国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告




国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日




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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告




1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 25 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。




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1.2 目录


1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................14
5 托管人报告.......................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............15
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...............................................................................15
6.1 资产负债表.......................................................................................................................15
6.2 利润表...............................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................17
6.4 报表附注...........................................................................................................................18
7 投资组合报告...................................................................................................................35
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................35
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......39
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................39
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................39


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8 基金份额持有人信息.......................................................................................................40
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................40
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................40
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................40
10 重大事件揭示...................................................................................................................41
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................41
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................41
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................41
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................41
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...........................................................................41
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................42
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................................42
10.8 其他重大事件...................................................................................................................43
11 备查文件目录...................................................................................................................43
11.1 备查文件目录...................................................................................................................43
11.2 存放地点...........................................................................................................................43
11.3 查阅方式...........................................................................................................................43




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 国泰双利债券证券投资基金

基金简称 国泰双利债券

基金主代码 020019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年3月11日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 395,555,430.62份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 国泰双利债券A 国泰双利债券C

下属分级基金的交易代码 020019 020020

报告期末下属分级基金的份额
207,401,668.08份 188,153,762.54份
总额


2.2 基金产品说明


通过主要投资于债券等固定收益类品种，在严格控制风险和保
投资目标 持基金资产流动性的前提下，力争为基金份额持有人谋求较高
的当期收入和投资总回报。

本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、债券市场相对
收益率的评价，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动
态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优
化投资组合。
投资策略 本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑
乘策略、息差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资
产组合。
本基金将通过新股申购策略、以及精选高分红能力和良好盈利
增长能力的上市公司来构建股票投资组合。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为债券基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基



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金、混合基金，高于货币市场基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 李峰 尹东

信息披露负责人 联系电话 021-38561600 转 010-67595003

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yindong@ccb.cn

（021）38569000， 010-67595096
客户服务电话
400-888-8688
传真 021-38561800 010-66275853
上海市世纪大道 100 号上海 北京市西城区金融大街 25 号
注册地址
环球金融中心 39 楼
上海市世纪大道 100 号上海 北京市西城区闹市口大街 1
办公地址
环球金融中心 39 楼 号院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈勇胜 郭树清


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.gtfund.com
互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册中 上海市世纪大道 100 号上海环球金
心 融中心 39 楼


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）

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国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
本期已实现收益 -402,438.13 -844,754.21
本期利润 -3,533,627.33 -4,709,255.51
加权平均基金份额本期利润 -0.0151 -0.0181
本期加权平均净值利润率 -1.32% -1.60%
本期基金份额净值增长率 -1.39% -1.58%
报告期末(2011 年 6 月 30 日)
3.1.2 期末数据和指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期末可供分配利润 27,870,039.10 23,000,939.74
期末可供分配基金份额利润 0.1344 0.1222
期末基金资产净值 235,271,707.18 211,154,702.28
期末基金份额净值 1.134 1.122
报告期末(2011 年 6 月 30 日)
3.1.3 累计期末指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金份额累计净值增长率 18.47% 17.25%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰双利债券 A
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
0.00% 0.29% -0.51% 0.16% 0.51% 0.13%
月
过去三个
-0.61% 0.27% 0.12% 0.16% -0.73% 0.11%
月
过去六个
-1.39% 0.29% 1.17% 0.18% -2.56% 0.11%
月
过去一年 6.26% 0.30% 1.34% 0.18% 4.92% 0.12%
自基金成
18.47% 0.27% 6.73% 0.20% 11.74% 0.07%
立起至今
国泰双利债券 C
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个 0.00% 0.30% -0.51% 0.16% 0.51% 0.14%

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月
过去三个
-0.71% 0.28% 0.12% 0.16% -0.83% 0.12%
月
过去六个
-1.58% 0.29% 1.17% 0.18% -2.75% 0.11%
月
过去一年 5.84% 0.29% 1.34% 0.18% 4.50% 0.11%
自基金成
17.25% 0.27% 6.73% 0.20% 10.52% 0.07%
立起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

国泰双利债券证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009 年 3 月 11 日至 2011 年 6 月 30 日）

国泰双利债券 A




注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配

置比例符合合同约定。

国泰双利债券 C




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注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配

置比例符合合同约定。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至 2011 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基金、

金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及 17 只开

放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，

分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投

资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混

合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国

泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合

证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰

中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指


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数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证

