宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金(FOF)

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2023 年 10 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日。

§2 基金产品概况

基金简称 宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)

基金主代码 009355

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 2 日

报告期末基金份额总额 127,653,774.65 份

投资目标 本基金主要运用目标风险策略对大类资产进行配置，在
风险可控的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，
力求基金资产稳定增值。

投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理
人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产
间的分配比例；而后，在各种类型的基金中进行优选。
在日常运作中努力控制回撤，力求基金资产稳定增值。

业绩比较基准 中证全指指数收益率×20%+中证全债指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
基金。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险
收益特征相对稳健的基金。

基金管理人 宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 宏利泰和稳健养老目标一年 宏利泰和稳健养老目标一年
持有混合(FOF)A 持有混合(FOF)Y

下属分级基金的交易代码 009355 018162

报告期末下属分级基金的份额总额 127,614,676.37 份 39,098.28 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 宏利泰和稳健养老目标一年持有混合 宏利泰和稳健养老目标一年持有混
(FOF)A 合(FOF)Y

1.本期已实现收益 1,290,831.57 215.53

2.本期利润 -1,267,030.58 -41.40

3.加权平均基金份额本 -0.0097 -0.0020
期利润

4.期末基金资产净值 130,771,249.75 40,165.29

5.期末基金份额净值 1.0247 1.0273

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.91% 0.18% 0.30% 0.17% -1.21% 0.01%

过去六个月 -2.34% 0.18% -0.08% 0.16% -2.26% 0.02%

过去一年 -0.15% 0.18% 2.79% 0.16% -2.94% 0.02%

过去三年 0.30% 0.21% 7.35% 0.22% -7.05% -0.01%

自基金合同

5.86% 0.21% 11.81% 0.22% -5.95% -0.01%
生效起至今

宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)Y

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -0.81% 0.18% 0.30% 0.17% -1.11% 0.01%

过去六个月 -2.15% 0.18% -0.08% 0.16% -2.07% 0.02%

自基金合同

-1.29% 0.18% 0.81% 0.16% -2.10% 0.02%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准：中证全指指数收益率×20%+中证全债指数收益率×80%。

中证全指指数是由中证指数有限公司编制，其成份股是由剔除 ST、*ST 股票，以及上市时间不足 3 个月等股票后的剩余股票构成样本股，具有较高的市场代表性。中证全债指数是由沪深交易所和银行间市场上市、信用级别投资级以上、剩余期限 1 年以上的国债、金融债及信用债组成，综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。基于本基金的投资范围和投资策略，选用上述业绩比较基准能够较好的体现本基金的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 A 类份额成立于 2020 年 6 月 2 日，Y 类份额成立于 2023 年 3 月 27 日。本基金在建仓
期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

经济学博士；2013 年 8 月加入宏利基金
管理有限公司，历任金融工程部助理研究
资产配置 员、研究员、基金组合部研究员、资产配
张晓龙 部总经 2020年6 月12 - 10 年 置部总经理助理、资产配置部副总经理
理；基金 日 （主持工作）、资产配置部副总经理，现
经理 任资产配置部总经理兼基金经理。具备
10 年证券基金从业经验，10 年证券投资
管理经验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从监管及行业协会相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度以来，包括消费、投资和进出口方面的国内基本面数据还是走在稳步改善的状态；通胀数据方面，PPI 确定了触底反弹的形势，在食品价格拖累下 CPI 数据仍然在低位小幅下行；政策方面仍持续发力，在托举地产、刺激消费方面货币及财政政策均在进一步发力。市场在四季度的低迷更多的是在情绪方面，两市日均成交额下行，绩优股票估值持续下降，更多的是在反映长期增速下修下的实体企业盈利不确定性的担忧。在货币整体宽松和经济增长预期偏谨慎的背景下，债券市场四季度延续了全年小牛市的行情，信用利差持续收窄。海外方面，在美国经济数据超预期走弱的背景下，美债利率触顶后持续下行，受益于流动性的边际改善，以美国为代表的海外经济体短期走出了股债双牛的局面。

资产配置方面，本基金采取了相对积极的投资策略。逢低增配了部分高股息基金，从过去的历史数据上看，这类策略与主流偏成长的公募产品呈现比较好的互补效应。同时从风险分散的角度，组合也配置了部分港股、美股等资产，以期提升组合的持有性价比。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截止至本报告期末宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A 基金份额净值为 1.0247 元，
本报告期基金份额净值增长率为-0.91%;截止至本报告期末宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)Y 基金份额净值为 1.0273 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.81%;同期业绩比较基准收益率为 0.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 119,434,703.89 91.02

3 固定收益投资 9,313,004.39 7.10

其中：债券 9,313,004.39 7.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,099,753.17 1.60

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 341,723.98 0.26

8 其他资产 21,976.25 0.02

9 合计 131,211,161.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 9,313,004.39 7.12

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,313,004.39 7.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 60,000 6,085,183.56 4.65

2 019678 22 国债 13 17,000 1,719,971.51 1.31

3 019709 23 国债 16 15,000 1,507,849.32 1.15

注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,157.45

2 应收证券清算款 987.29

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 16,278.76

6 其他应收款 1,552.75

7 其他 -

8 合计 21,976.25

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 003793 宏利溢利 契约型开放15,845,997.96 16,868,064.83 12.89 是
债券 A 式

2 005754 平安短债 契约型开放 9,053,454.17 10,768,178.39 8.23 否
债券 A 式

3 003767 宏利纯利 契约型开放 9,825,951.60 10,391,926.41 7.94 是
债券 A 式

4 000015 华夏纯债 契约型开放 8,262,740.78 9,367,469.22 7.16 否
债券 A 式

5 519782 交银裕隆 契约型开放 5,432,546.98 7,282,329.23 5.57 否
纯债债券 A 式

6 005159 华泰保兴 契约型开放 5,926,258.00 6,731,636.46 5.15 否
尊合债券 A 式

7 530021 建信纯债 契约型开放 4,210,216.73 6,706,033.21 5.13 否
债券 A 式

8 003768 宏利纯利 契约型开放 5,844,004.33 6,114,581.73 4.67 是
债券 C 式

9 005010 金鹰添瑞 契约型开放 4,944,555.30 5,189,805.24 3.97 否
中短债 A 式

富国中小 契约型开放

10 015690 盘精选混 式 1,783,165.46 4,177,956.67 3.19 否
合 C

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 10 月 1 日至 2023其中：交易及持有基金管理人
项目 年 12 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） - -

当期交易基金产生的赎回费（元） - -

当期持有基金产生的应支付销售 35,564.29 4,602.09
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 170,847.20 49,858.30
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 43,596.13 12,642.09
费（元）

当期交易基金产生的经手费（元） 56.36 -

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净
值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。

根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。本基金管理人运用本基金财产申购其自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由本基金管理人直接减免，相关销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 宏利泰和稳健养老目标一年 宏利泰和稳健养老目标
持有混合(FOF)A 一年持有混合(FOF)Y

报告期期初基金份额总额 136,542,816.10 18,261.98

报告期期间基金总申购份额 34,073.53 20,836.30

减:报告期期间基金总赎回份额 8,962,213.26 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 127,614,676.37 39,098.28

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金设立的文件；

2、《宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》；


3、《宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》；

4、《宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理人互联网网站（https://www.manulifefund.com.cn）查阅。

宏利基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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