创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2021 年第 4
季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......4

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5

4.3 公平交易专项说明 ...... 5

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...... 5

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告 ...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布...... 8

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合...... 8
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细...... 8

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合...... 9

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 9
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 9
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 9

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...... 10

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10

5.12 投资组合报告附注 ...... 10
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......11

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
§9 备查文件目录 ...... 12

9.1 备查文件目录 ...... 12

9.2 存放地点 ...... 12

9.3 查阅方式 ...... 12

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）

基金主代码 012379

交易代码 012379

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 30 日

报告期末基金份额总额 730,001,718.08 份

本基金主要投资于港股互联网主题相关证券，通过精选个股
投资目标 和严格风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较
基准的收益。

本基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管
理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市
投资策略 场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具
及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大
类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合
的资产配置比例。

业绩比较基准 恒生科技指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×10%+中
债综合财富指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水
平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C


下属分级基金的交易代码 012379 012380

报告期末下属分级基金的份 562,705,032.05 份 167,296,686.03 份

额总额

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
境外资产托管人 Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2021 年 10 月 1 日－2021 年 12 月 31 日）

主要财务指标 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C

1.本期已实现收益 -81,155.33 -204,967.89

2.本期利润 -32,938,109.98 -9,800,092.47

3.加权平均基金份额本期利 -0.0577 -0.0587
润

4.期末基金资产净值 450,876,527.00 133,711,917.23

5.期末基金份额净值 0.8013 0.7993

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.91% 1.40% -4.24% 1.17% -2.67% 0.23%

过去六个月 -19.87% 1.50% -20.10% 1.50% 0.23% 0.00%

自基金合同 -19.87% 1.49% -20.40% 1.49% 0.53% 0.00%
生效起至今

创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④


过去三个月 -7.03% 1.40% -4.24% 1.17% -2.79% 0.23%

过去六个月 -20.07% 1.50% -20.10% 1.50% 0.03% 0.00%

自基金合同 -20.07% 1.49% -20.40% 1.49% 0.33% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同于 2021 年 6 月 30 日生效，截至报告期末，本基金成立未满一年。

2、按照本基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

胡尧盛先生，中国国籍，江西财经大学
金融学硕士，2013 年 7 月加入国元咨询
本基金 2021 年 6 服务（深圳）有限公司，任研究部研究
胡尧盛 基金经 月 30 日 - 8 员，负责港股市场消费品行业研究分析
理 工作。2015 年 6 月加入创金合信基金管
理有限公司任研究部研究员，现任基金
经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析


年中以来，海外市场特别是港股市场下跌幅度较大，超出预期，今年港股市场从年中以来突然出现了大幅的回撤，我们去复盘，基本上都是由系统性风险导致的黑天鹅。从市场层面上来看，今年港股的几波大幅的回撤，黑天鹅都是主导的变量。从今年 7 月开始的教培政策打击了市场信心之后，反垄断的持续推进，“滴滴”事件的反复，都不同程度的带来了市场的阶段性下跌。同时再叠加经济衰退在三季度、四季度开始加速后，更是加剧了国内外对于港股市场的负面的态度。

站在 11 月的时候，我们经过几个月的观察后，认为国内的监管政策本质上已经趋缓，从各个领域的文件的落地来看，比如《反垄断法修正》、《个人信息保护法》、《互联网广告法》等重点监管领域的法案落地，基本上国内监管政策的可预期性在不断加强，我们强烈的认为国内的政策底基本上已经出现，这也是在 10 月份港股互联网走势较为亮眼的根本原因。

从我们关注的核心互联网行业来看，最关键的，是这类公司到底还有没有价值？从最新的三季报公布来看，各大主流公司的利润下滑速度和亏损金额都略超市场预期，在经济衰退的背景下，公司明年的指引也有所下调，这也再次触发了市场风险偏好的下降。但是我们可以仔细的去研究下这些公司的三季报，虽然利润端不理想，但他们的收入依然维持较高的增速，利润不好并不是公司的经营出了问题（这点很关键），而是把更多的利润投入到各个产业比如农业基金之类。因此这些公司业绩的不理想不是因为自身经营出了问题，虽然基本上所有公司都对明年的经济保持了谨慎的态度，也适当下修了接下来几个季度的指引，但基本面并没有出现风险，而当前股价的下跌我们认为反应的是公司的经营出了风险。我们不能指望一个经济周期强相关的行业在经济下行时依然能够有亮眼的表现。因此在这类公司因为指引下修而带来调整后，我们认为在 22 年一季度可能会是业绩的底部，而股价会提前反应，因此在当时我们认为是更好的加仓的机会。

