天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）
2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘全球高端制造混合（QDII）

基金主代码 016664

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年04月26日

报告期末基金份额总额 171,572,373.39份

本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前
提下，重点投资于高端制造产业链，在全球市场范
投资目标 围挖掘快速、稳健、可持续增长的优质企业，追求
超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产
的长期稳健增值。

主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资
投资策略 策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、基金投
资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资
策略、参与境内融资业务策略。

中证高端装备制造指数收益率×40%＋标普Kensho
业绩比较基准 先进制造业指数（使用估值汇率折算）收益率×40%
＋中证全债指数收益率×20%

本基金属于混合型证券投资基金，其预期风险和预
风险收益特征 期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基
金投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资


基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本
基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的
特别投资风险。本基金若通过港股通机制投资港股
通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投
资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘全球高端制造混合 天弘全球高端制造混合
（QDII）A （QDII）C

下属分级基金的交易代码 016664 016665

报告期末下属分级基金的份额总 154,495,266.70份 17,077,106.69份

额

境外投资顾问 英文名称:无

中文名称:无

英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking Corp
境外资产托管人 oration Limited

中文名称:香港上海汇丰银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)
主要财务指标 天弘全球高端制造混 天弘全球高端制造混
合（QDII）A 合（QDII）C

1.本期已实现收益 -1,702,500.65 -181,697.80

2.本期利润 -16,648,321.89 -2,024,076.57

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0943 -0.0871

4.期末基金资产净值 141,967,188.17 15,672,229.32

5.期末基金份额净值 0.9189 0.9177

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘全球高端制造混合（QDII）A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.55% 1.16% -8.02% 0.78% -1.53% 0.38%

自基金合同

生效日起至 -8.11% 0.96% 0.13% 0.82% -8.24% 0.14%
今
天弘全球高端制造混合（QDII）C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.62% 1.16% -8.02% 0.78% -1.60% 0.38%

自基金合同

生效日起至 -8.23% 0.96% 0.13% 0.82% -8.36% 0.14%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2023年04月26日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。
2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2023年04月26日至2023年10月25日，截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限


日期 日期

男，工商管理硕士。历任北
2023 京清华兴业投资管理有限

陈国光 本基金基金经理 年04 - 21年 公司投资总监、诺德基金管
月 理有限公司基金经理。2015
年6月加盟本公司。

男，金融分析专业硕士。历
任汤森路透Research(研究
部)量化分析师、巴克莱国际
LIU D 2023 投资公司Active Equity (主
ONG 国际业务副总监、本 年04 20年 动股票投资部) 基金经理、
（刘 基金基金经理 - 招商基金管理有限公司国

冬） 月 际业务部总监、基金经理，
融通基金管理有限公司国

际业务部总监、基金经理。
2015年5月加盟本公司。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。


公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

三季度，全球资本市场伴随美债利率不断上扬而出现估值压制，美国、日本等发达市场表现不佳，中国内地及香港市场表现更加疲软。三季度，美国经济继续展现了较强的韧性，通胀虽然持续下行但是速度逐渐放缓，就业市场出乎意料表现强劲，由于收入增长带来的通胀压力让美联储不得不保持鹰派言论，带动股市和债市双双下行，其中10年期美债收益率达4.80%已经创出近15年新高。7月美联储继续加息25基点，当前联邦基金利率目标维持在5.25%-5.50%，不管美联储4季度是否继续加息，当前的利率水平对于全球股市都带来估值压力，而强劲的就业数据将未来的降息预期不断推迟，不利于成长股的市场表现。美国的就业数据成为当前市场最为关心的宏观指标，较差的就业数据反而成为股市上扬的催化剂。

本基金主要投资在北美和亚太地区的高端制造业公司，聚焦在制造业中具有先进核心技术、新产品创新能力、高附加值产品、具有国际竞争力和能够引领产业发展方向的行业。三季度基金仓位维持在85%上下，仓位受到基金申赎影响但是波动不大，主要投资市场有美国股市（包括ADR美国存托凭证）、日本股市、上海及深圳股市。各个市场中高端制造板块在8月初达到高点后持续调整约2个月，行业基本面触底回升的迹象明显，但是显然估值因素占据主导地位，美债利率特别是长债利率的快速攀升压制了成长股的表现，此外日本央行的政策松动，以及国内经济缓慢复苏也造成市场的表现不佳。
在个股调整方面，上市公司2季报以及预期指引成为个股权重调整的重要因素。除了持续关注上市公司财务指标和业绩指引以外，我们更加看重公司在特定细分行业和领域的技术竞争壁垒，而相对看淡公司短期的估值因素。短期而言，个股表现受到各种因素的冲击，然而从更长视角来看，技术竞争壁垒是上市公司在行业竞争中脱颖而出最重要的驱动力，也是公司能够获得较好财务回报的基础。所以上市公司在各自细分行业和领域的技术竞争壁垒是我们选择个股最重要的考虑因素。此外我们也需要考虑细分行业的景气周期，例如存储芯片、数字芯片和功率器件等就处于不同的库存周期，也会影响其股价表现。至于其他因素例如宏观环境、地缘政治等影响因素，是投资高端制造业公司必须承受的波动因素，在没有显著的经济衰退的情况下，不用太过在意短期的市场波动。