券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投

资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，

目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管

理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）

的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为

目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII

等管理业务资格。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
赵峰 本基金的基 2009-06-01 - 8 硕士研究生。2003 年 7
金经理、国 月至 2004 年 11 月任北
泰货币市场 方证券公司研究员、交
基金的基金 易员；2004 年 11 月至
经理 2006 年 4 月任德邦证券
公司固定收益部业务主
管；2006 年 4 月至 2006
年 10 月任申银万国证
券公司固定收益部投资
经理；2006 年 10 月至
2008 年 11 月于兴业银
行资金营运中心从事债
券投资交易。2008 年 11
月加入国泰基金管理有
限公司任投资经理，
2009 年 6 月起任国泰双
利债券基金的基金经
理，2010 年 9 月起担任
国泰货币市场证券投资
基金的基金经理，2011
年 6 月起担任固定收益
部总监助理。
范迪钊 本基金的基 2009-09-10 - 11 学士。曾任职于上海银
金经理、国 行、香港百德能控股公
泰金牛创新 司上海代表处、华一银
股票的基金 行、法国巴黎百富勤有
经理 限公司上海代表处，


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


2005 年 3 月加盟国泰基
金管理有限公司，历任
行业研究员、高级行业
研究员、社保基金经理
助理，2009 年 5 月至
2009 年 9 月任国泰金鹏
蓝筹混合和国泰金鑫封
闭的基金经理助理。
2009 年 9 月起任国泰双
利债券的基金经理，
2009 年 12 月起兼任国
泰金牛创新股票的基金
经理，2010 年 6 月至
2011 年 6 月任国泰金鹿
保本混合的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平

交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、

勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有

人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合

同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完

整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，

基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投

资人的合法权益。




4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关

规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保

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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，国际经济复苏进程有所反复，不确定性增加。美国经济复苏预期有所调整，有日本地

震等突发因素，也有债务总额上限、住房市场疲软、就业市场低迷等结构性长期因素；欧洲方面，

部分国家债务危机愈演愈烈，有进一步扩散的迹象，虽然通过了系列解决方案，但政策是否如期奏

效仍有待观察，市场波动幅度加大，欧洲整体通胀水平有所上升。国际基本金属市场在经济增速担

忧之下价格有所回落，农产品价格亦有所回落。

国内方面，央行保持了持续较紧的货币政策力度，期间 2 次加息，6 次调整准备金率，保持了

一个季度加息一次与一个月调整准备金率一次的节奏。从先行数据来看，PMI 指数显示经济增速有

所回落，但经济数据显示回落幅度较为有限。新增贷款规模略低于预期，M2 增速回落至年初设定的

增长目标附近，但回落幅度较为有限，投资、消费和出口三驾马车表现较为稳健，通胀继续攀升，

外汇占款规模较大，紧缩货币政策使市场流动性在季度初与季度末呈现紧张的状况。

上半年，我们经历了经济减速和通胀上升的最差宏观组合，沪深 300 指数下跌了 2.69%。从行

业来看，低估值、低累计涨幅的双低板块表现较好，如家电、钢铁、房地产等，而去年最为亮眼的

TMT 及医药则表现垫底。

上半年在货币政策持续收紧、资金面波动加大等因素影响下，债券收益率曲线先抑后扬，整体

呈平坦化趋势，短端在流动性冲击下上行幅度较大，中长期则在经济增长预期支配下保持相对稳定，

窄幅波动，政策性银行金融债利差拉大，信用利差稳定中扩大。

本基金在上半年保持了稳定的股票仓位，延续了此前寻找绝对收益低估值品种的操作风格，主

要配置了估值较低的金融、建筑、商贸以及 TMT 行业，在风格上更偏好自下而上的、盈利确定性较

高的个股。债券操作方面，对信用债进行了波段操作，上半年整体上增持了转债。

上半年本基金在遵守基金契约、控制风险的前提下，为投资者取得了稳定的收益，符合本基金

的风险收益特征。


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4.4.2 报告期内基金的业绩表现

国泰双利债券 A 在 2011 年上半年的净值增长率为-1.39%，同期业绩比较基准收益率为 1.17%。

国泰双利债券 C 在 2011 年上半年的净值增长率为-1.58%，同期业绩比较基准收益率为 1.17%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


