大成可转债增强债券型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成可转债增强债券

基金主代码 090017

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年11月30日

报告期末基金份额总额 36,865,778.49份

投资目标 在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，采取自上而下的
资产配置策略和自下而上的个券选择策略，通过主动投资组合管理，
充分把握可转债兼具股性和债性的风险收益特征，追求投资资金的
长期保值增值。

投资策略 本基金主要投资于可转债等固定收益类资产，在确保基金资产收益
安全与稳定的同时，以有限的风险载荷博取股票市场的上涨收益。
本基金将在基金合同约定的投资范围内结合定性以及定量分析，自
上而下地实施整体资产配置策略，通过对国内外宏观经济状况、证
券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求状况、信用风险变化
情况和有关政策法律法规等因素的综合分析，预测各大类资产未来
收益率变化情况，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以
规避市场风险，把握市场收益变化，进而提高基金收益率。

业绩比较基准 中信标普可转债指数×60%＋中债综合指数×40%

风险收益特征 本基金为债券型基金产品，属证券投资基金中的低风险收益品种，
其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。本基金主要投资于可转换债券（含可分离交易可转债），
在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 -770,551.75
2.本期利润 -1,700,442.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0441
4.期末基金资产净值 36,576,712.85
5.期末基金份额净值 0.992
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -4.71% 0.66% 0.15% 0.28% -4.86% 0.38%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士。
2009年

7月至

2013年

12月任中

国银行间市
场交易商协
会市场创新
本基金基 部高级助理。
李富强 金经理 2018年7月16日 - 4年 2014年

1月至

2017年

7月任北信
瑞丰基金管
理有限公司
固定收益部
基金经理。
2017年

7月加入大

成基金管理
有限公司，
任职于固定
收益总部。
2018年

7月16日

起任大成强
化收益定期
开放债券型
证券投资基
金、大成景
丰债券型证
券投资基金
（LOF）、
大成景益平
稳收益混合
型证券投资
基金、大成
可转债增强
债券型证券
投资基金、
大成景利混
合型证券投
资基金、大
成景盛一年
定期开放债
券型证券投
资基金、大
成月月盈短
期理财债券
型证券投资
基金基金经
理。

2018年

11月16日
起任大成景
禄灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。具
有基金从业
资格。国籍：
中国。

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度国内经济下行压力仍大。从需求端来看，社会消费品零售总额同比增速仍在
下行；固定资产投资累计增速仍处于近年来的低位；进出口增速同步下行，贸易顺差基本稳定。从生产端来看，工业增加值同比增速继续回落。央行延续了今年以来的宽松的货币政策，并于

2018年10月再次下调部分金融机构存款准备金率置换中期借贷便利，银行间资金成本处于相对低位。但宽货币向宽信用的传导仍然不畅，社融存量规模和M2同比依旧下滑，M1与M2增速倒
挂明显，社会投资需求较弱。国际方面，中美贸易战虽然有所缓和但未来仍有变数；美国于
12月份再次加息，但美国经济见顶预期渐强，股市开始调整；美元指数高位徘徊，人民币贬值
压力仍在。四季度，我国国内股市低位徘徊。得益于经济基本面的下行压力以及宽松的货币政策，中债指数稳步上行。
组合操作上，基于当前市场环境判断，本基金于四季度降低了权益仓位和可转债仓位的配置，在个券选择方面逐步向估值相对较为安全的转债券种转换。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.992元；本报告期基金份额净值增长率为-4.71%,业绩比较基准收益率为0.15%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 35,320,535.90 96.06
其中：债券 35,320,535.90 96.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 500,000.00 1.36
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 703,944.61 1.91
8 其他资产 244,587.71 0.67
9 合计 36,769,068.22 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,308,000.00 14.51
其中：政策性金融债 5,308,000.00 14.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 30,012,535.90 82.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 35,320,535.90 96.57
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 113011 光大转债 45,420 4,774,550.40 13.05
2 132014 18中化EB 37,500 3,665,625.00 10.02
3 018006 国开1702 30,100 3,073,210.00 8.40
4 132009 17中油EB 30,060 3,029,747.40 8.28
5 110032 三一转债 22,860 2,725,369.20 7.45
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3本期国债期货投资评价

无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券之一光大转债（113011.SH）的发行主体中国光大银行股份有限公司于2018年11月9日因以误导方式违规销售理财产品等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕10号）。本基金认为，对光大银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,101.23
2 应收证券清算款 643.84
3 应收股利 -
4 应收利息 237,557.87
5 应收申购款 284.77
6 其他应收款 -

7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 244,587.71
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 113011 光大转债 4,774,550.40 13.05
2 132009 17中油EB 3,029,747.40 8.28
3 110032 三一转债 2,725,369.20 7.45
4 128016 雨虹转债 2,499,552.00 6.83
5 123009 星源转债 2,411,841.00 6.59
6 110034 九州转债 1,892,175.60 5.17
7 113507 天马转债 1,835,233.40 5.02
8 110038 济川转债 1,819,561.50 4.97
9 132013 17宝武EB 1,738,100.00 4.75
10 113015 隆基转债 1,052,247.60 2.88
11 110040 生益转债 956,498.40 2.62
12 128035 大族转债 907,261.40 2.48
13 128027 崇达转债 704,773.00 1.93
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
37,1

报告期期初基金份额总额 29,3

88.0

7

16,2

报告期期间基金总申购份额 18,9

03.1

4

16,4

减：报告期期间基金总赎回份额 82,5

12.7


2

报告期期间基金拆分变动份额（份额

减少以“-”填列） -

36,8

报告期期末基金份额总额 65,7

78.4

9

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本

基金份额 1,285,561.85
报告期期间买入/申购总份

额 -
报告期期间卖出/赎回总份

额 -
报告期期末管理人持有的本

基金份额 1,285,561.85
报告期期末持有的本基金份

额占基金总份额比例（%） 3.49
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
金情况

持

有

基

投资者类别 金 份额
序号 份期初申购赎回持有份额占比
额份额份额份额 （%
比 ）
例

达

到


或

者

超

过

20%

的

时

间

区

间

201

81016,1

1 01-01,9 - -16,101,9643.6
20160.7 0.76 8
812 6

机构 31

201

811 15,815,8

2 28- -87,787,7 0.000.00
201 85.585.5

812 0 0

05

个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成可转债增强债券型证券投资基金的文件；
2、《大成可转债增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成可转债增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点


备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
2019年1月19日
点击查看>>  附件