展望未来一段时间，海外而言，预计基准利率快速上行的阶段已经结束，压制高端制造行业的估值因素基本被消化，行业已经步入复苏周期，但需要关注尾部事件的影响，例如美国银行业的资产减值、日本央行YCC政策变更等；国内经济复苏慢于预期，虽然政策环境非常友好，但是投资者信心修复需要较长的时间，叠加房地产市场的压制，可能有结构性行情。我们继续保持谨慎乐观态度，在市场波动中寻找机会，毕竟科技进步和产业应用是高端制造更加长期的趋势所致，短期市场调整不影响长期行业增长的逻辑。

截至2023年09月30日，天弘全球高端制造混合（QDII）A基金份额净值为0.9189元，天弘全球高端制造混合（QDII）C基金份额净值为0.9177元。报告期内份额净值增长率天弘全球高端制造混合（QDII）A为-9.55%，同期业绩比较基准增长率为-8.02%；天弘全球高端制造混合（QDII）C为-9.62%，同期业绩比较基准增长率为-8.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 145,903,519.00 91.18

其中：普通股 134,453,260.12 84.02

存托凭证 11,450,258.88 7.16

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -


返售金融资产

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 14,000,427.52 8.75

8 其他资产 117,306.18 0.07

9 合计 160,021,252.70 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

美国 78,554,493.36 49.83

中国 43,912,511.93 27.86

日本 23,436,513.71 14.87

合计 145,903,519.00 92.56

注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。

2、ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

能源 - -

基础材料 - -

工业 819,063.00 0.52

消费者非必需品 - -

消费者常用品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

信息技术 145,084,456.00 92.04

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

其他-GICS未分类 - -

合计 145,903,519.00 92.56

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细


序 公司名称 公司名 证券 所在证 所属国 数量 公允价 占基金资产
号 (英文) 称(中 代码 券市场 家(地 (股) 值(人民 净值比例
文) 区) 币元) （％）

US670 纳斯达

1 NVIDIA C - 66G10 克证券 美国 4,200 13,117,1 8.32
orp 40 交易所 93.05

USN0 纳斯达

2 ASML Hol - 70592 克证券 美国 1,800 7,607,62 4.83
ding NV 100 交易所 9.92

US111 纳斯达

3 Broadcom I - 35F10 克证券 美国 1,250 7,454,24 4.73
nc 12 交易所 7.86

Advanced US007 纳斯达

4 Micro Devi - 90310 克证券 美国 8,800 6,496,39 4.12
ces Inc 78 交易所 7.92

Micron Tec US595 纳斯达

5 hnology In - 11210 克证券 美国 12,50 6,105,52 3.87
c 38 交易所 0 2.43

Shibaura M JP335 东京证

6 echatronics - 50000 券交易 日本 15,00 5,118,08 3.25
Corp 05 所 0 8.50

US482 纳斯达

7 KLA Corp - 48010 克证券 美国 1,500 4,939,63 3.13
09 交易所 0.60

US038 纳斯达

8 Applied M - 22210 克证券 美国 4,750 4,721,70 3.00
aterials Inc 51 交易所 5.72

JP354 东京证

9 Disco Corp - 86000 券交易 日本 3,500 4,671,85 2.96
00 所 8.94

JP343 东京证

10 Socionext I - 35000 券交易 日本 6,500 4,649,59 2.95
nc 00 所 5.86

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 13,164.01

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 91,165.62

4 应收利息 -

5 应收申购款 12,976.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 117,306.18

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘全球高端制造混合 天弘全球高端制造混合
（QDII）A （QDII）C

报告期期初基金份额总额 202,187,005.13 35,778,238.72

报告期期间基金总申购份额 1,005,217.42 1,261,644.53

减：报告期期间基金总赎回份额 48,696,955.85 19,962,776.56

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 154,495,266.70 17,077,106.69

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，韩歆毅先生代任公司总经理，郭树强先生不再担任公司总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）募集的文件
2、天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）基金合同

3、天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）托管协议

4、天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件

9.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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