后，未及时向我局申请换发经营证券业务许可证。上述行为违反了《证券公司分支机构监管规定》（证监会公告[2013]17号）第十二条第一款的规定，反映出你分公司存在内部控制不完善的问题。
根据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款和《证券公司分支机构监管规定》第二十条的规定，我局决定对你分公司采取责令改正的行政监管措施。你分公司应在收到本决定书之日起 3 个
月内完成整改，并向我局提交书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证监会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 99,808.26

2 应收证券清算款 13,835,407.52

3 应收股利 -

4 应收利息 14,194,310.33

5 应收申购款 100,405.76

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 28,229,931.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华招华一年持有期混合 鹏华招华一年持有期混合
A C

报告期期初基金份额总额 535,189,237.28 167,232,077.62


报告期期间基金总申购份额 2,485,823.42 379,513.80

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 537,675,060.70 167,611,591.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华招华一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华招华一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华招华一年持有期混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。


鹏华基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件