百嘉百益债券型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:百嘉基金管理有限公司

基金托管人:恒丰银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 百嘉百益债券

基金主代码 015543

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年10月19日

报告期末基金份额总额 178,865,012.15份

本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的
投资目标 基础上，通过积极主动的投资管理，力争为基
金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收
益。

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
投资策略 供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、
现金之间的投资比例进行动态调整。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*85%+沪深300指数收益
率*10%+银行活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高


于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。

基金管理人 百嘉基金管理有限公司

基金托管人 恒丰银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 百嘉百益债券A 百嘉百益债券C

下属分级基金的交易代码 015543 015544

报告期末下属分级基金的份额总 178,650,415.14份 214,597.01份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
百嘉百益债券A 百嘉百益债券C

1.本期已实现收益 1,415,713.55 1,391.66

2.本期利润 1,981,207.03 1,951.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0111 0.0102

4.期末基金资产净值 203,407,383.28 244,630.03

5.期末基金份额净值 1.1386 1.1400

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
百嘉百益债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.98% 0.03% 1.49% 0.11% -0.51% -0.08%


过去六个月 1.67% 0.02% 1.48% 0.10% 0.19% -0.08%

过去一年 2.01% 0.05% 1.40% 0.09% 0.61% -0.04%

自基金合同

生效起至今 56.82% 1.77% 1.49% 0.10% 55.33% 1.67%

百嘉百益债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.92% 0.02% 1.49% 0.11% -0.57% -0.09%

过去六个月 1.53% 0.02% 1.48% 0.10% 0.05% -0.08%

过去一年 2.37% 0.06% 1.40% 0.09% 0.97% -0.03%

自基金合同

生效起至今 57.01% 1.77% 1.49% 0.10% 55.52% 1.67%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票（含存托凭证）等资产的比例不超过基金资产的 20%，投资于可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券的比例不超过基金资产总值的 20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为 6 个月，本报告期末距建仓结束不满 1 年，建仓期结束时本基金资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、

百嘉百利一年定期 硕士研究生，具有基金从业
开放纯债债券型发 资格。曾任金鹰基金市场部
起式证券投资基金 渠道经理，深圳前海聚能投
李泉 的基金经理、百嘉百 2022- 资市场部总经理，中科沃土
顺纯债债券型证券 10-19 - 16

投资基金的基金经 基金集中交易部交易主管,
理、百嘉百兴纯债债 现任公司固收投资部负责

券型证券投资基金 人。

的基金经理、百嘉百


盈纯债债券型证券

投资基金的基金经

理、百嘉中证同业存

单AAA指数7天持有

期证券投资基金的

基金经理、百嘉百悦

一年定期开放纯债

债券型发起式证券

投资基金的基金经

理、固收投资部负责

人。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已制定公平交易管理、投资权限管理、投资备选库管理和集中交易等制度，以公平交易贯穿始终、相互独立、公平对待作为公平交易的原则，通过恒生交易系统中的公平交易模块进行风险控制。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


本季度债券市场主要受经济弱复苏、机构配置行为、流动性宽松、公开市场操作逆回购利率等因素的影响，报告期内债券收益率全线下行。与上季度末相比，10年国开活跃券收益率下行约25BP，5年国开活跃券收益率下行约21BP，3年国开活跃券收益率下行约21BP。

报告期内，资金价格相对平稳，银行间隔夜、7天质押式回购加权利率均值分别为1.85%和2.16%，与上季度末相比资金利率基本持平略有下降，杠杆收益明显。

报告期内，本基金在资产配置上以3年内利率债为主，辅以一定量10年期利率债作为波段品种，根据市场情况灵活使用杠杆。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末百嘉百益债券A基金份额净值为1.1386元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为1.49%；截至报告期末百嘉百益债券C基金份额净值为1.1400元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.92%，同期业绩比较基准收益率为1.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 192,910,239.97 82.52

其中：债券 173,557,267.91 74.24

资产支持证券 19,352,972.06 8.28

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 40,876,450.87 17.48


8 其他资产 - -

9 合计 233,786,690.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 20,765,780.22 10.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 152,791,487.69 75.03

其中：政策性金融债 152,791,487.69 75.03

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 173,557,267.91 85.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 200305 20进出05 600,000 60,720,493.15 29.82

2 190409 19农发09 500,000 51,287,459.02 25.18

3 230026 23附息国债26 200,000 20,765,780.22 10.20

4 200203 20国开03 200,000 20,358,732.24 10.00


5 210207 21国开07 100,000 10,262,885.25 5.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 199198 东煜1A3 150,000 15,311,621.92 7.52

2 260085 焜皓2A3 40,000 4,041,350.14 1.98

注：本报告期末本基金仅持有上述资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会的立案调查。


本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末无持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

百嘉百益债券A 百嘉百益债券C

报告期期初基金份额总额 178,645,148.48 212,902.12

报告期期间基金总申购份额 7,935.19 66,834.27

减：报告期期间基金总赎回份额 2,668.53 65,139.38

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 178,650,415.14 214,597.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 的时间区间

别

机 1 20240101-20240331 178,529,420.50 - - 178,529,420.50 99.81%
构

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极 端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如 个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5 000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投 资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金的特有风险

1、特有风险

本基金为债券型基金，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，债券市场的变化会影响到基金业绩，基金净值表现因此可能受到影响。本基金为二级债基，投资于股票、存托凭证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，在通常情况下本基金的预期风险水平高于纯债基金。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、证券基本面的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。

2、资产支持证券投资风险

本基金将资产支持证券纳入到投资范围当中，可能带来以下风险：

（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。

（2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。

（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资产面临再投资风险。

（5）操作风险：基金相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、交易错误、IT系统故障等风险。


（6）法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金财产的损失。

3、投资国债期货的风险

（1）流动性风险

本基金在国债期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓国债期货时面临交易价格或者交易数量上的风险。

（2）基差风险

国债期货基差是指国债现货价格与国债期货价格之间的差额。若产品运作中出现基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本基金投资产生影响。
（3）合约展期风险

本基金所投资的国债期货合约主要包括国债期货当月和近月合约。当本基金所持有的合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生价差损失以及交易成本损失，将对投资收益产生影响。

（4）国债期货保证金不足风险

由于国债期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于最低保证金要求，如果不能及时补充保证金，国债期货头寸将被强行平仓，直接影响本基金收益水平，从而产生风险。

（5）杠杆风险

国债期货作为金融衍生品，其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧烈变动，本基金可能承受超出保证金甚至委托财产本金的损失。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予百嘉百益债券型证券投资基金注册的文件

2、《百嘉百益债券型证券投资基金基金合同》

3、《百嘉百益债券型证券投资基金托管协议》

4、《百嘉百益债券型证券投资基金的法律意见书》
9.2 存放地点

广州市天河区花城大道769号广州嘉昱中心10楼。
9.3 查阅方式

投资人可在办公时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

百嘉基金管理有限公司
2024年04月19日
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