中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券
投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：中航基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中航瑞夏一年定开债发起

基金主代码 014435

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 22 日

报告期末基金份额总额 4,009,997,000.00 份

在严格控制风险和重视本金安全的前提下，通过
投资目标 积极主动的投资管理，努力获取长期稳健的投资
回报。

（一）封闭期投资策略：债券投资策略、证券公
投资策略 司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策
略（二）国债期货投资策略（三）信用债投资策
略（四）开放期投资策略

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金

基金管理人 中航基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中航瑞夏一年定开债发 中航瑞夏一年定开债
起 A 发起 C

下属分级基金的交易代码 014435 014436

报告期末下属分级基金的份额总额 4,009,997,000.00 份 0.00 份

注：由于本基金 C 类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金 A 类份额的情况。


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2023 年 7 月 1 日 － 2023 年 9 月 30 日 ）

中航瑞夏一年定开债发起 A 中航瑞夏一年定开债发起 C

1．本期已实现收益 27,954,288.61 -

2．本期利润 17,205,804.47 -

3．加权平均基金份额本期利润 0.0043 -

4．期末基金资产净值 4,108,657,136.60 -

5．期末基金份额净值 1.0246 -

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
③截至本报告期末中航瑞夏一年定开债发起 C 基金无份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中航瑞夏一年定开债发起 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.42% 0.05% 0.01% 0.05% 0.41% 0.00%

过去六个月 1.61% 0.04% 0.95% 0.04% 0.66% 0.00%

过去一年 2.21% 0.05% 0.62% 0.05% 1.59% 0.00%

自基金合同 4.70% 0.04% 2.07% 0.05% 2.63% -0.01%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

-

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

基 金 经 2022 年 2 硕士研究生。曾供职于北京
汪术勤 理 月 18 日 - 5 安邦咨询公司担任宏观研
究员、九州证券股份有限公


司担任固收资产管理部投
资助理、华尔街见闻研究院
担任宏观研究员。2020 年
12 月加入中航基金管理有
限公司，现担任固定收益部
基金经理。

硕士研究生。曾供职于中核
财务有限责任公司先后担
任稽核风险管理部风险管
茅勇峰 基 金 经 2021 年 12 - 5 理岗、金融市场部投资分析
理 月 22 日 岗、金融市场部副经理兼投
资经理岗。2017年8月至今，
担任中航基金管理有限公
司固定收益部基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年三季度债市收益率呈 V 型走势。进入 7 月份以后，货币市场资金面重回宽松，二季度
宏观经济数据不及预期，市场信心较为脆弱，且存在降准降息预期，推动债市收益率震荡下行。从 7 月下旬开始，降低购买首套住房首付比例和贷款利率、个人住房贷款认房不用认贷等房地产政策和消费、就业等政策组合拳不断推出，市场预期改善，债市呈震荡走势。8 月中旬以后，由于 7 月份主要经济金融数据有所放缓，加上央行超预期降息，债市收益率显著下行。从 8 月下旬开始，货币市场资金面显著收紧，8 月和 9 月各项数据表明宏观经济环比好转，稳地产、稳汇率、稳经济政策频出，投资者对中国经济基本面改善的信心回升，债市收益率震荡上行。其中，9 月14 日央行降准，债市走出“利多出尽”行情，收益率先下后上。三季度，本基金坚持稳健投资，以利率债为主要投资对象，在有效控制净值波动的情况下，择机调整投资组合持仓结构和杠杆水平，尽可能实现基金资产的稳健增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中航瑞夏一年定开债发起 A 基金份额净值为 1.0246 元，本报告期基金份额净
值增长率为 0.42%；同期业绩比较基准收益率为 0.01%。截至本报告期末中航瑞夏一年定开债发起C 基金无份额。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,185,130,601.66 99.90


其中：债券 5,185,130,601.66 99.90

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,418,809.17 0.10

8 其他资产 - -

9 合计 5,190,549,410.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,185,130,601.66 126.20

其中：政策性金融债 5,185,130,601.66 126.20

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,185,130,601.66 126.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 220412 22 农发 12 6,600,000 677,196,164.38 16.48

2 210406 21 农发 06 5,400,000 544,951,180.33 13.26

3 220407 22 农发 07 4,600,000 459,997,989.07 11.20

4 160405 16 农发 05 4,200,000 438,501,172.60 10.67

5 210313 21 进出 13 3,400,000 350,116,164.38 8.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
无。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
无。

5.10.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中航瑞夏一年定开债发起 A 中航瑞夏一年定开债发起 C

报告期期初基金份额总额 4,009,997,000.00 -

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 4,009,997,000.00 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.25

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,000.00 0.25 10,000,000.00 0.25 3 年
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.25 10,000,000.00 0.25 3 年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 申 赎

者类 序 持有基金份额比例 期初 购 回 份额占
别 号 达到或者超过 20% 份额 份 份 持有份额 比
的时间区间 额 额

机构 1 20230701-20230930 2,999,999,000.00 - - 2,999,999,000.00 74.81%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一持有人持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。当单一持有人持有份额超 20%时，将面临客户集中度较高的风险，对基金规模的稳定性带来隐患，可能的赎回将可能引发产品的流动性风险。本管理人将加强与客户的沟通，尽量了解申赎意向，审慎确认大额申购与大额赎回，提前做好投资计划，有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益，本基金管理人拥有完全、独立的投资决策权，不受特定投资者的影响。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件

2. 《中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3. 《中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4. 基金管理人业务资格批件、营业执照

5. 报告期内中航瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告
10.2 存放地点

中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院北京亚洲金融大厦 D 座第 8 层
801\805\806 单元。
10.3 查阅方式

1. 营业时间内到本公司免费查阅

2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn

3. 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186

中航基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
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