为了保证交易安全,享受更棒的交易体验,建议您下载众禄基金APP升级您的浏览器,5.13日起WinXP下的IE内核浏览器将不再提供支持 立即升级 >>
为了保证交易安全,享受更棒的交易体验,建议您下载众禄基金APP或升级您的浏览器 立即升级 >>
基金
  • 基金
  • 基金经理
  • 基金公司
免费注册

监督银行中国工商银行

                                                           
稳健理财
基金买卖网 > 基金净值 > 易方达稳健增利混合A (012175)
点赞|评论
易方达稳健增利混合A012175
基金类型:混合型     成立日期:2021-07-20     基金规模:10.73亿份     基金经理: 孙松 
基金全称:易方达稳健增利混合型证券投资基金     基金管理人:易方达基金管理有限公司    
 
基金净值[]

日增长率:     累计净值:

  • 近一周增长率
    2.01%
  • 近一月增长率
    4.50%
  • 近一季增长率
    9.84%
  • 近半年增长率
    4.07%

购买状态:申购-   |  赎回-   |  定投-

原申购费率:1.5% 服务保障:

众禄费率: 0.15% (1.00折)"众禄"为您节省13.28元/千元!

100元起购
定投100元
  • 最近访问基金
  • 我自选的基金

热卖基金

名称 日增长率 操作
易方达新兴成长混合 0.81%
鹏华中证国防指数(LOF)A 0.88%
兴全有机增长混合 0.93%
名称 万份收益 操作
诺安聚鑫宝货币A 0.5043
更多>>

众禄组合

名称 成立以来收益 操作
易方达稳健增利混合型证券投资基金2024年第1季度报告
易方达稳健增利混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二四年四月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达稳健增利混合

基金主代码 012175

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 20 日

报告期末基金份额总额 1,130,629,740.52 份

投资目标 本基金在控制风险的基础上,力争实现基金资产的

长期稳健增值。

投资策略 1、本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性

的持续跟踪和分析,在严格控制投资组合风险的前

提下,以稳健投资为原则,确定组合中股票、债券、

货币市场工具及其他金融工具的比例并动态调整,

以分散市场风险,力争实现基金资产的长期稳健增

值。2、本基金主要投资于竞争格局良好、景气度较


高且具有可持续性、相对估值水平合理的行业,并

考虑行业集中度情况,适度分散行业配置,控制投

资风险。在拟配置的行业内部,基于盈利能力、财

务结构、估值水平、成长性指标分析,结合定性分

析,考虑个股集中度情况,适度分散个股配置,进

行股票组合的构建。3、本基金投资存托凭证的策略

依照上述股票投资策略执行。4、本基金在债券投资

上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和

个券选择四个层次进行投资管理;本基金管理人将

选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券

进行投资。5、本基金可选择投资价值较高的资产支

持证券进行投资。6、本基金将根据风险管理的原则,

主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期

货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险

等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×35%+中证港股通综合指数收

益率×5%+中债总指数收益率×60%

风险收益特征 本基金为混合基金,理论上其预期风险与预期收益

水平低于股票基金,高于债券基金和货币市场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券

投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场

的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互

通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与

香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招

募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简 易方达稳健增利混合 A 易方达稳健增利混合 C


下属分级基金的交易代

012175 012176



报告期末下属分级基金 1,073,277,877.16 份 57,351,863.36 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

易方达稳健增利混合 易方达稳健增利混合

A C

1.本期已实现收益 -10,431,599.89 -582,559.84

2.本期利润 18,779,628.90 976,861.01

3.加权平均基金份额本期利润 0.0171 0.0168

4.期末基金资产净值 873,534,469.69 46,301,721.34

5.期末基金份额净值 0.8139 0.8073

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达稳健增利混合 A

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差



过去三个 2.26% 0.65% 1.84% 0.40% 0.42% 0.25%


过去六个 -2.02% 0.62% -0.51% 0.36% -1.51% 0.26%


过去一年 -7.63% 0.62% -3.34% 0.35% -4.29% 0.27%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -18.61% 0.73% -10.73% 0.42% -7.88% 0.31%
至今

