华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券
投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝宝瑞一年定开债券

基金主代码 012745

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 29 日

报告期末基金份额总额 3,210,001,700.27 份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极主动的
资产配置，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 （一）封闭期投资策略

本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，通过对宏
观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况
等要素的定性与定量的考察，构建债券资产组合，并根据对债券收益
率曲线形态、息差变化的预测，动态地对债券投资组合进行调整，以
规避市场风险，提高基金收益率。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 34,635,184.16

2.本期利润 36,602,435.71

3.加权平均基金份额本期利润 0.0114

4.期末基金资产净值 3,373,218,348.27

5.期末基金份额净值 1.0508

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.10% 0.04% 2.09% 0.07% -0.99% -0.03%

过去六个月 1.69% 0.04% 3.45% 0.06% -1.76% -0.02%

过去一年 3.29% 0.04% 6.02% 0.06% -2.73% -0.02%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

8.77% 0.06% 13.93% 0.05% -5.16% 0.01%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：中证综合债指数收益率；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2021 年 12 月 29 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾在太平资产管理有限公司担任信
用分析师。2014 年 7 月加入华宝基金管
理有限公司，先后担任信用分析师、高级
信用分析师、投资经理、基金经理助理等
职务。2021 年 5 月至 2022 年 12 月任华
宝中债 1-5 年政策性金融债指数证券投
徐锬 本基金基 2021-06-29 - 13 年 资基金基金经理，2021 年 6 月起任华宝
金经理 宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理，2021 年 12 月起任华宝
政策性金融债债券型证券投资基金基金
经理，2022 年 12 月起任华宝宝隆债券型
证券投资基金基金经理，2024 年 1 月起
任华宝中债 0-3 年政策性金融债指数证
券投资基金基金经理。

硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏
王慧 本基金基 2021-06-29 - 20 年 州银行从事债券投资交易工作。2016 年
金经理 10 月加入华宝基金管理有限公司担任投
资经理。2018 年 8 月起任华宝宝丰高等


级债券型发起式证券投资基金基金经理，
2019 年 3 月起任华宝宝裕纯债债券型证
券投资基金基金经理，2019 年 4 月起任
华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金
经理，2019 年 10 月起任华宝宝润纯债债
券型证券投资基金基金经理，2021 年 2
月起任华宝宝泓纯债债券型证券投资基
金基金经理，2021 年 6 月起任华宝宝瑞
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理，2022 年 11 月起任华宝宝隆
债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度经济整体延续复苏态势，生产和投资提速，社零符合预期，恢复力度温和偏弱，出口超预期，金融数据有所回落，物价在偏弱区间运行。生产方面，1-2 月工业增加值和服务业生产指数分别同比增长 7.0%和 5.8%；需求方面，1-2 月制造业、基建投资（狭义）增速分别为 9.4%和 6.3%，房地产投资同比-9.0%，地产销售仍然一般，竣工增速也有所下行，地产修复较为缓慢。
受基数影响，1-2 月，社零同比增长 5.5%，较去年全年回落 1.7 个百分点。1-2 月，出口同比增
长 7.1%，超市场预期。2 月 CPI 回升至 0.7%，主要受春节错位影响，后续可持续性有待观察；PPI
继续处于低位。一季度制造业 PMI 均值为 49.7%，较去年四季度回升 0.4 个百分点，其中 3 月 PMI
回升至荣枯线以上（50.8%）。1-2 月新增社融 8.06 万亿，同比少增 1.1 万亿，主要拖累在人民
币贷款和政府债券融资，社融余额同比增速回落至 9.0%。从政策来看，政府工作报告延续了中央经济工作会议的总基调，整体仍以稳为主、以进促稳：5%的经济增速目标+3%的赤字率水平+3.9万亿的专项债规模+1 万亿超长期特别国债整体符合预期，更强调新质生产力，显示更注重“高质
量”发展。货币政策和流动性方面，1 月 24 日，央行超预期降准 0.5 个百分点，同时分别下调支
农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各 0.25 个百分点；2 月 20 日，5 年 LPR 非对称调降 25bp，
创历史新高。一季度，资金面整体较为平稳，央行在月中、月末和节前及时加大投放，维护流动性合理充裕，3 月开始缩量投放。从资金利率来看，一季度资金利率逐月小幅上行，DR001 和 DR007均值分别为 1.71%和 1.89%，DR007 相对于政策利率处于偏高的水平。