我们对 2011 年下半年宏观经济的判断如下。

国际经济复苏进程比较复杂，不确定性较多，美联储 QE3 是否推行，债务上限是否达成协议，

欧洲债务危机如何演化，国际大宗商品市场走势等将是市场的焦点所在。国内经济方面，预计整体

保持平稳增长，GDP 同比增速在下半年由于基数原因有所回落，但受保障房开工以及信贷增速基数

影响，经济增速环比上半年有所上升，通胀保持高位运行的态势，可能在 7 月份触发高点后逐步回

落。鉴于负利率客观存在，以及上半年货币政策以数量型工具为主，货币政策动用价格工具的概率

增大，但货币政策处于观察期的概率较大，紧缩力度较上半年将有明显好转。

股票市场展望。证券市场越来越显示出博弈的特征，宏观经济学者在增长和通胀之间摇摆，策

略分析师在放松和调控的缝隙中挣扎，而机构投资者关注的只是别人的“心动”。在这场存量资金

的博弈游戏中，市场似乎越走越窄，所有参与者都明显感受到了局促的压力，而市场指数震荡的区

间也越来越小。在股市技术分析中，有一个叫“收敛三角形”的技术形态，往往伴随着大的变盘的

机会。引申到现在的证券市场乃至宏观经济，似乎我们也正处于这样的关口，究竟何去何从？相信

中国面对这样的关口，会迎面而上，在新经济领域，中国虽然是后进者，但与世界强国的差距并不

大，发展潜力更大，这种潜力和转变，必将反应到资本市场上来。

债券市场展望。我们认为，整体上而言，下半年市场的供需状况不如上半年，但在极端情况的

流动性冲击之后，短端收益率已有较好的收益保护，中长端利率的估值也将慢慢具有一定的吸引力。

2011 年下半年，本基金将继续维持适当的股票仓位以分享中国经济成长以及结构转型的红利。

个股选择还是注重盈利增长的确定性和估值的匹配，在配置低估值的大盘蓝筹股的同时，逐渐关注

新经济带来的投资机遇，关注盈利增长能经受时间考验的成长股。在行业板块的选择上，除了看好

金融等极低估值的大盘蓝筹股外，还重点关注安防、汽车服务以及视频等创新成长产业。在债券运

作方面，我们将密切关注财政政策、货币政策、产业政策的动向和转变，保持较低久期，灵活调整

信用产品比例，增强组合流动性，关注不同类属资产带来的持有期回报，灵活操作，参与各种波段

操作机会。


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因

素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投资”的

投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责得为基金持有人谋求长期、稳定的回报。




4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员

会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内

相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金

核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业

经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相

关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、

基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履

行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基

金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，

未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。



14
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组

合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：国泰双利债券证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 18,175,084.01 77,707,781.36
结算备付金 10,429,962.02 8,293,194.10
存出保证金 482,170.25 523,421.36
交易性金融资产 6.4.7.2 567,344,360.81 694,768,756.88
其中：股票投资 83,419,000.23 106,400,917.48
基金投资 - -
债券投资 483,925,360.58 588,367,839.40
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 2,724,903.31
应收利息 6.4.7.5 4,771,708.32 8,514,664.52
应收股利 - -
应收申购款 73,584.46 20,786,777.72
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 601,276,869.87 813,319,499.25
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 138,299,850.60 100,000,000.00

15
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


应付证券清算款 13,465,836.33 53,511,797.50
应付赎回款 1,685,096.16 1,604,614.73
应付管理人报酬 274,987.00 396,529.28
应付托管费 78,567.71 113,294.08
应付销售服务费 79,202.52 124,853.89
应付交易费用 6.4.7.7 340,389.83 504,837.61
应交税费 278,712.80 278,712.80
应付利息 6,916.12 13,894.72
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 340,901.34 333,704.68
负债合计 154,850,460.41 156,882,239.29
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 395,555,430.62 573,532,349.92
未分配利润 6.4.7.10 50,870,978.84 82,904,910.04
所有者权益合计 446,426,409.46 656,437,259.96
负债和所有者权益总计 601,276,869.87 813,319,499.25
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，下属 A 类基金的份额净值 1.134 元，下属 C 类基金的份额
净值 1.122 元，基金份额总额 395,555,430.62 份，下属 A 类基金的份额总额 207,401,668.08 份，
下属 C 类基金的份额总额 188,153,762.54 份。


