华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 22 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华安民享稳健养老一年混合（FOF）

基金主代码 012505

交易代码 012505

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 22 日

报告期末基金份额总额 2,039,244,101.14 份

在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的投
投资目标 资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益，
为基金份额持有人创造持续稳定的投资回报。

本基金通过严谨的资产配置策略与证券投资基金
精选策略，在严格控制投资风险的前提下，力争实
现基金资产持续稳定增值。

本基金为目标风险策略基金，在大类资产配置层面
将严格遵循纪律化、自上而下的决策流程，采用战
略型资产配置和战术型资产配置相结合的大类资
投资策略 产配置策略。

本基金结合定量和定性分析，通过构建“初选基金
库—备选基金库—核心基金库”三级筛选模型来逐
级优选证券投资基金，发掘具有长期投资价值的优
质基金进行投资布局；同时将风险管理意识贯穿于
整个投资过程中，对投资标的进行持续严格的跟踪
和评估。

中证 800 指数收益率×20% +中债综合财富（总值）
业绩比较基准

指数收益率×80%

本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期
风险收益特征

收益高于债券型基金中基金及货币市场型基金中


基金、低于股票型基金中基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 22 日（基金合同生效日）-2021
年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 5,257,362.84

2.本期利润 13,976,404.28

3.加权平均基金份额本期利润 0.0069

4.期末基金资产净值 2,053,220,505.42

5.期末基金份额净值 1.0069

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金于 2021 年 10 月 22 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一
年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增

净值增 较基准 较基准

阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率

准差②

③ 标准差


④

过去三个 - - - - - -
月

过去六个 - - - - - -
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.69% 0.04% 1.36% 0.14% -0.67% -0.10%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021 年 10 月 22 日至 2021 年 12 月 31 日)

注：本基金于 2021 年 10 月 22 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满
一年。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生，10 年
证券、基金行业从
业经验。曾任上海
证券有限责任公
司研究员、东海基
金管理有限公司
产品经理、中银基
金管理有限公司
高级产品经理。
2016年8月加入华
安基金，现任基金
组合投资部基金
经理。2019 年 4 月
起担任华安养老
本基 目标日期 2030 三
金的 年持有期混合型
基金 发起式基金中基
经理、 金（FOF）的基金
杨志 基金 2021-10-22 - 10 年 经理。2019 年 11
远 组合 月起，同时担任华
投资 安稳健养老目标
部助 一年持有期混合
理总 型发起式基金中
监 基金（FOF）的基
金经理。2020 年
12 月起，同时担任
华安平衡养老目
标三年持有期混
合型发起式基金
中基金（FOF）的
基金经理。2021 年
5 月起，同时担任
华安养老目标日
期 2040 三年持有
期混合型发起式
基金中基金（FOF）
的基金经理。2021
年 10 月起，同时


担任华安慧萃组
合精选 3 个月持有
期混合型基金中
基金（FOF）、华安
民享稳健养老目
标一年持有期混
合型发起式基金
中基金（FOF）的
基金经理。2021 年
12 月起，同时担任
华安优享稳健养
老目标一年持有
期混合型发起式
基金中基金（FOF）
的基金经理。

硕士研究生，11 年
证券、基金从业经
历。历任太平洋资
产管理有限责任
公司量化投资部
投资经理、上海证
券证券投资总部
衍生品部负责人、
上海证券有限责
任公司创新发展
总部分析师等。
2021 年加入华安
本基 基金管理有限公
袁冠 金的 司，2021 年 10 月
群 基金 2021-10-22 - 11 年 起，同时担任华安
经理 慧萃组合精选 3 个
月持有期混合型
基 金 中 基 金
（FOF）、华安民享
稳健养老目标一
年持有期混合型
发起式基金中基
金（FOF）的基金
经理。2021 年 12
月起，同时担任华
安优享稳健养老
目标一年持有期
混合型发起式基
金中基金（FOF）


的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结
果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 2 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年，国内经济增速高点回落，PMI 数据持续走弱，CPI 走势总体温和，
上游原材料涨价叠加基数效应，PPI 呈现持续高位。全球经济依然反复受到疫情滋扰，复苏节奏缓慢，好的方面是国内出口也将持续保持韧性。央行货币政策整体偏宽松，稳经济思路未变。未来财政政策预期专项债会持续发力，着重点将在新基建。

2021 年可谓是“风格切换”的一年，指数波动较低，但内在结构发生巨大的变化。“宁指数”取代“茅指数”成为新的核心赛道。四季度，上证综指上涨 2.01%，
沪深 300 上涨 1.52%，创业板指上涨 2.40%。债券市场方面，受流动性宽松带动，长短端债券收益率持续下行。

