嘉实周期优选混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实周期优选混合

基金主代码 070027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年12月8日

报告期末基金份额总额 815,156,896.28份

投资目标 本基金优选周期行业股票，在严格控制投资风险的条件下，力

争获取超越业绩比较基准的投资回报收益。

本基金将参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围，

在对宏观经济及产业景气周期的研判基础上，优选周期行业股

投资策略 票，寻找具备基本面健康、估值有优势、竞争优势强、管理水

平高的合理投资标的，在严格控制投资风险的条件下，力争获

取超越业绩比较基准的投资回报收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+ 上证国债指数收益率×5%

本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与

风险收益特征 货币市场基金，低于股票型基金，属较高风险、较高收益的品

种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

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主要财务指标 报告期(2018年1月1日- 2018年3月31日)

1.本期已实现收益 9,807,260.54

2.本期利润 -134,415,296.74

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1462

4.期末基金资产净值 1,744,339,848.73

5.期末基金份额净值 2.140

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④

① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -7.00% 1.56% -3.04% 1.12% -3.96% 0.44%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图：嘉实周期优选混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 第 3页共10页

（2011年12月8日至2018年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓

期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围和五、投资限制（二）投资组合限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任中国国际金融

有限公司资产管理

部研究员，泰达宏

本基金、嘉实丰和 利基金管理有限公

价值封闭、嘉实丰 2017年 司研究员，2012年

吴云峰 和灵活配置混合基 11月16日 9年 2月加入嘉实基金

金经理 管理有限公司任研

究部研究员、基金

经理助理。博士，

具有基金从业资格，

中国国籍。

注：（1）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实周期优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 第 4页共10页

建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在2018年1季度当中，股票市场经历了较大的风格切换，1月份以银行地产为代表的周期

股大幅上涨，但是春节过后，在中观层面周期品库存累积速度超预期、国家支持经济行动能转换等政策的影响下，市场风格出现较大幅度的转换，以计算机、半导体为代表的新兴行业在2月份以来上涨幅度较大。综合来看，整体在1季度当中，上证综指下跌4.18%，沪深300指数下跌3.28%，创业板指数上涨8.43%，中小板指数下跌1.47%。具体分行业来看，计算机、餐饮旅游、医药等板块涨幅靠前，保险、煤炭、食品饮料等板块跌幅靠前。

组合在1季度当中整体收益率为-7%，大幅跑输组合基准的-3.04%。组合在2017年年底重点配

置了金融、煤炭、有色、光伏等周期板块。其中保险和光伏两个板块对组合负贡献较多。保险板块在利率回升的背景下，保单的开门红销售受到了理财产品的冲击，2018年开年的保费销售数据不理想，导致板块出现较大幅度的调整。光伏板块在补贴政策的调整下，加上1季度是光伏装机的淡季，部分组件产品价格在1季度出现了回调，导致光伏板块出现了一定的调整，对组合形成了负贡献。有色、煤炭在1季度走了一波过山车行情，对组合收益率贡献有限。针对市场环境的变化，组合在1季度当中对部分上游资源品进行了部分调整，在国内经济未来保持平稳状态下，部分上游资源品的价格及需求增长空间都会比较有限，对该类投资标的组合进行了适当的减持。

同时组合配置了部分受益于国家产业政策支持的半导体、云计算的基础硬件公司。通过上述的调整，希望后续组合能够在2季度给持有人带来较好的收益率回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.140元；本报告期基金份额净值增长率为-7.00%，业绩

比较基准收益率为-3.04%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,570,649,441.58 88.70

其中：股票 1,570,649,441.58 88.70

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 100,040,000.00 5.65

其中：债券 100,040,000.00 5.65

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 92,708,843.85 5.24

金合计

8 其他资产 7,330,989.50 0.41

9 合计 1,770,729,274.93 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 197,992,513.00 11.35

C 制造业 763,990,785.99 43.80

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,402.87 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 208,760,994.96 11.97

术服务业

J 金融业 335,125,679.38 19.21

K 房地产业 64,716,405.76 3.71

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

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R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,570,649,441.58 90.04

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 601899 紫金矿业 25,380,700 110,406,045.00 6.33

2 601318 中国平安 1,619,854 105,792,664.74 6.06

3 603986 兆易创新 487,261 95,892,964.80 5.50

4 600036 招商银行 3,010,696 87,581,146.64 5.02

5 601288 农业银行 21,572,000 84,346,520.00 4.84

6 002258 利尔化学 3,393,425 67,495,223.25 3.87

7 300274 阳光电源 3,337,068 64,004,964.24 3.67

8 601012 隆基股份 1,788,900 61,305,603.00 3.51

9 600585 海螺水泥 1,892,060 60,867,570.20 3.49

10 600456 宝钛股份 2,987,824 59,935,749.44 3.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 100,040,000.00 5.74

其中：政策性金融债 100,040,000.00 5.74

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 100,040,000.00 5.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 170410 17农发10 1,000,000 100,040,000.00 5.74

注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 971,844.79

2 应收证券清算款 3,508,942.57

3 应收股利 -

4 应收利息 2,456,831.02

5 应收申购款 393,371.12

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,330,989.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

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§6 开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 998,108,588.25

报告期期间基金总申购份额 23,514,786.58

减:报告期期间基金总赎回份额 206,466,478.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 815,156,896.28

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会核准嘉实周期优选混合型证券投资基金募集的文件；

(2)《嘉实周期优选混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实周期优选混合型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实周期优选混合型证券投资基金招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实周期优选混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按

工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

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投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-

8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年4月21日

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