客观来说，市场出现了大幅下跌，会让基金经理和投资人都带来较大的压力。从我们的角度上来说，黑天鹅在事先是难以规避的，如果可以提前规避，那就不是黑天鹅而是白天鹅。所以我们在当下只能基于我们能做的，那就是在由于不可抗力因素导致的股价大幅下跌后，我们必须要判断，这些公司到底还有没有价值？价值有多大？风险点在哪？我们的观点就是，从公司的基本面上来看，这类公司的价值都极大的显现出来了。虽然不排除短期依然有波动的风险，但我们依然认为如果事态按当前的节奏继续演绎下去，几乎所有市场都会出现比较大的风险，所以我们依然坚持底线思维，这类公司越跌，则价值是越大的，所以在当前市场环境下，在公募基金高仓位的要求下，我们很难通过降低仓位去规避可能的风险，而且在当前位置进行减仓，是极其不明智的，我们依然坚持市场的非理性下跌，绝对是带来了投资者中长期配置的绝好时点。下跌过程虽然不好，但我们也要坚定对中国的信心，对未来也可以更乐观一些。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）A 基金份额净值为 0.8013
元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.91%，同期业绩比较基准收益率为-4.24%；截至本报告期末创金合信港股互联网 3 个月持有期混合（QDII）C 基金份额净值为 0.7993元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.03%，同期业绩比较基准收益率为-4.24%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 437,984,598.29 74.60

其中：普通股 437,984,598.29 74.60

存托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 29,975,994.00 5.11

其中：债券 29,975,994.00 5.11

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 113,148,781.32 19.27
金合计

8 其他资产 5,988,061.65 1.02

9 合计 587,097,435.26 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 298,237,664.88 元，占净值比为 51.02%。

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 437,984,598.29 74.92

合计 437,984,598.29 74.92

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

通讯 167,233,774.66 28.61

工业 15,803,157.38 2.70

科技 92,863,482.21 15.89

非必需消费品 162,084,184.04 27.73

合计 437,984,598.29 74.93

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

公司名 公司名 所属国 公允价 占基金
序号 称（英 称（中 证券代 所在证 家（地 数量 值（人 资产净
文） 文） 码 券市场 区） （股） 民币 值比例
元） （％）

香港证 中国香 44,302,

1 Meituan 美团 3690 券交易 港 240,400 604.42 7.58
所

Tencent 腾讯控 香港证 中国香 44,070,

2 Holding 股有限 0700 券交易 港 118,000 602.24 7.54
s Ltd 公司 所

Alibaba 阿里巴 香港证

3 Group 巴集团 9988 券交易 中国香 364,200 35,404, 6.06
Holding 控股有 所 港 843.49

Limited 限公司

京东集 香港证

4 JD.com, 团股份 9618 券交易 中国香 150,750 33,771, 5.78
Inc. 有限公 所 港 376.80

司

Jd 京东健

Health 康股份 香港证 中国香 29,557,

5 Internati 有限公 6618 券交易 港 588,300 086.22 5.06
onal 司 所

Inc.

Baidu, 百度集 香港证 中国香 26,913,

6 Inc. 团股份 9888 券交易 港 227,650 912.14 4.60
有限公 所


司

Kuaisho 香港证

7 u 快手科 1024 券交易 中国香 401,300 23,639, 4.04
Technol 技 所 港 812.50

ogy

Kingdee

Internati 金蝶国 香港证

8 onal 际软件 0268 券交易 中国香 1,138,0 22,330, 3.82
Softwar 集团有 所 港 00 291.20

e Group 限公司

Co. Ltd.

哔哩哔 香港证

9 Bilibili 哩股份 9626 券交易 中国香 67,980 19,931, 3.41
Inc. 有限公 所 港 148.65

司

Hua

Hong 华虹半 香港证 中国香 18,000,

10 Semico 导体有 1347 券交易 港 512,000 281.60 3.08
nductor 限公司 所

Limited

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

未评级 29,975,994.00 5.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

公允价值（人 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 民币元） 净值比例
（％）

1 019649 21 国债 01 299,700 29,975,994.0 5.13
0

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1

2021 年 3 月 12 日，腾讯控股股份有限公司（下称“腾讯控股”，股票代码：00700）
收到国家市场监督管理总局的处罚决定，2018 年 11月，腾讯控股通过与猿辅导签订 F 轮股权认购协议的形式，认购该轮融资发行股份的 83.33%，取得对猿辅导的控制权，属于《反垄断法》第二十条规定的经营者集中。经国家市场监督管理总局评估认为，该项经营者集中不会产生排除、限制竞争的效果，决定给予腾讯 50 万元人民币罚款的行政处罚。

本基金投研人员分析认为，在受到处罚后，腾讯控股改正态度积极，并迅速做出反应，查找不足，积极整改，该事件发生后该公司经营状况正常。另外，50 万元罚款对业绩影响有限。该公司作为互联网龙头之一，目前估值处于历史底部，维持持有评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对腾讯控股进行了投资。
5.12.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.12.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,289,560.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 698,500.83

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,988,061.65

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信港股互联网 3 个月 创金合信港股互联网 3 个月
持有期混合（QDII）A 持有期混合（QDII）C

报告期期初基金份额总额 592,025,207.38 171,460,691.31

报告期期间基金总申购份额 28,113,780.12 14,238,853.42

减：报告期期间基金总赎回 57,433,955.45 18,402,858.70
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 562,705,032.05 167,296,686.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争
力，并在客户数量和规模上取得快速突破。截至 2021 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理
79 只公募基金，公募管理规模 829 亿元。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）基金合同》；

2、《创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）托管协议》；

3、创金合信港股互联网 3 个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2021 年 4 季度报告
原文。
9.2 存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

9.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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