6.2 利润表


会计主体：国泰双利债券证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -2,147,126.50 11,725,248.65
1.利息收入 8,782,731.22 10,515,434.59
其中：存款利息收入 6.4.7.11 179,445.20 430,818.87
债券利息收入 8,603,286.02 10,084,615.72
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -3,986,368.73 18,716,610.28
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,766,838.29 19,185,695.09
基金投资收益 - -


16
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


债券投资收益 6.4.7.13 -1,666,478.09 -625,681.73
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 446,947.65 156,596.92
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 -6,995,690.50 -17,614,410.40
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 52,201.51 107,614.18
列）
减：二、费用 6,095,756.34 6,838,639.62
1．管理人报酬 1,961,756.25 2,718,391.63
2．托管费 560,501.81 776,683.32
3．销售服务费 589,363.59 752,569.62
4．交易费用 6.4.7.18 1,495,137.20 1,440,217.47
5．利息支出 1,376,227.39 983,219.69
其中：卖出回购金融资产支出 1,376,227.39 983,219.69
6．其他费用 6.4.7.19 112,770.10 167,557.89
三、利润总额（亏损总额以“-” -8,242,882.84 4,886,609.03
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” -8,242,882.84 4,886,609.03
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：国泰双利债券证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -8,242,882.84 -8,242,882.84
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -177,976,919.30 -23,791,048.36 -201,767,967.66
值减少以“-”号填列）

17
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


其中：1.基金申购款 104,152,935.94 14,662,203.84 118,815,139.78
2.基金赎回款 -282,129,855.24 -38,453,252.20 -320,583,107.44
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
395,555,430.62 50,870,978.84 446,426,409.46
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
484,429,186.62 43,045,144.43 527,474,331.05
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 4,886,609.03 4,886,609.03
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 104,202,027.56 11,147,876.43 115,349,903.99
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 783,564,612.78 82,181,372.17 865,745,984.95
2.基金赎回款 -679,362,585.22 -71,033,495.74 -750,396,080.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
588,631,214.18 59,079,629.89 647,710,844.07
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

国泰双利债券证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中

国证监会”)证监许可[2009]第 75 号《关于核准国泰双利债券证券投资基金募集的批复》核准，由

国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基

金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利

息共募集 1,979,957,326.32 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)

18
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


第 25 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰双利债券证券投资基金基金合同》于 2009

年 3 月 11 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,980,213,889.04 份基金份额，其中认

购资金利息折合 256,562.72 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托

管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和《国泰双利债券证券投资基金招募说明书》的

规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不

同的类别。在投资者认/申购时收取前端认/申购费用的，称为 A 类；不收取前端申购费用，而是从

本类别基金资产中计提销售服务费的基金类别，称为 C 类。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，

各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金

份额之间不能相互转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金合同》的有关规

定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、金融债、

公司债、企业债、可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、短期融资券、

债券回购、央行票据等固定收益类品种，还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股

票、投资二级市场股票、权证等以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合

比例为：投资于债券等固定收益类品种的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票、权证等权益类

品种的比例不超过基金资产的 20%，保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产

净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率 X 90%+上证红利指数收益率 X 10%。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2011 年 8 月 25 日批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下

合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<

年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业

务指引》、《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业

实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2011 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年

6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动

情况等有关信息。

19
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

无。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、

财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所

得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税

[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列

示如下：

(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个

人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发

股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，

暂不征收企业所得税。

(d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 18,175,084.01
定期存款 -
其他存款 -
合计 18,175,084.01
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 82,860,895.89 83,419,000.23 558,104.34
债券 交易所市场 289,227,654.80 284,264,310.58 -4,963,344.22

20
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


银行间市场 201,202,507.24 199,661,050.00 -1,541,457.24
合计 490,430,162.04 483,925,360.58 -6,504,801.46
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 573,291,057.93 567,344,360.81 -5,946,697.12
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,202.65
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 4,693.50
应收债券利息 4,764,812.02
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.15
其他 -
合计 4,771,708.32
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 335,915.38
银行间市场应付交易费用 4,474.45
合计 340,389.83
6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

21
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 1,641.19
预提费用 89,260.15
合计 340,901.34
6.4.7.9 实收基金

