国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安鑫元 1 个月持有混合

基金主代码 010931

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 25 日

报告期末基金份额总额 189,102,147.50 份

在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越

投资目标

业绩比较基准的投资回报。

本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、

金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，

对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进

投资策略

行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别

的分配比例。在有效控制投资风险及回撤风险的前提下，形成

大类资产的配置方案。

沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指

业绩比较基准

数收益率×80%

本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水

风险收益特征

平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。


本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大

的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风

险以及境外市场的风险等风险。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联安鑫元 1 个月持有混合 A 国联安鑫元 1 个月持有混合 C

下属分级基金的交易代码 010931 010932

报告期末下属分级基金的

份额总额 188,994,974.40 份 107,173.10 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

国联安鑫元 1 个月持有 国联安鑫元 1 个月持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 -2,963,202.52 -1,704.68

2.本期利润 -4,222,143.51 -5,147.73

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0223 -0.0300

4.期末基金资产净值 192,636,807.49 108,831.15

5.期末基金份额净值 1.0193 1.0155

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫元 1 个月持有混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -2.14% 0.22% -0.11% 0.17% -2.03% 0.05%

过去六个月 -2.08% 0.25% -0.38% 0.17% -1.70% 0.08%

过去一年 1.42% 0.25% 1.75% 0.18% -0.33% 0.07%


过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.93% 0.31% 1.39% 0.22% 0.54% 0.09%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、国联安鑫元 1 个月持有混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -2.18% 0.22% -0.11% 0.17% -2.07% 0.05%

过去六个月 -2.14% 0.25% -0.38% 0.17% -1.76% 0.08%

过去一年 1.27% 0.25% 1.75% 0.18% -0.48% 0.07%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 1.55% 0.31% 1.39% 0.22% 0.16% 0.09%
生效起至今

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 8 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．国联安鑫元 1 个月持有混合 A：


注：1、本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*15%+恒生指
数收益率*5%；

2、本基金基金合同于 2021 年 8 月 25 日生效；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2．国联安鑫元 1 个月持有混合 C：

注：1、本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*15%+恒生指
数收益率*5%；

2、本基金基金合同于 2021 年 8 月 25 日生效；

3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓 期限 从业

名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限


本基金基金经

理、兼任国联

安增盈纯债债

券型证券投资 张蕙显女士，硕士研究生。曾任广发银
基金基金经 行金融市场部利率及衍生品交易员，交
理、国联安增 银金融租赁有限责任公司资金部资金交
鑫纯债债券型 易（投资）经理，浙江泰隆商业银行资
证券投资基金 金运营中心债券投资经理。2020 年 6 月
基金经理、国 加入国联安基金管理有限公司，担任基
联安增顺纯债 金经理。2020 年 8 月起担任国联安增盈
债券型证券投 纯债债券型证券投资基金的基金经理；
资基金基金经 2020 年 9 月起兼任国联安增顺纯债债券
理、国联安恒 型证券投资基金的基金经理；2021 年 1
泰 3 个月定期 9 年 月至2022年8月兼任国联安双佳信用债
张 开放纯债债券 2021-08-2 （20 券型证券投资基金（LOF）的基金经理；
蕙 型证券投资基 5 - 14 年 2021 年 1 月起兼任国联安增鑫纯债债券
显 金基金经理、 起） 型证券投资基金的基金经理；2021 年 8
国联安恒盛 3 月起兼任国联安鑫元 1 个月持有期混合
个月定期开放 型证券投资基金的基金经理；2022 年 3
纯债债券型证 月起兼任国联安恒泰 3 个月定期开放纯
券投资基金基 债债券型证券投资基金的基金经理；
金经理、国联 2023 年 3 月起兼任国联安恒盛 3 个月定
安增瑞政策性 期开放纯债债券型证券投资基金的基金
金融债纯债债 经理；2023 年 10 月起兼任国联安增瑞
券型证券投资 政策性金融债纯债债券型证券投资基金
基金基金经 的基金经理；2023 年 11 月起兼任国联
理、国联安恒 安恒润 3 个月定期开放纯债债券型证券
润 3 个月定期 投资基金的基金经理。

开放纯债债券

型证券投资基

金基金经理。

本基金基金经

理、兼任国联 刘佃贵先生，硕士研究生。曾任航天科
安主题驱动混 工集团第六研究院助理工程师，兴业证
合型证券投资 券股份有限公司研究员。2014 年 7 月加
基金基金经 入国联安基金管理有限公司，担任研究
理、国联安安 员。2021 年 6 月至 2022 年 11 月担任国
泰灵活配置混 12 年 联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金
刘 合型证券投资 2023-01-0 （自 的基金经理；2021 年 8 月起兼任国联安
佃 基金基金经 5 - 2011 主题驱动混合型证券投资基金的基金经
贵 理、国联安鑫 年 理；2023 年 1 月起兼任国联安安泰灵活
发混合型证券 起） 配置混合型证券投资基金、国联安鑫发
投资基金基金 混合型证券投资基金、国联安鑫稳 3 个
经理、国联安 月持有期混合型证券投资基金和国联安
鑫稳 3 个月持 鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金
有期混合型证 的基金经理。