报告期内基金处于建仓阶段，债券类资产建仓比例较高，权益类资产配置比例相对较低。细分资产类别方面，管理人保持分散配置的结构；权益类资产方面，维持了一贯的均衡配置，金地、消费、科技、周期等细分赛道分散配置；固收类资产方面，也维持了均衡且低风险的配置模式。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.0069 元，本报告期份额净值
增长率为 0.69%，同期业绩比较基准增长率为 1.36%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

近期，全球疫情奥米克隆再度来袭，经济复苏节奏再次受阻。虽然美联储呵护市场确保经济复苏的决心依旧非常强，但美国加息已经板上钉钉，国际流动性方面边际趋紧。反观国内，中美经济阶段差异造成了政策节奏的不同，中国通胀情况相对温和，给政策留出了很大的空间。预期我国 2022 年上半年将会是宽信用，宽货币双宽的政策环境，将有利于权益和债券等资产。

总体来说，2022 年市场很可能呈现出宽幅震荡的格局，机会与风险并存。我们仍坚持以均衡配置的思路投资，看重资产的中长期投资价值，避免被短期的交易情绪左右。“稳中求进”仍是我们未来投资操作的主旋律，组合层面，我们仍将保持多元化、分散化的配置，为短期波动做好防御准备。我们始终认为“好基金、好价格、长期持有”，实现盈利是大概率事件。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)


1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 1,844,395,532.88 88.09

3 固定收益投资 94,013,821.50 4.49

其中：债券 94,013,821.50 4.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 40,000,000.00 1.91

其中：买断式回购的买入

- -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 114,402,619.38 5.46
计

8 其他各项资产 1,059,386.53 0.05

9 合计 2,093,871,360.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 国家债券 94,013,821.50 4.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 94,013,821.50 4.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 019658 21 国债 10 741,190 74,007,821.50 3.60

2 019654 21 国债 06 200,000 20,006,000.00 0.97

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,564.94

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 4,985.30

4 应收利息 1,007,756.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 20,080.08

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,059,386.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 占基金 是否属
号 码 称 式 额（份） （元） 资产净 于基金
值比例 管理人


（%） 及管理

人关联

方所管

理的基

金

1 003847 华安鼎 开放式 245,152, 267,437,1 13.03% 是

丰债券 747.13 31.84

华安纯 186,968, 201,832,3

2 040040 债债券 开放式 335.01 17.64 9.83% 是

A

华安鼎 179,559, 188,609,0

3 005709 益债券 开放式 217.76 02.34 9.19% 是

A

华安添 138,159, 150,773,6

4 040045 鑫中短 开放式 712.63 94.39 7.34% 是

债 A

华安安

5 002363 康灵活 开放式 58,365,3 102,477,7 4.99% 是

配置混 00.80 95.14

合 A

华安新

6 001312 优选灵 开放式 84,360,5 101,316,9 4.93% 是

活配置 32.22 99.20

混合 A

华安信

7 040026 用四季 开放式 95,721,2 101,129,5 4.93% 是

红债券 78.11 30.32

A

8 003280 鹏华丰 开放式 90,495,9 100,251,3 4.88% 否

恒债券 34.27 95.98

万家鑫 84,408,7 100,176,2

9 003327 璟纯债 开放式 11.07 58.30 4.88% 否

债券 A

华安中

债 1-3 96,609,0 99,642,54

10 007180 年政策 开放式 23.28 6.61 4.85% 是

金融债

指数 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
2021 年 10 月 22 日（基金 理人以及管理人关联方所
项目 合同生效日）-2021 年 12

月 31 日 管理基金产生的费用


当期交易基金产生的申购 6,301.00 -
费（元）

当期交易基金产生的赎回 - -
费（元）

当期持有基金产生的应支 57,361.71 28,501.57
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 1,063,707.38 917,723.76
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 294,387.65 249,569.04
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 163.94 -
费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表
列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同
约定的相应费率和计算方法计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产
中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金
中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人
运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申
购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并
计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费
在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金
收取后返还至本基金基金资产。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日基金份额总额 2,039,244,101.14

基金合同生效日起至报告期期末基金总

-

申购份额
减：基金合同生效日起至报告期期末基

-

金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆

-
分变动份额

本报告期期末基金份额总额 2,039,244,101.14

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

基金合同生效日管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

基金合同生效日起至报告期期末买入/申购总 -
份额

基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎回总 -
份额

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.49
例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额
项目 占基金总 基金总份额 承诺持有
额总数 份额比例 额总数 比例 期限

基金管理人固有 10,000,4 0.49% 10,000,4 0.49% 三年
资金 50.05 50.05

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,4 0.49% 10,000,4 0.49% -
50.05 50.05

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

10.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录
1、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》2、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》
3、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》
11.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
11.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
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