国泰双利债券 A

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 256,384,899.68 256,384,899.68
本期申购 40,979,720.14 40,979,720.14
本期赎回（以“-”号填列） -89,962,951.74 -89,962,951.74
本期末 207,401,668.08 207,401,668.08
国泰双利债券 C

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 317,147,450.24 317,147,450.24
本期申购 63,173,215.80 63,173,215.80
本期赎回（以“-”号填列） -192,166,903.50 -192,166,903.50
本期末 188,153,762.54 188,153,762.54
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.10 未分配利润

国泰双利债券 A

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 36,683,682.58 1,788,132.88 38,471,815.46
本期利润 -402,438.13 -3,131,189.20 -3,533,627.33
本期基金份额交易
-7,249,558.53 181,409.50 -7,068,149.03
产生的变动数
其中：基金申购款 5,897,064.88 98,679.06 5,995,743.94
基金赎回款 -13,146,623.41 82,730.44 -13,063,892.97
本期已分配利润 - - -
本期末 29,031,685.92 -1,161,646.82 27,870,039.10



22
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


国泰双利债券 C

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 42,207,677.52 2,225,417.06 44,433,094.58
本期利润 -844,754.21 -3,864,501.30 -4,709,255.51
本期基金份额交易
-17,337,067.26 614,167.93 -16,722,899.33
产生的变动数
其中：基金申购款 8,565,656.49 100,803.41 8,666,459.90
基金赎回款 -25,902,723.75 513,364.52 -25,389,359.23
本期已分配利润 - - -
本期末 24,025,856.05 -1,024,916.31 23,000,939.74
6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 108,113.41
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 69,127.21
其他 2,204.58
合计 179,445.20
6.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 490,989,633.31
减：卖出股票成本总额 493,756,471.60
买卖股票差价收入 -2,766,838.29
6.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 802,200,955.19
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 791,594,887.52
减：应收利息总额 12,272,545.76
债券投资收益 -1,666,478.09
6.4.7.14 衍生工具收益

6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入


23
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 446,947.65
基金投资产生的股利收益 -
合计 446,947.65
6.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -6,995,690.50
——股票投资 -7,846,228.12
——债券投资 850,537.62
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -6,995,690.50
6.4.7.17 其他收入

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 30,774.22
转换费收入 1,427.29
其他 20,000.00
合计 52,201.51
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入
基金资产。
6.4.7.18 交易费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 1,484,799.70
银行间市场交易费用 10,337.50
合计 1,495,137.20


24
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


6.4.7.19 其他费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 49,588.57
银行汇划费用 14,509.95
债券帐户服务费 9,000.00
合计 112,770.10
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期和本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司（“中国建投”） 基金管理人的控股股东
中国建银投资证券有限责任公司(“中投证
券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
宏源证券股份有限公司（“宏源证券”） 基金代销机构、受中国建投控制的公司
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
中国国际金融有限公司（“中金公司”） 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。


25
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
1,961,756.25 2,718,391.63
理费
其中：支付销售机构的客户
160,070.18 337,623.65
维护费
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
560,501.81 776,683.32
管费
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.2%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 84,306.48 84,306.48
中国建设银行 - 234,102.33 234,102.33
中信建投 - 2,291.99 2,291.99
中投证券 - 124.69 124.69
宏源证券 - 58.36 58.36
合计 - 320,883.85 320,883.85
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 172,370.85 172,370.85


26
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


中国建设银行 - 291,844.25 291,844.25
中信建投 - 1,097.55 1,097.55
中投证券 - 176.51 176.51
宏源证券 - 7.41 7.41
合计 - 465,496.57 465,496.57
注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.4%的

年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公

司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
中信建投 19,983,866.67 - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
中国建设银
9,973,232.31 20,458,889.59 - - - -
行
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
基金份额
期间申购/买
- - - -
入总份额
期间因拆分
- - - -
变动份额
减：期间赎回
- - - -
/卖出总份额
期末持有的 18,655,783.58 - 18,655,783.58 -

27
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


基金份额
期末持有的
基金份额占
9.00% - 6.07% -
基金总份额
比例
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的的费率执行。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

国泰双利债券 A
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
国泰双利债券 C
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 18,175,084.01 108,113.41 90,386,076.45 360,767.39
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张）
新债网下
中金公司 110013 国投转债 2,390 239,000.00
发行

新债网下
中金公司 110015 石化转债 17,750 1,775,000.00
发行
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
总金额
股/张）
新股网下
中信建投 002405 四维图新 60,570 1,550,592.00
发行

