创金合信医药消费股票型证券投资基
金 2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

送出日期：2024 年 1 月 19 日


目录


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......4

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 4

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5

4.3 公平交易专项说明 ...... 5

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 5

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 6

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 6
§5 投资组合报告 ...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 8
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 8

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 8

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 9

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 9

5.11 投资组合报告附注...... 9
§6 开放式基金份额变动 ...... 10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 10

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 10

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 10
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 10

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 10

8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 10
§9 备查文件目录 ......11

9.1 备查文件目录 ......11

9.2 存放地点 ......11

9.3 查阅方式 ......11

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信医药消费股票

基金主代码 010585

交易代码 010585

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 499,484,065.57 份

投资目标 本基金主要通过精选医药消费主题相关证券，在合理控制风
险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将通过“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投
资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金
投资策略 融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场
工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成
对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资
组合的资产配置比例。

业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×45%+中证内地消费主题指数收
益率×45%+人民币活期存款利率(税后)×10%

风险收益特征 本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合
基金、债券基金和货币市场基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信医药消费股票 A 创金合信医药消费股票 C

下属分级基金的交易代码 010585 010586

报告期末下属分级基金的份 436,143,666.64 份 63,340,398.93 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日－2023 年 12 月 31 日）

创金合信医药消费股票 A 创金合信医药消费股票 C

1.本期已实现收益 -29,485,921.18 -4,275,795.73

2.本期利润 -17,903,097.18 -2,681,687.71

3.加权平均基金份额本期利 -0.0405 -0.0416
润

4.期末基金资产净值 256,248,178.14 36,644,421.23

5.期末基金份额净值 0.5875 0.5785

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信医药消费股票 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.45% 1.04% -3.91% 0.83% -2.54% 0.21%

过去六个月 -8.03% 1.05% -5.37% 0.85% -2.66% 0.20%

过去一年 -20.91% 1.02% -11.85% 0.85% -9.06% 0.17%

过去三年 -43.73% 1.60% -34.75% 1.25% -8.98% 0.35%

自基金合同 -41.25% 1.58% -29.30% 1.24% -11.95 0.34%
生效起至今 %

创金合信医药消费股票 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.57% 1.04% -3.91% 0.83% -2.66% 0.21%

过去六个月 -8.26% 1.05% -5.37% 0.85% -2.89% 0.20%

过去一年 -21.30% 1.02% -11.85% 0.85% -9.45% 0.17%

过去三年 -44.57% 1.60% -34.75% 1.25% -9.82% 0.35%


自基金合同 -42.15% 1.58% -29.30% 1.24% -12.85 0.34%
生效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明


期限 从业

任职日期 离任日期 年限

皮劲松先生，中国国籍，中国药科大学
硕士。2009 年 9 月至 2012 年 4 月先后任
本基金 职于中药固体制剂国家工程中心、上海
皮劲松 基金经 2020年12 - 11 药明康德新药开发有限公司从事技术开
理 月 3 日 发工作，2012 年 4 月加入东莞证券有限
责任公司，任研究所研究员，2014 年 8
月加入创金合信基金管理有限公司，曾
任研究员、投资经理，现任基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


2023 年 4 季度申万医药指数持平，创新药、药店、出海主题涨幅较大，创新药在海外
授权、优异临床数据催化下，持续良好表现；消费医疗、CXO 跌幅较大，CXO 经营持续承压，消费医疗受消费力影响。四季度内地消费指数下跌 6.42%，养殖、汽车表现较好，医美、白酒跌幅较大。

4 季度安徽体外诊断联盟集采开标，化学发光平均降幅 53.9%，降幅符合预期，企业经营预期稳定。新版医保目录公布，新产品降幅符合预期，续约品种降幅少，部分中成药使用解限超预期，医保调整反映政策对创新扶持，有利于激发企业创新。随着集采常态化，企业加大新产品和业务开发，集采对板块影响逐渐减弱。

23 年行业整顿政策以来，院内产品推广销售活动减少；医药投融资低迷造成 CXO 等相
关产业链公司增速下降；加上整体消费能力弱，消费医疗遇到一定压力，综合造成 3 季度企业业绩放缓。4 季度随着行业政策逐步正常，企业经营环比改善。国内创新药出海延续良好势头，多个创新药实现海外授权，国产创新药水平不断提升，创新药成为医药投资热点。

消费方面，白酒龙头全年业绩稳健增长，部分次高端企业面临较大压力，行业呈现结构分化。现阶段整体消费力仍在弱复苏阶段，加上部分公司渠道库存压力大，市场对白酒需求预期较低，从 24 年各企业规划看还相对积极。

行业整顿政策接近尾声，器械业绩有望向好，继续持仓医疗设备企业；国产创新药进入收获期，配置了部分业绩、临床数据有催化的公司；门诊统筹、集采等因素催化，处方外流趋势明显，板块业绩稳健，增配了药店；国内投融资短期有压力，临床 CRO 市场大存在结构性机会，持仓了临床 CRO。消费方面持仓白酒、调味品、大众食品。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信医药消费股票 A 基金份额净值为 0.5875 元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为-6.45%，同期业绩比较基准收益率为-3.91%；截至本报告期末创金合信医药消费股票 C 基金份额净值为 0.5785 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.57%，同期业绩比较基准收益率为-3.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 277,162,314.95 94.33

其中：股票 277,162,314.95 94.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,593,427.86 1.56

8 其他资产 12,075,513.79 4.11

9 合计 293,831,256.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 232,835,420.45 79.50

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 17,214,249.59 5.88

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,554.10 0.02

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 21,517,370.84 7.35

N 水利、环境和公共设施管理业 95,628.97 0.03


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 5,452,091.00 1.86

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 277,162,314.95 94.63

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300633 开立医疗 604,199 28,578,612.70 9.76

2 600519 贵州茅台 16,326 28,178,676.00 9.62

3 688198 佰仁医疗 223,708 27,858,357.24 9.51

4 688389 普门科技 1,050,000 23,635,500.00 8.07

5 688050 爱博医疗 120,661 20,758,518.44 7.09

6 002690 美亚光电 809,920 15,906,828.80 5.43

7 301333 诺思格 239,940 15,471,331.20 5.28

8 688177 百奥泰 359,986 14,845,822.64 5.07

9 603939 益丰药房 319,980 12,811,999.20 4.37

10 600809 山西汾酒 54,000 12,459,420.00 4.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,985,528.47

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 89,985.32

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 12,075,513.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信医药消费股票 A 创金合信医药消费股票 C

报告期期初基金份额总额 447,446,904.57 65,851,451.68

报告期期间基金总申购份额 6,896,468.25 5,094,004.08

减：报告期期间基金总赎回 18,199,706.18 7,605,056.83
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 436,143,666.64 63,340,398.93

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争力，并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月，创金合信基金荣获证券时报第十
七届“明星基金公司成长奖”。截至 2023 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理 100 只公募
基金，公募管理规模 1188.70 亿元。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《创金合信医药消费股票型证券投资基金基金合同》；

2、《创金合信医药消费股票型证券投资基金托管协议》；

3、创金合信医药消费股票型证券投资基金 2023 年 4 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

9.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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