广发亚太中高收益债券型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年十月二十六日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 广发亚太中高收益债券(QDII)
基金主代码 000274
交易代码 000274
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日
报告期末基金份额总额 39,173,687.72 份
本基金通过分析亚太市场(除日本外)各国家和地区
的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面,寻
投资目标
找各类债券的投资机会,力争获取高于业绩基准的
投资收益。
本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期
投资策略
以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运
行态势,从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情
况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,
确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基
金通过主动投资策略,一方面通过买入并持有中高
收益的债券组合获取稳定票息收益,一方面也会在
控制风险的前提下通过杠杆放大收益,力争获取中
长期较高的投资收益。 本基金将以投资组合避险
或有效管理为目标,在基金风险承受能力许可的范
围内,本着谨慎原则,适度参与衍生品投资;可能
使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率
互换、信用违约互换等,以更好地进行组合风险管
理。
业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款利率(税后)
本基金属于债券型基金,主要投资于亚太地区(除
日本外)市场的各类债券,预期收益和风险高于货
币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属
风险收益特征 于中等风险、中等收益的产品。同时,本基金为境
外证券投资的基金,除了需要承担境外市场波动风
险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险等海外
市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
下属分级基金的基金简称 广发亚太中高收益债券 广发亚太中高收益债券
(QDII)A (QDII)C
下属分级基金的交易代码 000274 013508
报告期末下属分级基金的 34,767,822.69 份 4,405,865.03 份
份额总额
注:广发亚太中高收益债券(QDII)A含A类人民币份额(份额代码:000274)
及A类美元现汇份额(份额代码:000275),交易代码仅列示A类人民币份额代码;
广发亚太中高收益债券(QDII)C含C类人民币份额(份额代码:013508)及C
类美元现汇份额(份额代码:013509),交易代码仅列示C类人民币份额代码。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
广发亚太中高收益债 广发亚太中高收益债
券(QDII)A 券(QDII)C
1.本期已实现收益 336,668.19 -696.07
2.本期利润 -437,006.42 2,859.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0110 0.0012
4.期末基金资产净值 40,663,609.15 5,142,193.68
5.期末基金份额净值 1.1696 1.1671
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实
现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发亚太中高收益债券(QDII)A:
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.73% 0.28% 0.70% 0.00% -1.43% 0.28%
月
过去六个 4.26% 0.36% 1.40% 0.00% 2.86% 0.36%
月
过去一年 -6.30% 0.51% 2.79% 0.00% -9.09% 0.51%
过去三年 -11.46% 0.45% 8.37% 0.00% -19.83% 0.45%
过去五年 -4.13% 0.41% 13.95% 0.00% -18.08% 0.41%
自基金合
同生效起 24.47% 0.37% 26.93% 0.00% -2.46% 0.37%
至今
2、广发亚太中高收益债券(QDII)C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.79% 0.28% 0.70% 0.00% -1.49% 0.28%
月
过去六个 4.13% 0.36% 1.40% 0.00% 2.73% 0.36%
月
过去一年 -6.49% 0.51% 2.79% 0.00% -9.28% 0.51%
自基金合
同生效起 -8.75% 0.50% 2.95% 0.00% -11.70% 0.50%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
广发亚太中高收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 11 月 28 日至 2022 年 9 月 30 日)
1、广发亚太中高收益债券(QDII)A:
2、广发亚太中高收益债券(QDII)C:
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日 离任日 年限
期 期
梁仲平先生,金融学硕
士,持有中国证券投资
基金业从业证书。曾在
本基金的基金 苏格兰皇家银行外汇交
经理;广发国 易部任交易员,KVB 昆
梁仲 际资产管理有 2021-04- - 14 年 仑国际香港公司外汇交
平 限公司固定收 30 易部任交易员,中国建
益投资总监 设银行(亚洲)债券投
资部任助理副总裁,上
投摩根基金管理有限公
司先后任香港子公司基
金经理助理、投资经理。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人
利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内
