长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信稳健均衡 6 个月持有期混合

基金主代码 011105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 30 日

报告期末基金份额总额 159,688,664.32 份

投资目标 通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险的
前提下，力争为投资者提供稳定增长的投资收益。

投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息
平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投
资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，
开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金
资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率*10%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投
资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信稳健均衡 6 个月持有期 长信稳健均衡 6 个月持有期
混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代码 011105 011106


报告期末下属分级基金的份额总额 124,089,570.25 份 35,599,094.07 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

长信稳健均衡 6个月持有期混合A 长信稳健均衡6 个月持有期混合 C

1.本期已实现收益 -442,380.61 -172,439.31

2.本期利润 -4,087,222.46 -1,200,144.38

3.加权平均基金份额本期利 -0.0320 -0.0326
润

4.期末基金资产净值 117,707,692.41 33,346,483.47

5.期末基金份额净值 0.9486 0.9367

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.28% 0.44% -0.67% 0.14% -2.61% 0.30%

过去六个月 -5.46% 0.36% -0.49% 0.13% -4.97% 0.23%

过去一年 -0.92% 0.42% 0.71% 0.16% -1.63% 0.26%

自基金合同

-5.14% 0.44% -1.26% 0.17% -3.88% 0.27%
生效起至今

长信稳健均衡 6 个月持有期混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -3.40% 0.44% -0.67% 0.14% -2.73% 0.30%

过去六个月 -5.70% 0.36% -0.49% 0.13% -5.21% 0.23%

过去一年 -1.42% 0.42% 0.71% 0.16% -2.13% 0.26%

自基金合同

-6.33% 0.44% -1.26% 0.17% -5.07% 0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、图示日期为 2021 年 3 月 30 日至 2023 年 9 月 30 日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长信利丰债券 香港大学工商管理硕士，具有基
型证券投资基 金从业资格，中国国籍。曾任职
金、长信可转 于长江证券有限责任公司、汉唐
债债券型证券 证券有限责任公司、泰信基金管
投资基金、长 理有限公司、交银施罗德基金管
信利广灵活配 理有限公司、富国基金管理有限
置混合型证券 公司和上海东方证券资产管理有
投资基金、长 限公司。2018 年 7 月加入长信基
信利富债券型 金管理有限责任公司，曾任长信
证 券 投 资 基 中证可转债及可交换债券50指数
金、长信稳健 证券投资基金、长信利尚一年定
精选混合型证 期开放混合型证券投资基金和长
券投资基金、 2021 年 3 月 信利盈灵活配置混合型证券投资
李家春 长信稳健均衡 30 日 - 24 年 基金的基金经理，现任公司总经
6 个月持有期 理助理、投资决策委员会执行委
混合型证券投 员兼长信利丰债券型证券投资基
资基金、长信 金、长信可转债债券型证券投资
稳健增长一年 基金、长信利广灵活配置混合型
持有期混合型 证券投资基金、长信利富债券型
证券投资基金 证券投资基金、长信稳健精选混
和长信稳健成 合型证券投资基金、长信稳健均
长混合型证券 衡 6 个月持有期混合型证券投资
投资基金的基 基金、长信稳健增长一年持有期
金经理、总经 混合型证券投资基金和长信稳健
理助理、投资 成长混合型证券投资基金的基金
决策委员会执 经理。

行委员

长信价值优选 清华大学管理科学与工程硕士，
混合型证券投 具有基金从业资格，中国国籍。
资基金、长信 2021 年 3 月 曾任职于上海浦东发展银行股份
吴晖 可转债债券型 30 日 - 8 年 有限公司和东方证券股份有限公
证 券 投 资 基 司。2017 年 5 月加入长信基金管
金、长信利丰 理有限责任公司，曾任公司基金
债券型证券投 经理助理、长信先锐债券型证券


资基金、长信 投资基金、长信先利半年定期开
利广灵活配置 放混合型证券投资基金和长信先
混合型证券投 锐混合型证券投资基金的基金经
资基金、长信 理，现任长信价值优选混合型证
利盈灵活配置 券投资基金、长信可转债债券型
混合型证券投 证券投资基金、长信利丰债券型
资基金、长信 证券投资基金、长信利广灵活配
利富债券型证 置混合型证券投资基金、长信利
券投资基金、 盈灵活配置混合型证券投资基
长信稳健均衡 金、长信利富债券型证券投资基
6 个月持有期 金、长信稳健均衡 6 个月持有期
混合型证券投 混合型证券投资基金、长信稳健
资基金、长信 增长一年持有期混合型证券投资
稳健增长一年 基金和长信稳健成长混合型证券
持有期混合型 投资基金的基金经理。

证券投资基金

和长信稳健成

长混合型证券

投资基金的基

金经理

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，国内持续推进稳增长政策，经济基本面逐渐企稳回暖。债券市场，在经济阶段底部大概率得到确认的情况下，10Y 国债收益率上行至 2.8%。信用方面，伴随地产和地方债务化解的政策落地，地产债和城投债的交易情绪得到提振，但随着利率债的上行，信用债收益率也同步回升。权益市场方面，在超预期的地产放松、活跃资本市场等政策影响下，市场处于磨底过程中，其中不乏结构性机会，例如出口链相关的机械和家电，能源和有色等资品在供给偏紧下的稳定盈利长，以及边际出现变化的消费电子和医药等。

