海富通利率债债券型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 8 日（基金合同生效日）起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通利率债债券

基金主代码 011115

交易代码 011115

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,260,268,357.07 份

投资目标 在控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增
值。

本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资
产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、
金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等
投资策略 进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期
收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。

在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期
管理、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等组合管
理手段进行日常管理。

业绩比较基准 中债-国债及政策性银行债财富（总值）指数收益率

×95%+银行活期存款利率（税后）×5%


风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 海富通利率债债券 A 海富通利率债债券 C

下属两级基金的交易代码

011115 011116

报告期末下属两级基金的 2,249,541,375.27 份 10,726,981.80 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 8 日（基金合同生效日）-2021 年 9
月 30 日)

海富通利率债债券 A 海富通利率债债券 C

1.本期已实现收益 14,952,809.86 4,699.77

2.本期利润 12,722,605.48 12,188.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0182

4.期末基金资产净值 2,263,169,498.36 10,785,678.11

5.期末基金份额净值 1.0061 1.0055

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（3）本基金合同生效日为2021年7月8日，合同生效当季期间的数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通利率债债券 A：


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 0.61% 0.04% 1.71% 0.10% -1.10% -0.06%

至今
2、海富通利率债债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 0.55% 0.04% 1.71% 0.10% -1.16% -0.06%

至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通利率债债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

1．海富通利率债债券 A

(2021 年 7 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日)

2．海富通利率债债券 C

(2021 年 7 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日)

注：1、本基金合同于 2021 年 7 月 8 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一
年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

博士，CFA。持有基金从业人
员资格证书。历任 Mariner
Investment Group LLC 数量
金融分析师、瑞银企业管理
（上海）有限公司固定收益交
易组合研究支持部副董事，
2011 年 10 月加入海富通基金
管理有限公司，历任债券投资
经理、现金管理部副总监、债
券基金部总监，现任固定收益
本基 投资总监兼债券基金部总监。
金的 2013 年 8 月至 2020 年 7 月任
基金 海富通货币基金经理。 2014
经理； 年 8 月至 2019 年 9 月兼任海
固定 富通季季增利理财债券基金
陈轶平 收益 2021-07- - 12 年 经理。2014 年 11 月起兼任海
投资 08 富通上证可质押城投债 ETF
总监 （现为海富通上证城投债
兼债 ETF）基金经理。2015 年 12
券基 月起兼任海富通稳固收益债
金部 券基金经理。2015 年 12 月至
总监 2017 年 9 月兼任海富通稳进
增利债券（LOF）基金经理。
2016 年 4 月至 2019 年 10 月
兼任海富通一年定开债券基
金经理。2016 年 7 月至 2019
年 10 月兼任海富通富祥混合
基金经理。2016年8月至2019
年 10 月兼任海富通瑞丰一年
定开债券（现为海富通瑞丰债
券）基金经理。2016 年 8 月
至2017年11月兼任海富通瑞


益债券基金经理。2016 年 11
月至2019年10月兼任海富通
美元债（QDII）基金经理。2017
年 1 月至 2021 年 3 月兼任海
富通上证周期产业债 ETF 基
金经理。2017 年 2 月起兼任
海富通瑞利债券基金经理。
2017 年 3 月至 2018 年 6 月兼
任海富通富源债券基金经理。
2017 年 3 月至 2019 年 10 月
兼任海富通瑞合纯债基金经
理。2017 年 5 月至 2019 年 9
月兼任海富通富睿混合（现海
富通沪深 300 指数增强）基金
经理。2017 年 7 月至 2019 年
9月兼任海富通瑞福一年定开
债券（现为海富通瑞福债券）、
海富通瑞祥一年定开债券基
金经理。2017 年 7 月至 2018
年 12 月兼任海富通欣悦混合
基金经理。2018 年 4 月起兼
任海富通恒丰定开债券基金
经理。2018 年 10 月起兼任海
富通上证 10 年期地方政府债
ETF 基金经理。2018 年 11 月
起兼任海富通弘丰定开债券
基金经理。2019 年 1 月起兼
任海富通上清所短融债券基
金经理。2019 年 11 月起兼任
海富通上证 5 年期地方政府
债 ETF 基金经理。2020 年 4
月起兼任海富通添鑫收益债
券基金经理。2020 年 7 月起
兼任海富通上证投资级可转
债 ETF 基金经理。2021 年 7
月起兼任海富通利率债债券
基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，经济基本面总体表现为增速有所放缓，债券收益率震荡下行，收益率曲线趋于平坦化。国内经济方面，PMI 指标连续数月下滑，9 月底已降至 50%以下，工业生产受到上游原材料价格上涨以及能耗双控政策的严格执行导致 9 月以来全国各省限电限产活动明显增多的影响，增速明显回落。房地产投资在集中供地与更加严格的政策环境下，受到销售增速快速走弱的影响明显下滑，出现一定的失速风险。消费方面同样表现较弱，主要受到国内新冠疫情在多地反复、居民收入未得到有效改善的影响。出口方面受到海外经济复苏的支撑维持较好的韧性，尤其是机电产品出口表现尤其亮眼。通胀方面表现分化，CPI 受到食品价格的拖累同比增速持续下滑，8 月同比上涨 0.8%。PPI 受到煤炭、原油等上游原材料价格上涨的影响，同比增速在 8 月飙升至 9.5%。货币政策方面央行维稳态度明显，7月降准释放中长期流动约1万亿元，9月MLF等量续作，跨季重启 14 天逆回购投放均保持流动性的平稳宽松。信用环境方面社融增速见底，地产与城投平台融资行为受到严监管政策的影响。对应到债市而言，3 季度前半段受到降准与流动性宽松的影响，利率债收益率普遍下行，10 年期国债到期收益率一度下探至2.8%的位置。但 8 月以来经济明显走弱，宽信用预期逐渐升温，债市又一度回调至 2.9%的位置。整季来看，3 季度十年期国债收益率累计下行 20bp，十年期国开债收益率累计下行 29bp。