可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度美联储维持鹰派基调,连续大幅加息至 3.00%-3.25%,最新的点阵图显示,联邦基金目标利率年底将升至 4.4%,2023 年进一步升至 4.6%,2024 年和 2025 年分别降至 3.9%和 2.9%。鲍威尔对重点问题的表态如下:利率将调整到具有“充分限制性”的区域,目前只是到了这个区域“最低”的水平;降通胀没有无痛疗法;承认经济软着陆的希望在减退;劳动力市场非常有可能出现一些疲软。
美债收益率曲线大幅上移,中短期限收益率领涨。美元债表现不佳,投资者担忧高利率将维持更长时间,市场情绪谨慎,投资者美元负债成本攀升,卖方压力偏重,买家保持观望。板块上,由于中国人民银行降息,加上稳增长增量政策接续,国有企业和金融等高评级债券有较稳定的需求;地产债继续分化,停贷事件后,中债信用增进担保、民营房企发债提速,季度末稳楼市政策频出。
报告期内,因美联储正快速收紧货币政策,基金经理操作策略维持保守,以控制组合风险为主,不急于抄底,等待市场消化卖盘压力,严控信用风险。基金底层债券信用评级普遍较高,仓位也控制在较低水平,风险可控。下一步策略方面,经过多轮大幅加息后,拟采取逐步买入,较高的票息提供了较大的安全边际,相对看好美元债中期表现。后续待市场预期平稳后把握机会进场,继续稳健投资。
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.73%,C 类基金份额净值
增长率为-0.79%,同期业绩比较基准收益率为 0.70%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金于 2022 年 8 月 19 日至 2022 年 9 月 30 日出现了基金资
产净值低于五千万的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比
序号 项目 金额(人民币元)
例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 36,991,096.47 79.08
其中:债券 36,991,096.47 79.08
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 合计 8,304,894.64 17.75
8 其他资产 1,482,518.15 3.17
9 合计 46,778,509.26 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)
(%)
A+至 A- 10,080,946.67 22.01
BBB+至 BBB- 18,193,732.01 39.72
BB+至 BB- - -
B+至 B- 2,655,492.47 5.80
CCC+至 CCC- - -
未评级 6,060,925.32 13.23
合计 36,991,096.47 80.76
注:本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)
净值比例(%)
XS196047 NWDEVL
1 6387 6 1/4 4,969,860 4,025,470.66 8.79
PERP
2 XS232826 AIA2.7 4,259,880 3,619,577.43 7.90
1263 PERP
3 XS222662 NANFUN 4,259,880 3,234,427.49 7.06
1840 5 PERP
4 XS166853 CKINF 3,549,900 3,125,897.96 6.82
1335 4.85 PERP
5 XS239725 CCAMCL 2,839,920 2,655,492.47 5.80
4579 44 PERP
注:(1)债券代码为ISIN码或当地市场代码。
(2)数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
占基金资产
公允价值
序号 衍生品类别 衍生品名称 净值比例
(人民币元) (%)
1 汇率期货 USD/CNH futures 0.00 0.00
Dec22
注:期货投资采用当日无负债结算制度,结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益,因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示,为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为:USD/CNH futures Dec22 卖出持仓量40手,合约市值人民币-28,359,200.00元,公允价值变动人民币-532,050.00元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金本报告期未投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 571,344.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 911,174.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,482,518.15
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位:份
广发亚太中高收益 广发亚太中高收益
项目
债券(QDII)A 债券(QDII)C
报告期期初基金份额总额 43,976,718.63 2,074,508.36
报告期期间基金总申购份额 171,769.06 3,747,699.92
减:报告期期间基金总赎回份额 9,380,665.00 1,416,343.25
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 34,767,822.69 4,405,865.03
注:本基金份额变动含人民币份额及美元现汇份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比
间区间
20220701-2022 17,09 17,097,148.
机构 1 0930 7,148. - - 75 43.64%
75
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
① 当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;
② 在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;
③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;
④ 在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机
制,切实保护持有人利益。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日
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