一季度以来，债券收益率全面下行，各种利差持续压缩，1 年、3 年、5 年和 10 年国开债收
益率分别下行 36bp、17bp、22bp 和 27bp，10 年和 30 年国债分别下行 27bp 和 37bp。1 年 AAA-存
单下行 17bp，1 年、2 年和 3 年 AAA-商金债分别下行 19bp、22bp 和 26bp。主要原因在于：1）市
场对于经济高质量发展的预期较为一致；2）虽然资金利率未下行，但资金面整体维持在充裕的水平，资金利率波动不大；3）一季度贷款、利率债同比少增，机构配置压力较大，叠加风险偏好有所下降，供需有所失衡。

报告期内，本基金规模保持稳定，主要配置政金债、同业存单和商金债，并对长端和超长端利率债进行了波段操作，产品净值出现一定幅度上涨。本基金管理人将继续本着谨慎、稳健、安全的原则，积极关注经济和政策面的变化，根据市场变化灵活调整投资策略，为投资者谋取稳定
回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为 1.10%，业绩比较基准收益率为 2.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,157,174,575.84 99.99

其中：债券 4,157,174,575.84 99.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 453,488.08 0.01

8 其他资产 - -

9 合计 4,157,628,063.92 100.00

注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,564,161,307.65 105.66

其中：政策性金融债 2,500,887,303.93 74.14

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 593,013,268.19 17.58

9 其他 - -

10 合计 4,157,174,575.84 123.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 200212 20 国开 12 4,500,000 468,454,180.33 13.89

2 210208 21 国开 08 3,900,000 402,547,770.49 11.93

3 220208 22 国开 08 2,700,000 279,723,836.07 8.29

4 220406 22 农发 06 2,700,000 276,030,737.70 8.18

5 09230422 23 农发清发 22 2,700,000 274,320,000.00 8.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华宝宝瑞一年定开债券截止 2024 年 03 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,平安银行股份
有限公司因违反国库管理规定,违反征信管理规定,违反支付结算管理规定,违反账户管理规定,未
按规定履行客户身份识别义务,未按规定报送大额交易或者可疑交易报告；于 2023 年 07 月 07 日
收到中国人民银行警告,罚款,没收违法所得的处罚措施。

华宝宝瑞一年定开债券截止 2024 年 03 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国农业银行
股份有限公司因：一、农户贷款发放后流入房地产企业；二、农村个人生产经营贷款贷后管理不到位；三、农户小额贷款发放后转为定期存款；四、违规向房地产开发企业提供融资；五、违规发放流动资金贷款；六、装修贷款发放不审慎；七、商业用房贷款发放不审慎；八、违规向关系人发放信用贷款；九、贷款风险分类不准确导致不良率失实；十、违规发放固定资产贷款；十一、对不具备法人资格的分支公司客户单独办理授信；十二、集团客户统一授信管理不到位；十三、贷款回流用于归还本行贷款；十四、贷款回流用于缴纳银承保证金；十五、贷款回流用于转存定期存款；十六、贴现资金回流出票人；十七、信贷资金流入证券账户；十八、贷后管理不尽责导
致信贷资金实质被关联企业占用；十九、扶贫小额信贷户贷企用；于 2023 年 08 月 18 日收到国家
金融监督管理总局罚款,没收违法所得的处罚措施。

华宝宝瑞一年定开债券截止 2024 年 03 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国农业银行
股份有限公司因：1.办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；2.违反规定办理资本项目资金收付；3.违反规定办理结汇、售汇业务；4.未按照规
定报送财务会计报告、统计报表等资料；于 2023 年 11 月 17 日收到国家外汇管理局北京市分局警
告,罚款,没收违法所得的处罚措施。

华宝宝瑞一年定开债券截止 2024 年 03 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国农业银行
股份有限公司因：一、流动资金贷款被用于固定资产投资；二、贷款受托支付问题整改不到位；三、贷款风险分类不准确；四、个别精准扶贫贷款被挪用；五、不良资产转让流程问题整改不到位；六、小微企业划型不准确；七、贷款资金转存银承汇票保证金问题整改不到位；八、个人贷款违规流入房地产市场问题整改不到位；九、审计人员配备不足问题未整改；十、非现场数据报送不准确，整改不到位；十一、人员内部问责不到位；十二、向关系人发放信用贷款；十三、个
人贷款管理不到位，部分贷款资金被挪用；于 2023 年 12 月 01 日收到国家金融监督管理总局罚款,
没收违法所得的处罚措施。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,210,001,700.27

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -

少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,210,001,700.27

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,002,700.27
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,002,700.27
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.31
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,002,700.27 0.3110,002,700.27 0.31 不少于 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,002,700.27 0.3110,002,700.27 0.31 -

注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年；2、本基金管理人
运用固有资金于 2021 年 6 月 29 日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金的认购费用为
1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20240101~202403313,199,999,000.00 - -3,199,999,000.00 99.69
构

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
10.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。


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