本基金三季度初成立后，根据市场环境判断进行了快速建仓及拉长久期操作；后期，伴随市场预期稳定，本基金保持杠杆处在相对稳定水平，进行了利率债波段操作，在风险可控的前提下获取稳定持有收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通利率债债券 A 份额净值增长率为 0.61%，同期业绩比较基准收益
率为 1.71%，基金净值跑输业绩比较基准 1.10 个百分点。海富通利率债债券 C 份额净
值增长率为 0.55%，同期业绩比较基准收益率为 1.71%，基金净值跑输业绩比较基准 1.16个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,706,391,000.00 98.32

其中：债券 2,706,391,000.00 98.32

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 420,571.85 0.02

7 其他资产 45,961,401.64 1.67

8 合计 2,752,772,973.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,706,391,000.00 119.02

其中：政策性金融债 2,706,391,000.00 119.02

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,706,391,000.00 119.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 190214 19 国开 14 5,600,000 562,968,000.00 24.76

2 190203 19 国开 03 2,300,000 232,875,000.00 10.24

3 210203 21 国开 03 2,100,000 212,814,000.00 9.36

4 170412 17 农发 12 1,900,000 193,021,000.00 8.49

5 210402 21 农发 02 1,600,000 161,520,000.00 7.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的19国开14、19国开03、21国开03、18国开11、21国开06
（190214、190203、210203、180211、210206）的发行人，因为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况、违规变相发放土地储备贷款、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款、贷款风险分类不准确等违规行为，于2020年12月25日被中国银行保险监督管理委员会处罚罚款4880万元。
对该证券的投资决策程序的说明：银行业整体信用水平高，且该银行为全国大型政策性银行，综合实力强，信用风险可控。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
报告期内本基金投资的20进出12、19进出05、21进出12（200312、190305、210312）的发行人，因违规投资企业股权、个别高管人员未经核准实际履职、监管数据漏报错报、违规向地方政府购买服务提供融资、违规变相发放土地储备贷款、向用地未获国务院批准的项目发放贷款等违规行为，于2021年7月13日被中国银行保险监督管理委员会处以罚没7345.6万元的行政处罚。
对该证券的投资决策程序的说明：银行业整体信用水平高，且该银行为全国大型政策性银行，综合实力强，信用风险可控。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余二名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,744.09

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 45,905,806.30

5 应收申购款 39,851.25

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 45,961,401.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 海富通利率债债券A 海富通利率债债券C

基金合同生效日基金份额总额 2,050,509,353.29 484,913.83

基金合同生效日起至报告期期末基 199,119,162.99 10,481,478.90
金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期末 87,141.01 239,410.93
基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基 - -
金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 2,249,541,375.27 10,726,981.80

注：本基金合同生效日为2021年7月8日，合同生效日基金份额总额为2,050,994,267.12份，A类基金份额总额为2,050,509,353.29份，C类基金份额总额为484,913.83份。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比

间区间

2021/7/8-2021/9 600,0 600,026,000

1 /30 26,00 - - .00 26.55%
机构 0.00

2021/7/8-2021/9 500,0 500,021,500

2 /30 21,50 - - .00 22.12%
0.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
4、其他可能的风险。

另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：本基金合同生效日为2021年7月8日，期初份额指基金合同生效日持有份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。

从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 104 只公募基金。截至 2021 年 9 月
30 日，海富通管理的公募基金资产规模超 1380 亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被 全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年 12 月，海富通全资子公 司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外 机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 9 月，
中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和2018 年度绝对收益明星基金。2019 年 4 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金 灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上海证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金 成长基金管理公司奖。

2020 年 3 月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，
海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海证券报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通基金管理有限公司荣获“金基金 股票投资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金 偏股混合型基金三年期奖”。

2021 年 7 月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金 偏股混合型基金三
年期奖”。2021 年 9 月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通利率债债券型证券投资基金的文件

(二)海富通利率债债券型证券投资基金基金合同

(三)海富通利率债债券型证券投资基金招募说明书

(四)海富通利率债债券型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管
理人办公地址。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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