广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳健优选六个月持有期混合

基金主代码 009887

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 6 日

报告期末基金份额总额 3,355,393,536.54 份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础

上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市

投资目标

场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健

增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

投资策略 险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分

析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动


性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不

同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价

值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定权益类资产和固定收益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×40%＋人民币计价的恒生指

数收益率×10%+中证全债指数收益率×50%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机

制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规

则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动

风险收益特征 较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个

股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更

为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对

基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日

不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情

形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，

可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发稳健优选六个月持 广发稳健优选六个月持

称 有期混合 A 有期混合 C

下属分级基金的交易代

009887 009888

码

报告期末下属分级基金 2,059,679,090.33 份 1,295,714,446.21 份

的份额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

广发稳健优选六个月 广发稳健优选六个月

持有期混合 A 持有期混合 C

1.本期已实现收益 89,572,946.76 54,431,271.17

2.本期利润 -18,627,229.48 -13,403,939.73

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0084 -0.0096

4.期末基金资产净值 2,408,781,315.87 1,506,824,392.88

5.期末基金份额净值 1.1695 1.1629

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发稳健优选六个月持有期混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.65% 0.88% 0.67% 0.37% -1.32% 0.51%
月

过去六个 7.59% 1.01% -2.65% 0.50% 10.24% 0.51%
月

过去一年 5.10% 1.05% -0.71% 0.55% 5.81% 0.50%

自基金合 16.95% 0.95% 3.58% 0.53% 13.37% 0.42%

同生效起
至今
2、广发稳健优选六个月持有期混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.75% 0.88% 0.67% 0.37% -1.42% 0.51%
月

过去六个 7.37% 1.01% -2.65% 0.50% 10.02% 0.51%
月

过去一年 4.67% 1.05% -0.71% 0.55% 5.38% 0.50%

自基金合

同生效起 16.29% 0.95% 3.58% 0.53% 12.71% 0.42%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 8 月 6 日至 2021 年 12 月 31 日)

1、广发稳健优选六个月持有期混合 A：

2、广发稳健优选六个月持有期混合 C：

注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 王明旭先生，经济学硕士，持
金经理；广发 有中国证券投资基金业从业
内需增长灵 证书。曾任东北证券研究所策
活配置混合 略研究员，生命人寿资管中心
型证券投资 组合投资经理，恒泰证券资产
王明旭 基金的基金 2020- - 17 年 管理部资深投资经理，东方证
经理；广发价 08-06 券研究所首席策略师，兴全基
值优势混合 金管理有限公司专户投资部
型证券投资 投资经理、广发均衡价值混合
基金的基金 型证券投资基金基金经理(自
经理；广发均 2019 年 12 月 27 日至 2021 年
衡优选混合 1 月 12 日)。


型证券投资

基金的基金

经理；广发价

值优选混合

型证券投资

基金的基金

经理；广发睿

铭两年持有

期混合型证

券投资基金

的基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，国内经济增长有一定起色，工业增加值的季调环比增长已经连续两个月回到了 0.3%以上。拉动经济回暖的因素主要是固定资产投资出现了低位反弹，但消费的压力依然较为明显，并且大概率会延续。2021 年底的中央经济工作会议将当前的经济工作政策迅速转向，是一切稳增长的开始，“以经济建设为中心”，明确地方考核关键目标，促使地方与中央步调一致，稳定宏观经济大盘。但也不应对政策刺激报有更多的期望，可能仅是“托而不举”，尽管地产和基建出现反转迹象，经济实体增长的上升斜率仍可能非常微弱。不过，旧有的优势力量还可能在新的一年延续：一是出口依旧不会太弱，二是战略新兴产业和高端制造业投资增速还维持高位，这些都是宏观经济的正面因素。

报告期内，本基金一直维持较高的权益仓位，行业配置有所调整，主要增持了绿电运营商，尤其是向风光运营转型力度较大的火电企业。随着“双碳”目标下能源转型不断深化，碳中和的大幕徐徐拉开，为实现碳中和的伟大目标，电力减排重要性愈发凸显，对应的电力结构的转型升级也势在必行。随着新能源发电行业的量、价因素均迎来重要边际改善，叠加外部环境持续催化，后续风光运营商有望成为推动能源转型的主要生力军，未来新能源运营商将承担能源转型排头兵的角色。向风光运营转型力度较大的火电企业，明年有望迎来火电扭亏以及风光运营装机快速提升带来的盈利估值双击。