面对市场的分化和波动，我们通过资产结构调整，努力实现组合回报。具体操作上，纯债维持中短久期和中高等级的持仓结构。权益部分，在市场磨底过程中，寻找具有安全边际，同时具备上涨空间的板块机会。

四季度，国内经济基本面有望延续。地产链条迎来金九银十旺季，政策组合拳释放一波需求；各类消费场景也可能给社零带来向上脉冲。照此形势外推，全年经济目标有望实现。因此，权益市场经过前期各项利空因素的消化，在目前较低的指数点位上，大概率走出震荡上行的行情。同时，债券受到经济预期向好的扰动，震荡波幅可能加大。

近期大部分经济指标均有好转，工业 PPI 数据、消费 CPI 和社零数据环比好于预期，地产销
售和新开工降幅收窄，以及基建开工率、货运流量等各项生产和流通指标有所上行。相信随着经济的自然修复，政策发力效果往后看会进一步体现。权益市场的配置方向上，把握高景气和确定性两大主线。高景气行业重点是半导体、计算机、出行链、汽车、家电、工业金属等细分领域；确定性方面，考虑到经济仍处于复苏阶段、外围扰动尚存，择机布局各行业龙头，以及红利低波类资产。转债方面，一是配置低价偏平衡型标的作为防守，二是积极挖掘溢价率调整到位的偏股型标的，主要是低位的周期，有产业催化的汽车、机器人等行业。债券仍然以控制久期的票息策略为主，同时关注利率调整后的性价比和部分优质信用债券。

下一阶段我们将积极关注经济走势和政策动向，动态调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取较好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 9 月 30 日，长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 基金份额净值为 0.9486 元，份额
累计净值为 0.9486 元，本报告期内长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 净值增长率为-3.28%；长信
稳健均衡 6 个月持有期混合 C 基金份额净值为 0.9367 元，份额累计净值为 0.9367 元，本报告期
内长信稳健均衡 6 个月持有期混合 C 净值增长率为-3.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.67%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 41,685,359.89 27.52

其中：股票 41,685,359.89 27.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 103,361,988.11 68.23

其中：债券 103,361,988.11 68.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 6,437,965.37 4.25

8 其他资产 10.00 0.00

9 合计 151,485,323.37 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 18,419,423.65 元，占资产净值比例 12.19%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 17,146,359.24 11.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -


E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 6,119,577.00 4.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 23,265,936.24 15.40

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 626,401.77 0.41

非日常生活消费品 6,351,688.04 4.20

日常消费品 - -

能源 - -

金融 3,922,512.21 2.60

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 1,309,201.07 0.87

通信服务 6,209,620.56 4.11

公用事业 - -

房地产 - -

合计 18,419,423.65 12.19

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 03690 美团-W 60,400 6,351,688.04 4.20

2 00700 腾讯控股 22,100 6,209,620.56 4.11

3 300054 鼎龙股份 209,900 4,399,504.00 2.91

4 600030 中信证券 159,100 3,446,106.00 2.28

5 00388 香港交易所 11,900 3,195,132.60 2.12

6 601688 华泰证券 169,100 2,673,471.00 1.77

7 600438 通威股份 59,800 1,929,148.00 1.28


8 300750 宁德时代 9,200 1,867,876.00 1.24

9 603997 继峰股份 121,800 1,795,332.00 1.19

10 601012 隆基绿能 54,300 1,481,304.00 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,282,180.33 13.43

其中：政策性金融债 20,282,180.33 13.43

4 企业债券 35,323,965.76 23.38

5 企业短期融资券 10,208,942.08 6.76

6 中期票据 10,386,375.96 6.88

7 可转债（可交换债） 27,160,523.98 17.98

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 103,361,988.11 68.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230201 23 国开 01 200,000 20,282,180.33 13.43

2 102380614 23 豫航空港 100,000 10,386,375.96 6.88
MTN002

3 149393 21 申宏 01 100,000 10,209,961.10 6.76

4 012380787 23 荣盛 SCP002 100,000 10,208,942.08 6.76

5 155563 19 北汽 06 100,000 10,136,677.26 6.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110073 国投转债 5,043,414.89 3.34

2 127045 牧原转债 4,374,118.87 2.90


3 113060 浙 22 转债 3,614,972.73 2.39

4 113043 财通转债 3,043,288.56 2.01

5 127031 洋丰转债 1,999,132.16 1.32

6 123107 温氏转债 1,909,852.58 1.26

7 110067 华安转债 1,270,767.56 0.84

8 113055 成银转债 825,023.21 0.55

9 113062 常银转债 818,042.99 0.54

10 113021 中信转债 796,790.85 0.53

11 128034 江银转债 533,638.52 0.35

12 127015 希望转债 495,202.73 0.33

13 113037 紫银转债 491,172.60 0.33

14 113050 南银转债 485,566.03 0.32

15 127032 苏行转债 483,695.68 0.32

16 110043 无锡转债 475,066.32 0.31

17 113052 兴业转债 314,740.86 0.21

18 128048 张行转债 186,036.84 0.12

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信稳健均衡 6 个月持有 长信稳健均衡 6 个月持有
期混合 A 期混合 C

报告期期初基金份额总额 131,655,817.33 37,900,892.75

报告期期间基金总申购份额 9,807.35 5,386.96

减:报告期期间基金总赎回份额 7,576,054.43 2,307,185.64

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 124,089,570.25 35,599,094.07

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2023 年 10 月 25 日
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