易方达稳健增利混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差



过去三个 2.18% 0.65% 1.84% 0.40% 0.34% 0.25%


过去六个 -2.17% 0.62% -0.51% 0.36% -1.66% 0.26%


过去一年 -7.92% 0.63% -3.34% 0.35% -4.58% 0.28%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -19.27% 0.73% -10.73% 0.42% -8.54% 0.31%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达稳健增利混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 7 月 20 日至 2024 年 3 月 31 日)

易方达稳健增利混合 A

易方达稳健增利混合 C

注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为-18.61%,同期业绩比较基准收益率为-10.73%;C 类基金份额净值增长率为-19.27%,同期业绩比较基准收益率为-10.73%。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司交易员、集中交易
本基金的基金经理,易方 室主管、集中交易室经理、
达新常态混合、易方达稳 行业研究员、基金经理助
孙 健增长混合、易方达稳健 2021- - 22 年 理、机构理财部总经理助
松 回报混合、易方达稳健添 07-20 理、机构理财部副总经理、
利混合的基金经理,投资 权益投资总部副总经理、专
二部总经理 户投资部总经理、养老金与
专户权益投资部总经理、投
资经理、权益投资决策委员
会委员。

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次,其中 8 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年初,在国内经济与政策预期走弱、海外联储紧缩以及微观流动性负反馈的
影响下,上证指数一度向下跌破 2020 年以来的低点,直至 2 月上旬后 A 股才迎来修
复窗口,3 月末上证指数最终站稳 3000 点之上。整体来看,一季度各大宽基指数走出
“V”型反转走势,其中万得全 A 指数下跌 2.85%、上证指数上涨 2.23%、沪深 300 指
数上涨 3.10%、中证 500 指数下跌 2.64%、创业板指数下跌 3.87%。港股市场表现弱
于 A 股,恒生指数、恒生科技指数分别下跌 2.97%、7.62%。在风险偏好显著回落、经济预期持续疲弱的影响下,中信 30 个一级行业中低估值高股息方向显著领涨,石油石化、家电、银行、煤炭、有色金属分别上涨 12.05%、10.79%、10.78%、10.23%、9.46%;成长板块表现相对较差,其中综合、医药、电子三个行业均跌超 10%,计算机、国防军工也显著跑输大盘。

一季度 A 股先抑后扬,波动幅度显著放大,结构性分化特征凸显。具体来看,1月上旬国内期限利差趋于扁平化,对长期经济增长信心不足,市场震荡走弱;从 2024年 1 月中旬到 2 月上旬,核心矛盾则转化成了资金面,雪球敲出、两融余额降低、量化止损盘扩大、股权质押风险上升及外资配置盘持续流出,导致 1 月中旬至 2 月初流动性风险发酵,指数出现脱离基本面的踩踏式调整;直至 2 月上旬,宏微观矛盾出现缓和,宏观层面 1 月社融信贷数据大超预期,叠加降准、降息相继落地,经济复苏预期有所回暖,微观层面监管层回应市场关切、限制融券业务、“零容忍”强监管等事件,明显提振市场信心,3 月下旬上证指数回升至 3000 点之上。宏观弱预期交易及流动风险的背景下,大市值低估值以及“高股息”特征的资产显著占优,驱动价值与大盘风格跑赢,整体来看,一季度大盘相对小盘的累计超额收益接近 10%,国证价值相对国证
成长指数的超额收益达 11%。行业上煤炭、石油石化、银行、公用事业等低估值价值类板块显著跑赢医药、电子、军工等成长性行业,成长板块内也分化明显,通信表现明显偏强,主要驱动力来自红利高股息方向的三大运营商以及业绩高增长的光模块。
市场调整后整体收益风险比提升,组合增加权益资产的配置。行业上增配商业模式稳定且具备较高壁垒的食品饮料,同时加仓低估值高分红的银行和家用电器,加仓需求继续增长且供给端有改善迹象的光伏新能源,降低钢铁和运动服饰等配置。港股市场短期较弱,但估值整体处于低位,海外流动性的改善有助于估值的修复,组合坚持配置估值较低且仍有成长空间的港股互联网和非银金融龙头。

