华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华安民享稳健养老一年混合（FOF）

基金主代码 012505

交易代码 012505

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 22 日

报告期末基金份额总额 2,039,456,013.09 份

在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的投
投资目标 资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益，
为基金份额持有人创造持续稳定的投资回报。

本基金通过严谨的资产配置策略与证券投资基金
精选策略，在严格控制投资风险的前提下，力争实
现基金资产持续稳定增值。

本基金为目标风险策略基金，在大类资产配置层面
将严格遵循纪律化、自上而下的决策流程，采用战
略型资产配置和战术型资产配置相结合的大类资
投资策略 产配置策略。

本基金结合定量和定性分析，通过构建“初选基金
库—备选基金库—核心基金库”三级筛选模型来逐
级优选证券投资基金，发掘具有长期投资价值的优
质基金进行投资布局；同时将风险管理意识贯穿于
整个投资过程中，对投资标的进行持续严格的跟踪
和评估。

中证 800 指数收益率×20% +中债综合财富（总值）
业绩比较基准

指数收益率×80%

本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期
风险收益特征

收益高于债券型基金中基金及货币市场型基金中


基金、低于股票型基金中基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -2,811,041.36

2.本期利润 -31,979,794.94

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0157

4.期末基金资产净值 2,021,453,178.54

5.期末基金份额净值 0.9912

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金于 2021 年 10 月 22 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一
年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -1.56% 0.19% -2.27% 0.30% 0.71% -0.11%

月

过去六个 - - - - - -
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -0.88% 0.14% -0.93% 0.24% 0.05% -0.10%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021 年 10 月 22 日至 2022 年 3 月 31 日)

注：本基金于 2021 年 10 月 22 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满
一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限


硕士研究生，10 年
证券、基金行业从
业经验。曾任上海
证券有限责任公
司研究员、东海基
金管理有限公司
产品经理、中银基
金管理有限公司
高级产品经理。
2016年8月加入华
安基金，现任基金
组合投资部基金
经理。2019 年 4 月
至 2022 年 1 月，
担任华安养老目
标日期 2030 三年
持有期混合型发
本基 起式基金中基金
金的 （FOF）的基金经
基金 理。2019 年 11 月
经理、 起，同时担任华安
杨志 基金 2021-10-22 - 10 年 稳健养老目标一
远 组合 年持有期混合型
投资 发起式基金中基
部助 金（FOF）的基金
理总 经理。2020 年 12
监 月至 2022 年 1 月，
同时担任华安平
衡养老目标三年
持有期混合型发
起式基金中基金
（FOF）的基金经
理。2021年5月起，
同时担任华安养
老目标日期 2040
三年持有期混合
型发起式基金中
基金（FOF）的基
金经理。2021 年
10 月起，同时担任
华安慧萃组合精
选 3 个月持有期混
合型基金中基金
（FOF）、华安民享


稳健养老目标一
年持有期混合型
发起式基金中基
金（FOF）的基金
经理。2021 年 12
月起，同时担任华
安优享稳健养老
目标一年持有期
混合型发起式基
金中基金（FOF）
的基金经理。

硕士研究生，11 年
证券、基金从业经
历。历任太平洋资
产管理有限责任
公司量化投资部
投资经理、上海证
券证券投资总部
衍生品部负责人、
上海证券有限责
任公司创新发展
总部分析师等。
2021 年加入华安
基金管理有限公
本基 司，2021 年 10 月
袁冠 金的 2021-10-22 - 11 年 起，同时担任华安
群 基金 慧萃组合精选 3 个
经理 月持有期混合型
基 金 中 基 金
（FOF）、华安民享
稳健养老目标一
年持有期混合型
发起式基金中基
金（FOF）的基金
经理。2021 年 12
月起，同时担任华
安优享稳健养老
目标一年持有期
混合型发起式基
金中基金（FOF）
的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公
司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 6 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度以来宏观环境呈现更加错综复杂的局面：1）经济基本面来看，房地产销售、投资数据仍未企稳，疫情扰动下居民消费复苏进程缓慢，出口贡献边际下降，经济下行的压力较大，稳增长预期虽起但未见实质性企稳迹象；2）虽然国内供给端约束减弱、需求不振，但俄乌战争再次引发对供应链、通胀的担
忧；3）央行 1 月下调 MLF 及 OMO 利率，同时信贷数据大幅超预期，打出“宽
货币+宽信用”组合拳。然而随着美联储 3 月加息落地，美联储新一轮货币紧缩周期开启。目前国内外货币流动性背道而驰，市场主要风险点或在于海外，欧美通胀高企的背景下，全球主要央行货币正常化的进程或将加速。

一季度 A 股市场震荡下跌，上证综指累计下跌 10.65%，沪深 300 指数下跌
14.53%，中小板综指下跌 16.36%，创业板指下跌 18.25%。行业来看，电子、军工、汽车、家电、食品饮料跌幅居前，煤炭、地产、银行则逆市上涨。债券市场方面，国债利率先升后降，短端利率较年初小幅下行，长端利率基本持平，信用债利率整体小幅上行，信用利差小幅走阔。