中信建投 1080048 10云冶债 债券分销 100,000 10,000,000.00

6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

28
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


无。

6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间正回购交易形成的卖出回购证券款余

额 19,599,850.60 元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元
期末估值 期末估值
债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张）
单价 总额
090311 09进出11 2011-07-06 98.75 200,000 19,750,000.00

合计 - - 200,000 19,750,000.00

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额 118,700,000.00 元，于 2011 年 7 月 7 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的

在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购

交易的余额。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括债券投资、股票投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现“长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金”
的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部
门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司
专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、


29
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险
损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时
可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。


6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
本期末 上年末
短期信用评级
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 39,869,000.00 39,836,000.00
合计 39,869,000.00 39,836,000.00
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。

6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
本期末 上年末
长期信用评级
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 177,016,328.20 122,485,652.20
AAA 以下 154,853,421.78 309,365,458.40
未评级 112,186,610.60 116,680,728.80
合计 444,056,360.58 548,531,839.40
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。

6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带

30
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在银行间
同业市场交易，但主要为流动性较强的国债、国家政策性金融债和央行票据，其余亦在证券交易所
上市，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均
能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

除卖出回购金融资产款余额 138,299,850.60 元将在一个月内到期且计息外，本基金所持有的
其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固
定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。


6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付
金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏
感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。


6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 6 月 30 日
资产

银行存款 18,175,084.01 - - - 18,175,084.01

结算备付金 10,429,962.02 - - - 10,429,962.02

存出保证金 - - - 482,170.25 482,170.25

交易性金融资产 154,559,650.00 198,932,259.58 130,433,451.00 83,419,000.23 567,344,360.81

31
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告



应收利息 - - - 4,771,708.32 4,771,708.32

应收申购款 - - - 73,584.46 73,584.46

资产总计 183,164,696.03 198,932,259.58 130,433,451.00 88,746,463.26 601,276,869.87

负债

卖出回购金融资产款 138,299,850.60 - - - 138,299,850.60

应付证券清算款 - - - 13,465,836.33 13,465,836.33

应付赎回款 - - - 1,685,096.16 1,685,096.16

应付管理人报酬 - - - 274,987.00 274,987.00

应付托管费 - - - 78,567.71 78,567.71

应付销售服务费 - - - 79,202.52 79,202.52

应付交易费用 - - - 340,389.83 340,389.83

应交税费 - - - 278,712.80 278,712.80

应付利息 - - - 6,916.12 6,916.12

其他负债 - - - 340,901.34 340,901.34

负债总计 138,299,850.60 - - 16,550,609.81 154,850,460.41

利率敏感度缺口 44,864,845.43 198,932,259.58 130,433,451.00 72,195,853.45 446,426,409.46

上年度末2010年12月
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
31日

资产

银行存款 77,707,781.36 - - - 77,707,781.36

结算备付金 8,293,194.10 - - - 8,293,194.10

存出保证金 - - - 523,421.36 523,421.36

交易性金融资产 110,812,000.00 224,210,928.80 253,344,910.60 106,400,917.48 694,768,756.88

应收证券清算款 - - - 2,724,903.31 2,724,903.31

应收利息 - - - 8,514,664.52 8,514,664.52

应收申购款 - - - 20,786,777.72 20,786,777.72

资产总计 196,812,975.46 224,210,928.80 253,344,910.60 138,950,684.39 813,319,499.25

负债

卖出回购金融资产款 100,000,000.00 - - - 100,000,000.00

应付证券清算款 - - - 53,511,797.50 53,511,797.50

应付赎回款 - - - 1,604,614.73 1,604,614.73

应付管理人报酬 - - - 396,529.28 396,529.28

应付托管费 - - - 113,294.08 113,294.08

32
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告



应付销售服务费 - - - 124,853.89 124,853.89

应付交易费用 - - - 504,837.61 504,837.61

应交税费 - - - 278,712.80 278,712.80

应付利息 - - - 13,894.72 13,894.72

其他负债 - - - 333,704.68 333,704.68

负债总计 100,000,000.00 - - 56,882,239.29 156,882,239.29

利率敏感度缺口 96,812,975.46 224,210,928.80 253,344,910.60 82,068,445.10 656,437,259.96
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
市场利率下降25个基点 增加约437 增加约647
市场利率上升25个基点 减少约429 减少约636
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交