总体来说,一季度的投资运作基本延续中长期的操作思路,保持了投资的连续性和一致性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 0.8139 元,本报告期份额净值增长
率为 2.26%,同期业绩比较基准收益率为 1.84%;C 类基金份额净值为 0.8073 元,本
报告期份额净值增长率为 2.18%,同期业绩比较基准收益率为 1.84%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 550,179,297.92 49.25

其中:股票 550,179,297.92 49.25

2 固定收益投资 553,051,158.83 49.51

其中:债券 553,051,158.83 49.51

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -


4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 5,567,863.06 0.50

7 其他资产 8,348,652.59 0.75

8 合计 1,117,146,972.40 100.00

注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 141,667,674.49 元,占净值比例 15.40%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 350,525,369.86 38.11

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,834,925.11 2.16

G 交通运输、仓储和邮政业 11,556.45 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,460.82 0.00

J 金融业 38,092,600.00 4.14

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 15,750.21 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 15,863.38 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 408,511,623.43 44.41

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必需消费品 20,573,427.01 2.24

必需消费品 - -

保健 - -

金融 56,978,825.09 6.19

信息技术 - -

电信服务 64,115,422.39 6.97

公用事业 - -

房地产 - -

合计 141,667,674.49 15.40

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)

1 600519 贵州茅台 41,602 70,844,045.80 7.70

2 00700 腾讯控股 232,800 64,115,422.39 6.97

3 000858 五粮液 323,200 49,614,432.00 5.39

4 000333 美的集团 701,934 45,078,201.48 4.90

5 00388 香港交易所 192,100 39,670,972.49 4.31

6 600036 招商银行 1,183,000 38,092,600.00 4.14

7 600989 宝丰能源 1,935,600 31,647,060.00 3.44

8 600976 健民集团 343,343 19,834,925.11 2.16

9 000786 北新建材 681,200 19,325,644.00 2.10

10 02328 中国财险 1,850,000 17,307,852.60 1.88

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 537,170,702.44 58.40

其中:政策性金融债 537,170,702.44 58.40

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 15,880,456.39 1.73

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 553,051,158.83 60.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净
值比例
(%)

1 200212 20 国开 12 2,300,000 239,432,136.61 26.03

2 200208 20 国开 08 1,500,000 154,998,770.49 16.85

3 210218 21 国开 18 700,000 71,133,426.23 7.73

4 210203 21 国开 03 500,000 51,296,095.89 5.58

5 220322 22 进出 22 200,000 20,310,273.22 2.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局深圳监管局、国家外汇管理局深圳市分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 10,293.94

2 应收证券清算款 7,790,848.55

3 应收股利 544,771.79

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,738.31

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,348,652.59

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 128136 立讯转债 9,721,420.86 1.06

2 110082 宏发转债 4,208,569.92 0.46

3 113661 福 22 转债 984,133.21 0.11

4 113053 隆 22 转债 966,332.40 0.11

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位:份

易方达稳健增利混 易方达稳健增利混

项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额 1,125,163,203.20 58,989,229.11

报告期期间基金总申购份额 423,771.89 323,884.60

减:报告期期间基金总赎回份额 52,309,097.93 1,961,250.35

报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 1,073,277,877.16 57,351,863.36

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达稳健增利混合型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达稳健增利混合型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达稳健增利混合型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二四年四月二十日
点击查看>>  附件 
众禄基金app
众禄微信公众号