券投资基金基

金经理。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫元 1 个
月持有期混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：2023 年四季度，债市整体呈现震荡下行趋势。2023 年 10 月，各省陆续公布计划，
超预期债券供给扰动叠加央行稳汇率需求，资金面持续紧平衡，债市收益率不断上行，短端利率受制于资金面上行幅度相对更大，后续随着增发国债落地，债市收益率下行；11 月以来，监管防资金空转基调下资金紧平衡，债券短端上行明显；12 月中下旬，随着央行净投放，资金面转松，收益率快速下行。本基金报告期内保持票息策略，适时调整仓位，关注交易性机会增厚收益。

展望后市，经济基本面波动幅度或较小，资金面仍是主要扰动因素，本基金将密切跟踪经济基本面和资金面的变化做出相应调整。

权益部分：2023 年四季度，PMI、CPI 等宏观经济指标环比略有转弱，年底中央经济工作会
议也指出“有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱”等经济复苏的挑战。在此宏观背景下，资本市场也出现了结构变化，与宏观经济紧密的板块出现了明显回调，高分红、新科技板块
等具有超额收益。但是同时也看到，上市公司 2023 年三季度非金融企业总体利润水平下滑幅度连续两个季度收窄，行业政策方面“三大工程”等有望减轻房地产行业对经济的拖累，宏观经济有望在底部稳住。报告期内本基金保持了低估值红利板块、食品饮料等宏观顺周期板块、军工等中长期需求稳健增长的科技成长板块的均衡配置。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，国联安鑫元 A 的份额净值增长率为-2.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%；
国联安鑫元 C 的份额净值增长率为-2.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 58,401,105.31 29.81

其中：股票 58,401,105.31 29.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 131,374,165.76 67.07

其中：债券 131,374,165.76 67.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,799,769.87 1.43

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 487,255.79 0.25

8 其他各项资产 2,825,052.97 1.44

9 合计 195,887,349.70 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,241,566.00 1.68

C 制造业 32,067,225.86 16.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,908,816.00 0.99

E 建筑业 2,316,480.00 1.20

F 批发和零售业 869,700.00 0.45

G 交通运输、仓储和邮政业 1,150,023.00 0.60

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,939.45 0.01

J 金融业 16,832,355.00 8.73

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 58,401,105.31 30.30

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601288 农业银行 1,674,600 6,095,544.00 3.16

2 601328 交通银行 584,900 3,357,326.00 1.74

3 600519 贵州茅台 1,600 2,761,600.00 1.43

4 600887 伊利股份 97,800 2,616,150.00 1.36

5 600958 东方证券 282,500 2,457,750.00 1.28

6 600938 中国海油 111,800 2,344,446.00 1.22

7 601800 中国交建 304,800 2,316,480.00 1.20

8 600398 海澜之家 303,000 2,248,260.00 1.17

9 601717 郑煤机 169,900 2,149,235.00 1.12

10 601398 工商银行 418,000 1,998,040.00 1.04

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 16,279,473.97 8.45

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,446,168.44 26.69

其中：政策性金融债 20,707,357.92 10.74

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 61,332,797.87 31.82

7 可转债（可交换债） 2,315,725.48 1.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 131,374,165.76 68.16

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210203 21 国开 03 100,000 10,480,098.36 5.44

2 102280019 22 长电 MTN001 100,000 10,322,821.92 5.36

3 102280606 22 京国资 MTN001 100,000 10,293,522.40 5.34

4 102100895 21 国联 MTN002(权益出资) 100,000 10,283,679.78 5.34

5 2228007 22 浦发银行 01 100,000 10,277,049.86 5.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行宁波市分行、上海银保监局的处罚。徽商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行江苏省分行、安徽证监局、中国人民银行合肥中心支行的处罚。广发银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到湖北银保监局、浙江银保监局、国家金融监督管理总局的处罚。
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 24,132.42

2 应收证券清算款 2,800,920.55

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,825,052.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113044 大秦转债 1,174,943.24 0.61

2 110045 海澜转债 1,140,782.24 0.59

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国联安鑫元1个月持有 国联安鑫元1个月持有
项目

混合A 混合C

基金合同生效日基金份额总额 191,248,768.80 140,002,710.00

本报告期期初基金份额总额 188,982,285.61 260,081.01

报告期期间基金总申购份额 46,043.24 12,737.87

减：报告期期间基金总赎回份额 33,354.45 165,645.78

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 188,994,974.40 107,173.10

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例达 期初份 申购份

类别 序号 到或者超过20%的时 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
间区间

机构 1 2023 年 10 月 1 日 58,270, - - 58,270,660.8 30.81%
-2023 年 12 月 31 日 660.81 1

产品特有风险

（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回

款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安鑫元 1 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼

9.3查阅方式

网址：www.cpicfunds.com

国联安基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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