报告期内，本基金仍处于建仓期，权益类资产配置比例大幅低于基金合同约定的中枢比例。细分资产类别上，权益类整体风格均衡偏价值，固收类资产聚焦中短久期票息策略基金。3 月俄乌冲突“黑天鹅”袭来，全球资本市场波动，北向资金连续大幅流出。组合虽然整体配置并不激进，但报告期内股债市场的下跌幅度大幅超预期，组合净值仍出现了一定程度的回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 0.9912 元，本报告期份额净值增
长率为-1.56%，同期业绩比较基准增长率为-2.27%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经历一季度快速下跌后，股债风险溢价已达到相对具有吸引力的位置，即权益类资产相比固收类资产更具性价比。短期实际利率上行对高估值板块形成压力，价值风格有望继续跑赢成长。在消费疲软、出口边际贡献减弱的背景下，稳增长抓手地产、新老基建仍有待发力，政策加码可期，稳增长板块仍有阶段性机会。债券市场方面，利率中枢中长期仍是下行趋势，短期主要受制于宽信用政策、中美利差收窄、通胀预期升温等因素，或将与美债收益率相向而行，需关注境外机构投资行为。信用分化将持续，仍需防范信用风险。

“稳中求进”仍是未来投资操作的主旋律，组合层面，我们仍将保持多元化、分散化的配置，为短期波动做好防御准备。权益组合我们将保持风格相对均衡，侧重价值风格资产的配置。宽货币宽信用的背景下，阶段性配置稳增长板块相关基金。固收方面，维持中短久期票息策略基金的配置，随收益率上行久期相机抉择。

随着居民财富结构的转变、资本市场改革的推进以及金融市场的持续对外开放，公募基金仍是未来最优质的投资标的之一。作为机构投资者，我们希望凭借自身在基金投资和风险管理方面的优势，通过长期投资来获取长期稳健的回报。“稳中求进”仍是我们未来投资操作的主旋律，组合层面，我们仍将保持多元化、
分散化的配置，为短期波动做好防御准备。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 1,892,465,399.62 93.58

3 固定收益投资 95,573,120.85 4.73

其中：债券 95,573,120.85 4.73

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

- -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 15,833,538.61 0.78
计

8 其他各项资产 18,328,689.59 0.91

9 合计 2,022,200,748.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 国家债券 95,573,120.85 4.73

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 95,573,120.85 4.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 019658 21 国债 10 741,190 75,124,277.01 3.72

2 019654 21 国债 06 200,000 20,448,843.84 1.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 104,971.35

2 应收证券清算款 18,005,207.67

3 应收股利 197,661.88

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,991.61

6 其他应收款 13,857.08

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 18,328,689.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
号 码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

1 003847 华安鼎 开放式 200,000, 220,440,0 10.91% 是

丰债券 000.00 00.00

华安纯 186,968, 199,925,2

2 040040 债债券 开放式 335.01 40.63 9.89% 是

A

华安鼎 179,559, 189,812,0

3 005709 益债券 开放式 217.76 49.09 9.39% 是

A

华安添 138,159, 151,754,6

4 040045 鑫中短 开放式 712.63 28.35 7.51% 是

债 A

万家鑫 84,408,7 100,767,1

5 003327 璟纯债 开放式 11.07 19.28 4.98% 否

债券 A

6 003280 鹏华丰 开放式 90,495,9 100,043,2 4.95% 否

恒债券 34.27 55.34

华安信

7 040026 用四季 开放式 95,721,2 99,961,73 4.95% 是

红债券 78.11 0.73

A

华安中

8 007180 债 1-3 开放式 96,609,0 99,555,59 4.92% 是

年政策 23.28 8.49

金融债


指数 A

华安新

9 001312 优选灵 开放式 84,360,5 97,520,77 4.82% 是

活配置 32.22 5.25

混合 A

富国信 59,573,6 70,576,86

10 000191 用债债 开放式 17.02 4.08 3.49% 否

券 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 理人以及管理人关联方所
月 31 日 管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 3,001.00 -
费（元）

当期交易基金产生的赎回 334,873.23 242,471.60
费（元）

当期持有基金产生的应支 111,572.60 45,051.98
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 2,157,926.56 1,480,259.14
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 543,608.43 376,347.92
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 10,976.91 1,476.35
费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表
列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同
约定的相应费率和计算方法计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产
中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金
中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人
运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申
购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并
计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费
在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金

收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无

§7 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,039,244,101.14

报告期期间基金总申购份额 211,911.95

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 2,039,456,013.09

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.49
例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额
项目 占基金总 基金总份额 承诺持有
额总数 份额比例 额总数 比例 期限

基金管理人固有 10,000,4 0.49% 10,000,4 0.49% 三年
资金 50.05 50.05

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -


合计 10,000,4 0.49% 10,000,4 0.49% -
50.05 50.05

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录
1、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》2、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》
3、《华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》
11.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
11.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二二年四月二十一日
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