易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影

响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。



本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观

经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证

券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人

定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发

生的市场价格风险。




33
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券等固定收益类品种的比例

不低于基金资产的 80%，投资于股票、权证等权益类品种的比例不超过基金资产的 20%。此外，本

基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风

险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进

行跟踪和控制。



6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股 83,419,000.23 18.69 106,400,917.48 16.21
票投资
衍生金融资产-权证 - - - -
投资
其他 - - - -

合计 83,419,000.23 18.69 106,400,917.48 16.21

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
18.69%（2010 年 12 月 31 日：16.21%），因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对
于本基金资产净值无重大影响（2010 年 12 月 31 日：同）。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输

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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


入值)。

于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
367,683,310.81 元，属于第二层级的余额为 199,661,050.00 元，无属于第三层级的余额（2010 年
12 月 31 日：第一层级的余额为 357,679,206.88 元，第二层级的余额为 337,089,550.00 元，无属
于第三层级的余额）。本基金本报告期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允
价值所属层级未发生重大变动。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 83,419,000.23 13.87
其中：股票 83,419,000.23 13.87
2 固定收益投资 483,925,360.58 80.48
其中：债券 483,925,360.58 80.48
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 28,605,046.03 4.76
6 其他各项资产 5,327,463.03 0.89
7 合计 601,276,869.87 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 47,472,035.46 10.63
C0 食品、饮料 4,859,658.00 1.09
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,650,053.50 1.27
C5 电子 28,646,559.01 6.42
C6 金属、非金属 6,329,335.35 1.42
C7 机械、设备、仪表 1,986,429.60 0.44
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 12,525,276.90 2.81
H 批发和零售贸易 12,680,294.12 2.84
I 金融、保险业 6,561,393.75 1.47
J 房地产业 4,180,000.00 0.94
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 83,419,000.23 18.69


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 002415 海康威视 346,634 13,619,249.86 3.05
2 300134 大富科技 195,664 10,066,912.80 2.25
3 600704 物产中大 479,839 8,483,553.52 1.90
4 601628 中国人寿 349,941 6,561,393.75 1.47
5 000778 新兴铸管 599,937 6,329,335.35 1.42
6 000422 湖北宜化 269,950 5,650,053.50 1.27
7 002528 英飞拓 159,833 5,635,711.58 1.26
8 000911 南宁糖业 269,981 4,859,658.00 1.09
9 002236 大华股份 104,528 4,734,073.12 1.06
10 002273 水晶光电 129,917 4,657,524.45 1.04
11 000987 广州友谊 199,940 4,196,740.60 0.94
12 000671 阳 光 城 500,000 4,180,000.00 0.94
13 600446 金证股份 199,867 2,458,364.10 0.55
14 600335 *ST 盛工 129,832 1,986,429.60 0.44




36
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 002415 海康威视 31,117,467.86 4.74
2 300134 大富科技 24,950,980.49 3.80
3 300104 乐视网 24,036,702.90 3.66
4 600030 中信证券 18,403,019.00 2.80
5 002050 三花股份 16,378,025.07 2.49
6 600068 葛洲坝 16,235,734.77 2.47
7 600028 中国石化 15,679,691.60 2.39
8 002528 英飞拓 14,881,983.04 2.27
9 000537 广宇发展 14,759,236.02 2.25
10 000911 南宁糖业 14,115,993.70 2.15
11 002236 大华股份 13,731,535.56 2.09
12 002273 水晶光电 12,931,234.43 1.97
13 600704 物产中大 12,242,646.20 1.87
14 601818 光大银行 10,133,275.00 1.54
15 600170 上海建工 9,914,902.16 1.51
16 600327 大东方 9,501,590.97 1.45
17 600089 特变电工 9,274,938.08 1.41
18 600663 陆家嘴 9,134,515.03 1.39
19 601117 中国化学 8,927,443.14 1.36
20 000566 海南海药 8,396,364.28 1.28
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 002236 大华股份 25,847,857.13 3.94
2 300104 乐视网 24,962,276.31 3.80
3 600030 中信证券 17,743,642.31 2.70
4 002050 三花股份 17,224,081.10 2.62
5 002415 海康威视 16,576,680.61 2.53
6 002528 英飞拓 16,304,567.25 2.48
7 600028 中国石化 16,025,199.07 2.44
8 000537 广宇发展 14,924,044.05 2.27