整体而言，行业配置主要集中在受益于“双碳”政策处于长周期景气的绿电运营商、在疫情不断缓解的背景下面临景气底部复苏反转的航空机场、估值还在底部且业绩靓丽的银行、供需关系紧张而价格不断创出历史新高的锂矿。另外，本基金还少量持有电子、农化、家电等行业。

转债方面，主要持有转股溢价率明显偏低或者较为合理、正股质地较为优异的银行和航空转债，在报告期内少量增持了水电转债。


此外，本基金还重点关注行业景气度有望边际环比改善的养殖和消费，行业景气及业绩兑现均在加速的军工、新能源，财富管理业务迎来进一步爆发的券商，行业景气可能见底的消费电子等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.65%，C 类基金份额净值增长
率为-0.75%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 2,538,141,415.34 64.46

其中：普通股 2,538,141,415.34 64.46

存托凭证 - -

2 固定收益投资 1,008,201,396.58 25.60

其中：债券 1,008,201,396.58 25.60

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 352,257,260.26 8.95

7 其他资产 39,112,725.63 0.99

8 合计 3,937,712,797.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,588,055.00 0.14

C 制造业 740,462,411.13 18.91

电力、热力、燃气及水生产和供应 604,805,896.12 15.45
D 业

E 建筑业 11,519.99 0.00

F 批发和零售业 167,436.74 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 954,703,891.90 24.38

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 351,324.65 0.01

J 金融业 225,870,362.26 5.77

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 279,675.58 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 5,878,072.19 0.15

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,538,141,415.34 64.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 601111 中国国航 33,734,11 307,992,460.82 7.87

4


2 600115 中国东航 50,674,63 261,481,106.28 6.68

3

3 600926 杭州银行 17,618,59 225,870,362.26 5.77

3

4 600029 南方航空 29,914,75 203,719,481.55 5.20

5

5 603187 海容冷链 3,836,080 182,021,996.00 4.65

6 603885 吉祥航空 10,225,96 181,510,843.25 4.64

3

7 002466 天齐锂业 1,661,577 177,788,739.00 4.54

8 600863 内蒙华电 42,058,38 165,710,029.02 4.23

3

9 600011 华能国际 16,784,10 162,637,929.00 4.15

0

10 600141 兴发集团 4,024,500 152,448,060.00 3.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 148,535,000.00 3.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 99,900,000.00 2.55

其中：政策性金融债 99,900,000.00 2.55

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 759,766,396.58 19.40

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,008,201,396.58 25.75

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）


1 110053 苏银转债 2,209,020 261,459,607. 6.68
20

2 110075 南航转债 1,321,930 181,170,506. 4.63
50

3 219939 21 贴现国债 1,000,000 99,020,000.0 2.53
39 0

4 132018 G 三峡 EB1 603,780 84,468,822.0 2.16
0

5 110079 杭银转债 623,820 77,690,542.8 1.98
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行、中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。中国东方航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空局的处罚。中国南方航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,266,358.44

2 应收证券清算款 33,394,351.85

3 应收股利 -

4 应收利息 4,311,094.47

5 应收申购款 140,920.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 39,112,725.63

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110053 苏银转债 261,459,607.20 6.68

2 110075 南航转债 181,170,506.50 4.63

3 132018 G 三峡 EB1 84,468,822.00 2.16

4 110079 杭银转债 77,690,542.80 1.98

5 113050 南银转债 63,676,274.40 1.63

6 127032 苏行转债 61,364,218.96 1.57

7 127027 靖远转债 29,936,424.72 0.76

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发稳健优选六个 广发稳健优选六个

项目

月持有期混合A 月持有期混合C

报告期期初基金份额总额 2,367,290,915.23 1,487,446,553.00

报告期期间基金总申购份额 15,407,084.39 16,315,057.26

减：报告期期间基金总赎回份额 323,018,909.29 208,047,164.05

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,059,679,090.33 1,295,714,446.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金募集的文 件

（二）《广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
点击查看>>  附件