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


9 600068 葛洲坝 14,781,689.45 2.25
10 300134 大富科技 13,398,667.37 2.04
11 600362 江西铜业 13,149,830.15 2.00
12 600527 江南高纤 13,071,169.98 1.99
13 600170 上海建工 11,212,911.08 1.71
14 600335 *ST 盛工 11,039,138.88 1.68
15 600327 大东方 9,950,540.91 1.52
16 600056 中国医药 9,838,884.70 1.50
17 601818 光大银行 9,817,000.00 1.50
18 601117 中国化学 9,694,032.13 1.48
19 600663 陆家嘴 9,276,059.72 1.41
20 600332 广州药业 8,999,207.14 1.37
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 478,620,782.47
卖出股票的收入（成交）总额 490,989,633.31
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 112,873,610.60 25.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,182,000.00 8.78
其中：政策性金融债 39,182,000.00 8.78
4 企业债券 194,839,216.00 43.64
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 137,030,533.98 30.69
8 其他 - -
9 合计 483,925,360.58 108.40


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
产净值比

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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


例（％）
1 113001 中行转债 348,710 36,816,801.80 8.25
2 019030 10 国债 30 300,000 29,877,000.00 6.69
3 110015 石化转债 247,750 26,719,837.50 5.99
4 110013 国投转债 220,910 26,361,190.30 5.90
5 010203 02 国债⑶ 240,000 23,728,800.00 5.32


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制
日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 482,170.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,771,708.32
5 应收申购款 73,584.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,327,463.03
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值
值比例（％）
1 113001 中行转债 36,816,801.80 8.25
2 113002 工行转债 22,814,952.60 5.11
3 110011 歌华转债 20,169,180.00 4.52


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


4 110078 澄星转债 2,381,400.00 0.53
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
份额 户均持有的基
户数
级别 金份额 占总份额 占总份额
(户) 持有份额 持有份额
比例 比例
国泰
双利
4,527 45,814.37 75,442,936.21 36.38% 131,958,731.87 63.62%
债券
A
国泰
双利
4,862 38,698.84 3,652,919.43 1.94% 184,500,843.11 98.06%
债券
C
合计 9,389 42,129.67 79,095,855.64 20.00% 316,459,574.98 80.00%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰双利债券
519,313.74 0.25%
A
基金管理公司所有从业
国泰双利债券
人员持有本开放式基金 0.00 0%
C
合计 519,313.74 0.13%


9 开放式基金份额变动


单位：份
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金合同生效日(2009 年 3 月 11 日) 284,201,131.09 1,696,012,757.95
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 256,384,899.68 317,147,450.24
本报告期基金总申购份额 40,979,720.14 63,173,215.80

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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


减：本报告期基金总赎回份额 89,962,951.74 192,166,903.50
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 207,401,668.08 188,153,762.54


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰

基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第六次会议审议通过，

同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。

报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：

本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设

银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕

115 号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。

本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总

经理职务。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变


报告期内，本基金投资策略无改变。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。


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 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚

的情况。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
招商证券股 -
1 488,525,297.02 50.52% 396,929.07 49.39%
份有限公司
长江证券股 -
1 478,488,258.76 49.48% 406,713.14 50.61%
份有限公司
齐鲁证券有 -
1 - - - -
限公司
注：基金租用席位的选择标准是：

(1)资力雄厚，信誉良好；

(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、

行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的

特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，

由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期回 占当期
券商名称
成交金额 债券成 成交金额 购成交总 成交金额 权证成
交总额 额的比例 交总额


42
 国泰双利债券证券投资基金 2011 年半年度报告


的比例 的比例
招商证券股
24,013,662.96 5.14% - - - -
份有限公司
长江证券股
443,133,949.82 94.86% 9,361,700,000.00 100.00% - -
份有限公司
齐鲁证券有
- - - - - -
限公司


10.8 其他重大事件


无。


11 备查文件目录


11.1 备查文件目录


1、关于同意国泰双利债券证券投资基金募集的批复
2、国泰双利债券证券投资基金合同
3、国泰双利债券证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件


11.2 存放地点


本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39
楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼。


11.3 查阅方式


可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com




国泰基金管理有限公司
二〇一一年八月二十九日

43

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